Morningstar vient de publier son rapport annuel « Fund Family 100 – Edition 2024 », qui compare les 100 plus grands gestionnaires d’actifs en Europe et leurs gammes de fonds. Ce rapport met en lumière les tendances actuelles du marché, notamment la montée en puissance des fonds passifs et les dynamiques autour de la diversité au sein des sociétés de gestion. Les résultats montrent que les fonds passifs continuent de capter une part croissante des actifs sous gestion, bien que leur domination en Europe ne soit pas encore au même niveau qu’aux États-Unis.
Tendances 2024 des fonds européens : les fonds passifs en Europe
Les flux vers les fonds passifs restent significatifs, avec des géants comme BlackRock (via sa gamme d’ETF iShares), Amundi (grâce au rachat de Lyxor en 2022), DWS (Xtrackers), Vanguard, et State Street qui bénéficient le plus de cette tendance. Actuellement, BlackRock se positionne en tête du classement, gérant plus de 1 400 milliards d’euros d’actifs dans des fonds communs de placement et ETF européens à la fin août 2024.
L’adoption des stratégies passives en Europe progresse régulièrement, bien qu’elle soit encore loin d’atteindre le niveau des États-Unis. Invesco, par exemple, combine des stratégies actives et passives dans ses offres ETF et explore de nouveaux territoires en lançant, entre autres, un ETF Bitcoin Spot. Selon Morningstar, les stratégies passives représentent aujourd’hui 56 % des actifs sous gestion d’Invesco en Europe, contre 34 % il y a trois ans.
La croissance des ETF actifs
Bien que la majorité des actifs sous gestion en Europe soient encore concentrés dans les ETF passifs, on observe aussi des tendances 2024 des fonds européens pour les ETF actifs. Qui eux, gagnent progressivement du terrain. Ces fonds représentent actuellement environ 2 % du marché total des actifs sous gestion, mais leur popularité grandit en raison de leur positionnement en tant qu’alternatives moins coûteuses aux fonds communs de placement actifs, qui affichent souvent des frais plus élevés. L’intérêt croissant pour les ETF actifs pourrait restructurer le marché européen des fonds à long terme, selon l’analyse de Morningstar.
La diversité des genres reste un défi pour les gestionnaires d’actifs
Malgré les efforts du secteur pour promouvoir la diversité et l’inclusion, la représentation des femmes dans les postes de gestion de portefeuille reste faible dans la plupart des sociétés de gestion. Le rapport de Morningstar montre que dans plus de la moitié des entreprises avec un haut niveau de transparence, moins de 10 % des gérants de portefeuille sont des femmes. Des entreprises comme Comgest, Baillie Gifford, Capital Group, et Candriam font mieux, avec Comgest en tête, atteignant près d’un tiers de représentation féminine parmi ses gérants.
En conclusion :
Le rapport « Fund Family 100 – Edition 2024 » de Morningstar met en évidence les principales tendances de l’industrie des fonds en Europe. La croissance des fonds passifs continue de dominer, mais les ETF actifs commencent à gagner du terrain en tant qu’alternatives plus économiques. Les géants comme BlackRock, Amundi, et Vanguard continuent de dominer ce marché, mais la diversité au sein des sociétés de gestion reste un défi majeur pour l’industrie.
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