La première version du cadre et de la consultation ASCOR

Par
Redaction Green Finance
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Le 9 février 2023 : Assessing Sovereign Climate-Related Opportunities and Risks (ASCOR)  est le premier cadre d’investissement public à évaluer les émetteurs d’obligations souveraines liées au changement climatique. 

Consultation ASCOR

  • Le cadre final débouchera sur un outil d’évaluation indépendant, gratuit et accessible au public destiné à aider les investisseurs à atteindre leurs objectifs de zéro net ; les aider à dialoguer avec les émetteurs pour trouver une compréhension commune de la transition au niveau national, tout en donnant l’opportunité aux souverains de présenter leurs progrès dans la lutte contre le changement climatique.
  • ASCOR a intégré les principes d’équité dans le cadre dans le but d’encourager les flux financiers à soutenir une transition résiliente et juste à faible émission de carbone, en particulier dans les pays les moins à même de la financer eux-mêmes.
  • Le cadre a été développé en collaboration avec le Centre mondial de transition climatique de la Transition Pathway Initiative (TPI) basé à la London School of Economics and Political Science (LSE) et Chronos Sustainability.
  • Aujourd’hui marque le lancement d’une consultation publique avec les commentaires des parties prenantes concernées d’ici le 31 mars 2023 .

Le cadre établit une base commune pour évaluer les approches de chaque pays en matière de changement climatique et renforcera les divulgations publiques pour aider les investisseurs à comprendre l’action et les progrès souverains. Il s’appuie sur les données existantes, mais permettra également aux émetteurs de détailler les informations importantes, afin que les investisseurs puissent soutenir plus efficacement les plans de transition des pays.

Par exemple, le cadre se concentrera sur les plans nationaux de financement durable, les politiques et les exigences de transition à la fois en termes d’atténuation du changement climatique et de renforcement de la résilience aux impacts climatiques. Les investisseurs sont de plus en plus tenus par de nombreux régulateurs de démontrer une compréhension des risques et des opportunités climatiques par le biais de leur propre groupe de travail sur les rapports de divulgation financière liés au climat et des engagements nets zéro. Cet outil les aidera à répondre à leurs besoins de communication et à façonner une meilleure analyse de la dette souveraine.

Consultations

Victoria Barron, coprésidente d’ASCOR et responsable de l’investissement durable, BT Pension Scheme Management, a déclaré :

« Après une collaboration mondiale sans précédent entre investisseurs internationaux, nous lançons aujourd’hui la première version du cadre et de la consultation ASCOR. Il y a une pénurie d’analyses où les investisseurs ne disposent pas d’informations sur les risques et les opportunités climatiques des émetteurs souverains, et les émetteurs souverains ne savent pas exactement quelles informations les investisseurs recherchent. Cela conduit à des extrapolations injustes ou à des opportunités d’investissement manquées. En traduisant la complexité de l’évaluation des risques climatiques en mesures claires et évaluables liées aux moteurs économiques à long terme, ASCOR place le changement climatique au cœur de la prise de décision en matière d’investissement souverain. ”

Adam Matthews, coprésident d’ASCOR et directeur de l’investissement responsable pour le conseil des pensions de l’Église d’Angleterre, a déclaré :

« Grâce à ce cadre, nous mettons en place une partie essentielle de l’architecture financière nécessaire pour débloquer les flux de financement privés dont les gouvernements ont besoin pour réaliser leurs ambitions climatiques nationales. Le cadre clarifie les informations publiques dont les investisseurs ont besoin pour jouer leur rôle dans le soutien de la transition. ”

Citations supplémentaires des réseaux d’investisseurs et des gestionnaires de fonds

Carmen Nuzzo, responsable des titres à revenu fixe, PRI et coprésidente des groupes de travail sur la politique climatique et le financement d’ASCOR, a déclaré :

« ASCOR est le premier outil permettant aux investisseurs et aux émetteurs souverains de chanter la même feuille d’hymne sur le changement climatique. C’est le fruit d’un effort de collaboration majeur qui, s’il est maintenant soutenu par une large adoption, peut faire d’ASCOR « le » cadre de référence de l’industrie pour les investisseurs et les émetteurs de dette souveraine. Il s’agit d’une occasion unique pour les deux publics de fusionner autour d’un outil final unifié, offrant ainsi une cohérence accrue entre les pratiques du secteur. ”

