Morningstar a publié son dernier rapport sur les flux de fonds européens, révélant les dynamiques des flux de fonds en Europe ouverts et des ETF domiciliés pour le mois d’avril 2024. Cette analyse offre un aperçu des tendances actuelles et des mouvements de capitaux qui façonnent le paysage de la gestion de fonds en Europe.
Collecte nette des fonds à long terme
En avril 2024, les fonds à long terme domiciliés en Europe ont enregistré une collecte nette de 11,7 milliards d’euros, portant le total depuis le début de l’année à 67,1 milliards d’euros. Cette performance souligne l’intérêt continu des investisseurs pour les fonds à long terme, malgré un environnement économique incertain.
Flux nets par grandes catégories (fonds ouverts et des ETF domiciliés en Europe)
Stratégies obligataires en tête
Les stratégies obligataires ont continué d’attirer des investissements, avec une collecte nette de 25,7 milliards d’euros en avril. Ce mois marque le 17ème mois de flux positifs sur les 18 derniers mois pour les fonds obligataires. Les fonds obligataires actifs ont particulièrement bien performé, recueillant 17,4 milliards d’euros, tandis que les fonds passifs ont attiré 8,3 milliards d’euros.
Flux nets par grandes catégories : gestion active versus gestion passive
Défi pour les fonds d’actions
Retraits des fonds d’actions Les fonds d’actions ont subi des retraits de 1,8 milliard d’euros en avril. Les fonds d’actions passifs ont enregistré une collecte nette de 8,4 milliards d’euros, en contraste avec les stratégies actives qui ont perdu 10,3 milliards d’euros. Cette divergence montre une préférence croissante des investisseurs pour les stratégies passives en période d’incertitude.
Fonds classés Article 8 et 9
Les fonds à long terme classés Article 8 et 9 selon le règlement SFDR ont connu des sorties nettes en avril. Ces fonds Article 8 ont perdu 4,6 milliards d’euros, interrompant une série de collectes positives au premier trimestre. Les fonds Article 9 ont également subi des sorties de 2,9 milliards d’euros en avril et de 7,2 milliards d’euros depuis le début de l’année.
Catégories et produits en vue
Les fonds d’actions internationales mixtes de grande capitalisation ont été les plus prisés en avril, suivis par les fonds d’obligations à échéance. En revanche, les fonds de matières premières ont enregistré les sorties nettes les plus importantes, avec 4 milliards d’euros de rachats.
Les produits comme l’iShares Core S&P 500 ETF et le Pimco GIS Income Fund ont attiré le plus de capitaux, tandis que l’iShares Emerging Markets et le L&G US ESG Exclusions Paris Aligned ETF ont subi les plus gros rachats nets.
Perspectives et commentaires
Antje Schiffler, éditorialiste chez Morningstar, souligne que l’appétit continu pour les fonds obligataires a été le moteur principal des flux positifs en avril. Les investisseurs restent attentifs au calendrier des réductions de taux d’intérêt, influencé par les décisions récentes des banques centrales comme la Banque nationale suisse et la Riksbank suédoise.
Le rapport de Morningstar montre une image complexe mais positive des flux de fonds en Europe, avec une préférence marquée pour les stratégies obligataires et passives. Les fonds durables classés Article 8 et 9 doivent encore surmonter des défis importants, tandis que les fonds d’actions continuent de faire face à des retraits significatifs. Pour une analyse complète et des détails supplémentaires, le rapport intégral de Morningstar est disponible.
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