Le fonds Rebond Tricolore, géré par Zencap Asset Management, vise à soutenir la solvabilité de long terme des entreprises françaises affectées par la crise sanitaire mais disposant d’un modèle économique sain.
Le fonds pourra ainsi proposer de la dette unitranche
La stratégie retenue repose sur l’utilisation d’une large gamme d’instruments de financement destinés à s’adapter aux besoins actuels des entreprises. Le fonds pourra ainsi proposer de la dette unitranche, de la dette junior ou subordonnée ou encore des obligations convertibles, des ORA ou des OBSA par exemple, en fonction des besoins spécifiques de chaque entreprise. Ces instruments visent à renforcer et rééquilibrer les bilans des emprunteurs.
Le fonds vise plus particulièrement les entreprises françaises
Les entreprises pourront ainsi bénéficier de nouvelles sources de financement non dilutives, dans un contexte de valorisations potentiellement affectées par la crise actuelle. Ces financements pourront être utilisés par exemple pour la mise en place de nouveaux investissements, ou encore pour des opérations de rapprochement industriel ou de consolidation permettant de maintenir l’indépendance industrielle des groupes français et de faire émerger les champions de demain.
Le fonds vise plus particulièrement les entreprises françaises dans des secteurs dont la crise a rappelé ou révélé la dimension essentielle à la souveraineté économique du pays. Les entreprises cibles devront avoir un chiffre d’affaires 2019 supérieur à 50 M€ dans la plupart des cas.
Enfin, Zencap Asset Management attachera une attention toute particulière à la démarche RSE des entreprises financées, l’objectif étant d’identifier les impacts extra-financiers permettant de contribuer à la construction de fondations pérennes pour l’économie de demain.
Ce fonds s’inscrit dans le Programme d’investissements Assureurs-Caisse des dépôts Relance Durable France coordonné par la FFA et a été sponsorisé par le Groupe Macif à hauteur de 40 M€. Il vise un encours de 120 M€ et a été lancé en juillet 2020. Son premier investissement est prévu dès septembre.
« Le Groupe Macif est fier d’apporter sa pierre à l’édifice du rebond de l’économie française. Nous investissons depuis de nombreuses années dans l’économie réelle par l’intermédiaire de différentes classes d’actifs, dont la dette privée. Dans le contexte actuel, il nous a donc semblé naturel d’agir rapidement pour soutenir les entreprises avec des solutions adaptées, telles que le fonds Rebond Tricolore. La dimension impact est essentielle : c’était déjà un élément fondamental de l’approche d’investissement du Groupe Macif avant la crise et les événements récents ont encore renforcé notre volonté de contribuer à une croissance durable » indique Sabine Castellan-Poquet, Directrice des investissements du Groupe Macif.
L’approche impact est incontournable pour diminuer les risques extra-financiers
« Zencap Asset Management a développé depuis plusieurs années une expertise de financement des entreprises reposant sur une approche agnostique en matière d’instruments de financement, destinée à s’adapter aux différents besoins des entreprises : aussi bien senior, que junior, subordonnés ou hybrides. La période actuelle est l’occasion de mettre à profit cette expertise d’investissement pour accompagner les entreprises avec des solutions innovantes et flexibles, à un moment où les besoins évoluent particulièrement vite. La dimension non-dilutive des financements proposés nous semble également particulièrement pertinente pour les entreprises françaises dans le contexte actuel. L’approche impact est incontournable pour diminuer les risques extra-financiers tout en répondant aux enjeux sociétaux qui émergent de cette crise » ajoute Richard Jacquet, Président de Zencap Asset Management.
Zencap Asset Management est une société de gestion spécialisée sur la dette privée, et filiale du Groupe OFI (MACIF, MATMUT, OFIVALMO PARTENAIRES). Depuis 2009, Zencap Asset Management a développé des expertises complémentaires sur cette classe d’actifs, dont la dette infrastructure, la dette immobilière et la dette d’entreprise. L’équipe de gestion profite des synergies sur ces différents segments pour proposer, aux investisseurs éligibles recherchant du rendement, des solutions offrant un profil de risque équilibré et un accès privilégié au financement de l’économie en Europe. Au 31 décembre 2019, Zencap Asset Management totalisait plus de 2,3 Mds€ d’encours engagés en gestion et mandat de conseil. Elle a réalisé plus de 160 opérations de financement de l’économie européenne, dont plus de 40 sur des instruments de dette non senior et non dilutifs (mezzanine, junior, subordonnée, OBSA, OC…). www.zencap-am.fr
