BNY Mellon Investment Management prévoit que malgré les défis actuels, les réductions de taux pourraient bénéficier aux marchés actions, en particulier en Europe. Les tendances de croissance persistent dans des secteurs clés tels que le luxe, la santé et la technologie. Les thèmes dominants incluent les risques géopolitiques et l’intervention gouvernementale. La transition énergétique offre des opportunités, notamment dans les compagnies d’assurance. L’industrie de la défense est également prometteuse en raison des tensions géopolitiques.
BNY Mellon Anticipe des Opportunité
Dans ses Perspectives 2024, BNY Mellon Investment Management envisage des avantages potentiels pour les marchés actions grâce à des réductions de taux. Malgré les défis actuels, de nombreux pays européens demeurent bien positionnés pour tirer parti des tendances de croissance pérennes, abritant toujours d’importantes entreprises mondiales dans des secteurs tels que le luxe, la santé et la technologie. Jon Bell, gérant de portefeuille Actions Dividendes Monde chez Newton Investment Management, identifie les thèmes macroéconomiques majeurs, soulignant les tensions géopolitiques, la lutte pour le pouvoir et le rôle accru des gouvernements dans les économies.
Les Défis Économiques de 2024
Dans un contexte de tensions géopolitiques persistantes, avec des impacts inflationnistes prévus par un renforcement du protectionnisme, une relocalisation de la production et des dépenses de défense accrues, les banques centrales pourraient maintenir des taux d’intérêt élevés, potentiellement freinant la croissance. Parallèlement, la transition énergétique offre des opportunités malgré un essoufflement, avec des entreprises industrielles pouvant bénéficier du ralentissement de la croissance suite à la réduction des mesures de soutien gouvernemental.
John Bailer, gestionnaire de portefeuille chez Newton Investment Management, souligne des opportunités dans le secteur financier, notamment dans les compagnies d’assurance, en particulier l’assurance IARD et la réassurance. Il estime que des investissements ciblés pourraient être fructueux, profitant de l’inflation croissante (grâce au pouvoir de fixation des prix) et de la hausse des taux d’intérêt. Bailer identifie également des perspectives favorables dans l’industrie de la défense, en raison du risque géopolitique accru depuis la Guerre froide, anticipant une augmentation des dépenses de défense aux États-Unis et dans le monde.
