Paris, le 30 Mars 2023 : Cette conférence web a été organisé le jeudi 30 mars à 11h00, avec Xavier Chollet, gérant du fonds Pictet-Clean Energy Transition, qui nous a fait un bilan des dernières avancées technologiques et nous a partagé ses choix de valeurs pour 2023
En effet, la correction de 2022 est déjà loin.
Les énergies propres retrouvent la faveur des investisseurs.
Simple retour à la moyenne ? Pas seulement. La transition énergétique s’impose désormais partout dans le monde et des sociétés très performantes accompagnent le mouvement.
Lors de cette web conférence, Xavier Chollet, Gérant de portefeuille, équipe Actions Thématiques, a pris la parole sur :
un Cas d’investissement ;
Comment investir au mieux dans la transition énergétique ? ;
les Caractéristiques et performance et valorisation du portefeuille ;
puis sur les Caractéristiques techniques.
Cas d’investissement
Le trilemme des énergies propres.
Nous pouvons retenir le trilemme des énergies propres par la durabilité, la sécurité et son coût.
Nous étions dans la situation suivante :
Un souhait d’un système énergétique respectueux de l’environnement, mais pas une priorité.
Un approvisionnement régulier en énergie fossile préféré aux énergies renouvelables intermittentes
Des énergies renouvelables, coûteuses et dépendantes des subventions
A présent, nous sommes dans la situation suivante :
- Un sentiment d’urgence accru pour lutter contre le changement climatique
- Des énergies renouvelables : sources d’énergie les moins chères dans la plupart des régions du monde
- Des ressources renouvelables locales contre énergies fossiles étrangères ; et ; Solutions de stockage (batteries / hydrogène vert) pour résoudre l’intermittence des énergies renouvelables
Mais alors à quoi faut-il s’attendre ?
- Electrification de l’utilisation de l’énergie
- Généralisation d’électricité plus propre
- Amélioration de l’efficience énergétique
Avec le constat suivant :
- L’électricité remplace progressivement les combustibles fossiles.
- L’électricité est produite à partir de sources d’énergie renouvelables.
- L’innovation technologique et la législation favorisent une utilisation plus efficace de l’énergie.
La réponse :
Investissements majeurs dans les énergies propres dans les 10 ans à venir
Investissements et transformations majeurs nécessaires pour “infléchir la courbe” des émissions de gaz à effet de serre au cours de la prochaine décennie.
Les investissements annuels dans les énergies propres devraient tripler pour atteindre plus de 4000 milliards de dollars d’ici à 2030
En guise d’exemple :
« …ajoutant 0,4% par an à la croissance annuelle du PIB mondial par rapport aux tendances actuelles
Environ 30 millions de nouveaux emplois sont nécessaires d’ici 2030…
…dont les 2/3 dans les renouvelables et la mobilité électrique
5 millions d’emplois disparaîtront dans les industries des combustibles fossiles »
De multiples points d’inflexion se combinent actuellement
- Les points d’inflexion se portent sur les Renouvelables, l’E-mobilité et les infrastructures vertes.
- Sensibilisation du public et désir de changement
- Baisse des coûts et rentabilité économique
- L’innovation technologique permet des changements profonds
- Les politiciens et la législation font pression
Comment investir au mieux dans la transition énergétique ?
Pictet investit dans la transition énergétique de manière globale, à travers l’ensemble de l’écosystème et de chaîne de valeur des énergies propres.
- Offre d’énergie renouvelables : Eolien et Solaire
- Infrastructures habilitantes : Réseaux traditionnels et intelligents
- Demande (réduction) : Fabrication efficiente ; Bâtiments verts ; Mobilité intelligente
- Technologie habilitantes : Stockage de l’énergie et semi-conducteur.
Le thème central :
opportunités d’investissement dans l’e-mobilité (27%)
- Moteurs électriques
- Infrastructures de recharge
- Fournisseurs de pièces automobiles
- Fabricants de véhicules électriques purs
- Semi-conducteurs de puissance
- Chaine de valeur des piles
- Nouveaux matériaux innovants
« Les semi-conducteurs sont présents partout et sont des catalyseurs clés du changement dans de nombreuses industries
…Nous prévoyons une accélération significative de la croissance au cours de la présente décennie, grâce aux développements de l’I.A.et de l’e-mobilité
…Les semi-conducteurs bénéficient d’une croissance à long terme parmi les plus élevées de notre portefeuille, ainsi que de la rentabilité et de la génération de flux de trésorerie les plus élevées…
… tout cela avec des valorisations basses ! »
Caractéristiques et performance et valorisation du portefeuille
Performance, Evaluation du portefeuille et retour sur plusieurs titres, ont été traité lors de cette web conférence.
