Après le gel… La renaissance de la blockchain après l’hiver des cryptomonnaies est une parution d’Invesco.
L’année 2022 a été difficile pour l’écosystème blockchain. Les principaux cryptoactifs ont reculé et plusieurs acteurs de marché ont fait faillite. Pourtant, malgré ces aléas, la blockchain poursuit son développement et certaines parties de l’écosystème restent pleinement fonctionnelles. Plusieurs études montrent que les investisseurs continuent à s’intéresser aux actifs numériques.
En 2022, l’actualité a été dominée par la baisse des cours des cryptoactifs, par les faillites d’entités centralisées comme Celsius et FTX dues à des problèmes de liquidité et de gouvernance (voir la partie « L’hiver est arrivé ») et même par les poursuites judiciaires contre des acteurs majeurs.
Mais ailleurs dans l’écosystème blockchain, les protocoles de finance décentralisée (DeFi) ont continué à fonctionner comme prévu. En réalité, d’après Nansen, ils ont enregistré une croissance à deux chiffres dans les sept jours qui ont suivi la faillite de FTX, mais il convient de préciser que le vol et la fraude restent un problème.
Parallèlement, les marchés financiers traditionnels ont progressivement adopté les technologies blockchain et les actifs tokénisés, lesquels offrent des coûts moins élevés, la possibilité de procéder à des règlements atomiques et une plus grande liquidité. Même certaines banques centrales ont exploré et utilisé la blockchain pour créer des monnaies numériques de banque centrale (MNBC).
Nous assistons également aux prémices du Web3 et des mondes numériques des métavers. Le Web3 propose d’utiliser des modèles décentralisés pour offrir l’accès à la propriété et des récompenses aux créateurs et aux consommateurs.
D’après Citibank, McKinsey, Goldman Sachs et Morgan Stanley, la taille de l’économie du métavers devrait s’établir entre 5000 Mrd$ et 13 000 Mrd$ d’ici 2030. Ces estimations reposent sur le développement et les ventes de terres et d’actifs immobiliers virtuels, d’œuvres d’art et d’artefacts comme les NFT. Parmi les autres applications du métavers figurent de nouvelles formes d’interactions sociales, des solutions de travail collaboratif, la cartographie des processus de jumelage numérique, l’éducation et le fitness.
Il est fascinant de voir l’évolution qu’a connue l’écosystème blockchain depuis la création du réseau Bitcoin il y a 14 ans, qui dépasse les cryptomonnaies et englobe désormais des applications majeures comme la tokénisation, le Web3 et le métavers.
Retrouvez la présentation en fin d’article
L’hiver est arrivé
Les détracteurs des cryptomonnaies affirmaient depuis un certain temps déjà que l’hiver était sur le point d’arriver et force est de constater que l’hiver s’est bien installé en 2022, avec des problèmes majeurs qui ont attiré l’attention des observateurs sur l’écosystème blockchain.
Construire pendant l’hiver
Conjuguées à la puissance de la tokénisation des actifs, les avancées de la blockchain ouvrent la voie à une transition progressive du modèle d’affaires traditionnel Web2 reposant sur l’information vers un modèle Web3 futuriste reposant sur la valeur, avec l’arrivée de la réalité augmentée et de la réalité virtuelle dans le métavers. Il ne fait aucun doute que de nombreuses opportunités commerciales apparaîtront grâce à la création de nouveaux marchés numérisés et la programmabilité des classes d’actifs, des infrastructures de marché et de la monnaie.
Vers une tokénisation totale ?
La tokénisation s’étend au-delà des cryptomonnaies et concerne désormais tous les types d’actifs du monde réel, des obligations aux grands vins.
Plaidoyer pour davantage de réglementation
Les autorités réglementaires peinent à suivre le rythme de l’innovation, en matière de blockchain mais les déboires récents montrent la nécessité d’une réglementation plus contraignante et plus efficace afin de mettre en place des mécanismes de protection similaires à ceux qui ont fait leurs preuves dans le monde de la finance traditionnelle, sans pourtant autant freiner
l’innovation dans le domaine des actifs numériques.
Convergence
Le monde des cryptoactifs a connu de véritables séismes causés par des cas de fraude, de vol et de défaillance d’entités centralisées. Mais il reste de nombreuses innovations prometteuses pour la finance traditionnelle, qui pourraient éventuellement aboutir à une ère de convergence entre les cryptomonnaies, la finance décentralisée (DeFi) et la finance traditionnelle (TradFi).
