Au troisième trimestre 2024, les fonds ouverts et ETF durables ont enregistré un afflux de capitaux nets de 10,4 milliards de dollars. Ce montant représente une hausse notable comparé aux 6,3 milliards de dollars du deuxième trimestre. Le rapport Global Sustainable Fund Flows de Morningstar Sustainalytics illustre cette progression. Ce rapport offre une analyse détaillée de la collecte, des actifs sous gestion et des lancements de fonds par région.
Une Collecte en Hausse, mais Nuancée Selon les Régions
La collecte globale des fonds durables s’améliore, mais des disparités régionales persistent. Les rachats de fonds ESG sont en baisse aux États-Unis, au Canada et au Japon, ce qui est perçu comme un signal positif. Cependant, la collecte en Europe, le marché le plus important pour les fonds durables, montre des signes de stagnation. Cette tendance s’explique par plusieurs facteurs, dont la réduction de l’univers des fonds ESG. Depuis le début de l’année, environ 350 fonds durables ont été fusionnés ou liquidés, affectant le volume global des souscriptions en Europe. L’incertitude autour des règles anti-écoblanchiment pèse également sur la stratégie ESG, contribuant à la prudence des investisseurs dans cette région.
Points Clés du Rapport Global Sustainable Fund Flows
- Afflux de capitaux nets au T3 2024 :
Les fonds durables mondiaux ont attiré 10,4 milliards de dollars de capitaux nets, contre 6,3 milliards de dollars au deuxième trimestre. Cela montre un regain d’intérêt pour les investissements durables. - Collecte en Europe :
En Europe, les fonds durables ont collecté près de 10,3 milliards de dollars, en légère baisse par rapport aux 11,1 milliards de dollars du trimestre précédent. - États-Unis et Japon :
Aux États-Unis, les rachats de fonds durables se sont réduits, passant à 2,3 milliards de dollars, soit la moitié des 4,7 milliards de dollars de retraits enregistrés au deuxième trimestre. Le Japon a également vu une réduction des sorties de capitaux, tandis que le reste de l’Asie a attiré de nouveaux investissements. - Croissance des actifs sous gestion :
Les actifs des fonds durables mondiaux ont augmenté de 6 % pour atteindre près de 3 300 milliards de dollars à la fin septembre, soutenus par une appréciation des marchés. - Lancement de produits en baisse :
Le développement de produits durables continue de ralentir, avec seulement 57 nouveaux fonds lancés au troisième trimestre. Bien que ce chiffre puisse être révisé, il reflète une normalisation de l’activité de lancement. - Fermetures de fonds :
En Europe, 102 fonds durables ont été fermés ou fusionnés au troisième trimestre, portant le total des fermetures depuis le début de l’année à 349. Aux États-Unis, 12 fonds durables ont été liquidés, dépassant le nombre de lancements pour le cinquième trimestre consécutif.
Anticipation des Changements Réglementaires
Les évolutions dans l’univers des fonds durables devraient s’intensifier dans les prochains mois, en raison des nouvelles règles contre l’écoblanchiment. Ces régulations visent à renforcer la transparence et à limiter les abus dans les stratégies de marketing vert. Par conséquent, on peut s’attendre à une reconfiguration du marché des fonds ESG, avec une consolidation probable et des ajustements dans les stratégies de gestion.
Conclusion
Les données du troisième trimestre 2024 montrent une résilience des fonds durables. Les fonds font face à des conditions de marché variées et à des incertitudes réglementaires. La hausse de la collecte dans plusieurs régions et la stabilisation des sorties de capitaux suggèrent une croissance possible des fonds ESG. Cependant, la baisse des lancements et les fermetures fréquentes signalent une consolidation nécessaire. Celle-ci vise à renforcer la crédibilité et la stabilité de l’univers des fonds durables.
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