Caractéristiques techniques
Dans cette partie, nous revenons sur les principaux risques SRI et les caractéristiques techniques de Pictet-Clean Energy Transition.
L’indicateur synthétique de risque est une indication du niveau de risque de ce produit par rapport à d’autres produits. Il indique la probabilité que le produit perde de l’argent en raison des mouvements des marchés ou parce que nous ne sommes pas en mesure de vous payer.
- D’autres points lors de cette web conférence
En effet, d’autres points ont été abordé lors de cette web conférence :
- Evolution de l’allocation du portefeuille
- Principales positions
- Comparaison des coûts énergétiques nivelés
- Implications de la crise énergétique
- Principaux éléments relatifs aux énergies propres et au climat dans la loi américaine de 2022 sur la réduction de l’inflation
N’hésitez pas à vous inscrire à la prochaine session !
Un enregistrement de cette conférence web est disponible ici.
La prochaine conférence web portera sur l’allocation d’actifs. Elle se tiendra le jeudi 6 avril à 11h00. Vous pouvez d’ores et déjà vous inscrire en cliquant sur ce lien.
A propos de …
Xavier Chollet a rejoint Pictet Asset Management en 2011 en tant que gérant de portefeuille au sein de l’équipe Actions thématiques. Auparavant, il a travaillé au sein de la division Wealth Management de Pictet depuis 1998 en tant qu’analyste dans le domaine de la technologie et des énergies propres à partir de 2007. Il a également géré deux portefeuilles internes sur l’énergie solaire et l’efficacité énergétique. Xavier est titulaire d’un master en finance de HEC Lausanne
Manuel Losa a rejoint Pictet Asset Management en 2019 en tant que gérant de portefeuille pour les services publics mondiaux, et en 2021, il a rejoint l’équipe des actions thématiques en tant que gestionnaire d’investissement senior. Avant de rejoindre Pictet, Manuel a travaillé pendant 11 ans en tant qu’analyste Sell Side couvrant les services publics et les fabricants de turbines éoliennes chez Goldman Sachs et Citigroup. Manuel est titulaire d’un master en ingénierie aéronautique de l’Université polytechnique de Madrid, ainsi que d’un master en affaires européennes de l’ESCP-EAP.
Une nouvelle gérante de portefeuille rejoindra Pictet Asset Management et l’équipe de Clean Energy au deuxième trimestre 2023. Avant de rejoindre Pictet, elle a passé trois ans en tant qu’analyste de recherche sell-side au sein d’une grande banque mondiale à Londres, couvrant le secteur industriel européen. Auparavant, elle a passé 13 ans dans le secteur des services aux collectivités, dans les domaines de la banque d’investissement, des fusions et acquisitions d’entreprises et du conseil. La nouvelle recrue est titulaire d’une licence en mathématiques et statistiques de l’Université d’Oxford et d’un master en finance de la London Business School.
Le groupe Pictet, fondé en 1805 à Genève, est un acteur majeur des services de gestion de fortune et d’investissement en Europe. Dirigée par un collège de 8 associés, Pictet est une société privée et non cotée. Présent dans 30 pays à travers le monde, Pictet gère environ 620 milliards d’euros* d’actifs et emploie plus de 5000 personnes. Engagé dans le combat contre le réchauffement climatique depuis de nombreuses années, le groupe Pictet est neutre carbone depuis 2014. Pictet Asset Management est une entité indépendante au sein du groupe Pictet, dédiée à la gestion d’actifs pour le compte d’investisseurs institutionnels et d’intermédiaires financiers depuis 1980. Avec plus de 1000 collaborateurs répartis sur 18 sites à travers le monde, Pictet AM gère 222 milliards d’euros* d’actifs au travers de stratégies actions, obligataires, alternatives et multi-actifs.
Pictet Asset Management est le pionnier de l’investissement thématique. Depuis bientôt 30 ans, notre modèle est basé sur l’identification des profondes mutations qui affectent l’économie mondiale et façonnent le monde de demain. Nos 15 stratégies d’investissement thématiques apportent des solutions aux enjeux sanitaires, sociétaux, environnementaux et technologiques. Afin d’assurer la solidité de nos idées d’investissement, chaque fonds est géré par une équipe de professionnels spécialisés, accompagnés de personnalités de premier plan, issues du monde de l’entreprise, des sciences et de l’université.
* données au 31/12/2022