Claudia Gollmeier, directrice générale (Singapour) et responsable principale des investissements, Colchester Global Investors et coprésidente du groupe de travail sur le financement climatique d’ASCOR, a déclaré :

« Le projet ASCOR vise à combler un manque de données sur le changement climatique souverain, visant à fournir aux investisseurs des informations utiles à la prise de décision, tout en permettant aux émetteurs souverains de présenter leurs progrès. Ce fut un plaisir de travailler en collaboration avec de nombreuses parties prenantes à l’échelle mondiale pour développer cette approche commune opportune et nécessaire. ”

Esther Law, Senior Investment Manager EM Debt, Amundi Asset Management et co-présidente du Climate Funding Working Group d’ASCOR, a déclaré :

« En engageant des investisseurs, des émetteurs souverains et des experts universitaires, ASCOR a développé un cadre complet et précieux pour mieux comprendre l’exposition souveraine au risque climatique, alors que nous accélérons la transition vers une économie à faibles émissions de carbone. Je me sens privilégiée d’avoir contribué à une entreprise si nécessaire. ”

David Zahn, Head of European Fixed Income et Co-Head of the Stewardship and Sustainability Council chez Franklin Templeton a déclaré :

« L’analyse du changement climatique des obligations souveraines est un défi familier et complexe pour les investisseurs qui cherchent à obtenir des données cohérentes et fiables sur différents pays et niveaux de revenu. Nous pensons que le lancement du nouveau cadre d’évaluation du projet ASCOR conçu pour évaluer les émetteurs d’obligations souveraines sur le changement climatique est un grand pas dans la bonne direction pour les investisseurs. Cela renforcera la collaboration et améliorera les connaissances des investisseurs sur les risques liés au climat affectant différents pays, ce qui, selon nous, se traduira par un engagement plus fort avec les pays pour créer des résultats favorables pour les portefeuilles ainsi que pour le monde. ”

Udo Riese, co-responsable de la piste de surveillance, de reporting et de vérification de la Net Zero Asset Owner Alliance (2020-2022) et membre du comité directeur d’ASCOR, responsable de l’investissement durable chez Allianz Investment Management SE, a déclaré :

« Les décisions des souverains sur le changement climatique sont centrales pour une transition juste et pour limiter la hausse des températures à 1,5°C. Pour prendre des décisions éclairées sur la dette souveraine, les investisseurs ont besoin de transparence et de comparabilité sur les actions des souverains liées au climat. Les résultats du projet ASCOR y contribuent en fournissant des informations allant des NDC des États souverains et de leurs politiques énergétiques aux considérations d’équité entre pays développés et pays en développement. Je suis profondément convaincu que les résultats du projet ASCOR auront un impact significatif sur l’allocation du capital des investisseurs à moyen et long terme. ”

Stephanie Pfeifer, PDG, IIGCC et membre du comité directeur d’ASCOR, a déclaré :

« Le projet ASCOR a fait des progrès considérables à ce jour avec le lancement de la consultation d’aujourd’hui, une autre étape importante. Avec le soutien de l’IIGCC depuis le début, les progrès témoignent de la collaboration internationale des propriétaires d’actifs, des gestionnaires d’actifs et des réseaux d’investisseurs réunis pour relever un défi commun. Au-delà de la consultation, nous espérons que le cadre sera utile aux investisseurs pour évaluer les obligations souveraines dans le cadre de leur approche globale du changement climatique et pour ceux qui ont des engagements nets zéro. ”

Peter Ellsworth, directeur principal de Ceres, a déclaré :

« Les politiques et pratiques des gouvernements nationaux en matière de climat sont essentielles pour garantir que l’augmentation moyenne de la température mondiale ne dépasse pas 1,5 degré Celsius. Parmi les plus de 400 investisseurs qui se sont engagés à atteindre zéro émission nette d’ici 2050 ou avant, beaucoup ont des investissements importants dans la dette souveraine. Le cadre et l’outil de données ASCOR permettront aux investisseurs et aux autres parties prenantes d’évaluer les actions climatiques prises par les souverains. ASCOR fournira également aux investisseurs une structure plus claire pour engager les gouvernements sur les politiques et les plans pour atteindre leurs objectifs climatiques nationaux. ”