La transition énergétique en Europe connaît une accélération sans précédent, portée par la nécessité de réduire les émissions de carbone, de renforcer la sécurité énergétique et de favoriser l’innovation technologique. Dans ce contexte, Capital Dynamics, société mondiale de gestion d’actifs spécialisée dans les investissements non cotés, vient d’annoncer son premier investissement dans le secteur des infrastructures d’énergie propre en Allemagne. Cette opération marque un tournant majeur pour l’entreprise, qui consolide sa présence en Europe tout en contribuant à la transformation du paysage énergétique allemand.
Un investissement inaugural au cœur de la Saxe-Anhalt
Capital Dynamics a acquis une participation majoritaire de 80 % dans un projet hybride alliant production solaire et stockage d’énergie par batterie, situé en Saxe-Anhalt, une région allemande historiquement tournée vers l’industrie et désormais en pleine mutation énergétique. Ce projet, développé en partenariat avec Münch Energie, acteur reconnu du secteur des énergies renouvelables en Allemagne, illustre la volonté de l’entreprise d’allier rentabilité économique et engagement environnemental.
La centrale solaire photovoltaïque, d’une capacité de 34 MWc, sera couplée à un système de stockage par batterie (BESS) de 11,7 MW. Cette configuration hybride permet de maximiser la valeur de l’électricité produite, en la stockant lorsque la demande est faible et en la réinjectant dans le réseau aux moments de tension. Ce modèle offre ainsi une double garantie : la stabilité du réseau électrique et une meilleure valorisation économique pour les investisseurs.
Un cadre réglementaire favorable à la transition énergétique
L’Allemagne s’impose depuis plusieurs décennies comme un pionnier européen de la transition énergétique grâce à sa loi sur les énergies renouvelables, connue sous le nom d’EEG. Ce dispositif législatif offre des incitations financières attractives pour les producteurs d’énergie propre et encourage le développement du stockage afin d’assurer la flexibilité du réseau.
Le projet soutenu par Capital Dynamics bénéficie d’un contrat d’achat d’électricité (PPA) à prix fixe ainsi que de tarifs issus de l’appel d’offres EEG pour l’innovation. Ce double mécanisme réduit considérablement le risque financier tout en garantissant une visibilité à long terme sur les revenus. Dans un marché où la volatilité des prix de l’électricité est devenue la norme, cette sécurité contractuelle représente un avantage décisif.
De plus, le gouvernement allemand a renforcé ses mesures de soutien au stockage d’énergie, reconnaissant son rôle essentiel pour équilibrer l’offre et la demande dans un mix énergétique de plus en plus dépendant des renouvelables. Ce contexte politique et réglementaire contribue à rendre le pays particulièrement attractif pour les investisseurs internationaux.
L’essor des projets hybrides solaire et stockage
Les projets combinant production solaire et stockage d’énergie connaissent une dynamique croissante sur le marché mondial. Ils répondent à un double impératif : assurer la continuité de l’approvisionnement et optimiser la rentabilité économique des installations.
Le solaire, en tant que technologie mature et compétitive, constitue une source d’électricité à faible coût. Cependant, sa dépendance aux conditions météorologiques limite sa prévisibilité. Le couplage avec le stockage permet de pallier cette faiblesse en lissant la production et en renforçant la stabilité du réseau.
Pour les investisseurs, cette approche hybride représente une stratégie gagnante. Elle réduit la dépendance aux fluctuations de prix en permettant de stocker l’énergie lorsque les prix de marché sont bas, puis de la revendre lorsque la demande est plus élevée. Cette flexibilité devient particulièrement précieuse dans des marchés comme l’Allemagne, où la pénétration des énergies renouvelables entraîne des variations importantes dans l’équilibre offre-demande.
Une vision stratégique à long terme pour Capital Dynamics
Cet investissement ne constitue pas un simple projet isolé, mais s’inscrit dans une stratégie de développement ambitieuse. Capital Dynamics, à travers sa plateforme Clean Energy, affiche clairement son intention de renforcer sa présence sur le marché allemand et d’y investir davantage de capitaux dans les années à venir.
Selon Dario Bertagna, Senior Managing Director et co-responsable de la plateforme, l’Allemagne représente un marché stratégique en raison de sa politique favorable, de la maturité de son cadre réglementaire et de la demande croissante en solutions énergétiques durables. L’entreprise considère que les conditions actuelles offrent un terreau fertile pour des projets innovants, capables de conjuguer performance économique et contribution à la transition énergétique.
La dynamique de marché, marquée par une forte volatilité des prix de l’électricité, ouvre par ailleurs des opportunités uniques pour les projets hybrides et les stratégies de colocalisation. Le solaire associé au stockage s’impose ainsi comme une réponse adaptée aux défis structurels du secteur.
Les bénéfices pour les communautés locales et les investisseurs
Au-delà de la dimension financière, l’investissement de Capital Dynamics en Allemagne s’inscrit dans une logique de création de valeur durable. Les communautés locales bénéficieront directement de l’implantation de ce projet grâce à la création d’emplois, à la dynamisation économique régionale et à la contribution à la sécurité énergétique.
Pour les investisseurs, la visibilité des revenus et la stabilité des flux financiers offrent des garanties solides. L’association d’un contrat d’achat d’électricité sécurisé et d’incitations publiques permet de concilier rendement financier et responsabilité sociale. Cette combinaison renforce l’attractivité du projet pour une clientèle d’investisseurs institutionnels soucieux d’intégrer les critères ESG (environnement, social, gouvernance) dans leur stratégie.
Capital Dynamics, un acteur de référence dans l’investissement responsable
Fondée en 1988, Capital Dynamics s’est imposée au fil des décennies comme une société de gestion d’actifs mondiale et indépendante, avec plus de 15 milliards de dollars d’actifs sous gestion et conseil. Son expertise s’étend du primaire au secondaire, en passant par le co-investissement et le financement des énergies renouvelables.
L’entreprise emploie environ 150 professionnels répartis dans 13 bureaux en Europe, en Amérique du Nord et en Asie, et accompagne une clientèle diversifiée composée d’investisseurs institutionnels et privés. Reconnu comme un leader de l’investissement responsable, Capital Dynamics a obtenu les meilleures évaluations des PRI (Principes pour l’Investissement Responsable) et du GRESB, confirmant son engagement en faveur d’une finance durable.
Cet investissement en Allemagne confirme une fois encore son rôle de pionnier dans le financement de projets énergétiques innovants et sa capacité à anticiper les grandes transformations du secteur.
Un jalon décisif pour la transition énergétique en Allemagne
Le premier investissement de Capital Dynamics dans les infrastructures d’énergie propre en Allemagne marque une étape symbolique et stratégique. En s’associant à un projet hybride associant solaire et stockage, l’entreprise illustre la pertinence d’une approche tournée vers l’innovation, la durabilité et la rentabilité.
Dans un pays qui a fait de la transition énergétique un pilier de sa politique nationale, ce type d’initiative contribue non seulement à renforcer la sécurité énergétique, mais aussi à accélérer la décarbonation de l’économie. Pour Capital Dynamics, il s’agit d’une première étape prometteuse qui ouvre la voie à d’autres projets d’envergure sur le marché allemand et, plus largement, européen.
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