À la COP24, nous avons vu des centaines d’investisseurs accepter un règlement de l’Accord de Paris.
Les règles permettront la mise en œuvre de l’Accord de Paris et une plus grande transparence, y compris un accord sur la manière dont les pays mesureront et communiqueront les émissions.
Cela couvre:
- un registre public des engagements pris par les pays;
- mécanismes de marché;
- les rapports financiers sur le climat, y compris un ensemble unique de règles à ce sujet;
- un inventaire mondial en 2023;
- perte et dommages;
- et surveillance.
L’établissement de ces règles donnera aux investisseurs une plus grande confiance dans le processus de l’accord de Paris.
Développements COP24
Parmi les développements positifs de la COP24, on peut citer la stratégie UE 2050 , la Déclaration de Silésie sur une transition juste (dirigée par la Pologne et signée par 45 gouvernements) et l’ Alliance des gouvernements, des entreprises et des organisations qui compte 80 membres, dont Sydney et Melbourne. Le PRI avait particulièrement insisté pour l’inclusion des questions sociales et la transition juste dans les négociations (et 120 investisseurs disposant de 5,6 milliards de dollars américains d’actifs sous gestion ont maintenant signé la déclaration des investisseurs , qui est toujours ouverte).
Malgré cet élan, les résultats de la COP24 sont insuffisants. Les investisseurs demandent plus d’ambition. Les gouvernements doivent également renforcer leur ambition de toute urgence.
Les entreprises et les investisseurs doivent également intensifier leurs efforts pour éliminer progressivement les combustibles fossiles et accroître les investissements à faible intensité de carbone. La chute des coûts des sources d’énergie renouvelables, y compris l’énergie éolienne et solaire, rend la réaffectation des capitaux plus acceptable. Des investisseurs tels que le Fonds commun de retraite commun de New York signalent déjà leur intention de se développer, avec 3 milliards USD d’investissements durables investis dans la perspective de la COP24, tandis qu’IFM Investors applique des objectifs scientifiques aux investissements en infrastructures. Les investisseurs conduits par l’État de New York et l’Église anglicane demandent à ExxonMobil de se fixer des objectifs de réduction des émissions de gaz à effet de serre. Shell a récemment annoncé des objectifs de réduction de l’empreinte carbone nette.
Une transition juste
Comme indiqué plus haut, les délégués ont non seulement abordé les risques physiques du changement climatique à la COP, mais également abordé des questions sociales, notamment une transition juste.
Trente-sept pays, dont l’Allemagne, la France, le Bangladesh et le Népal, ont adopté la Déclaration sur la Silésie de transition juste et de solidarité. Les gouvernements doivent maintenant mettre en œuvre les plans de transition en élaborant et en partageant des plans spécifiques de transition juste, en consultation avec les travailleurs et les employeurs et en harmonie avec les stratégies nationales pour le climat.
Le PRI, en collaboration avec l’Institut Grantham sur les changements climatiques et l’environnement, la Harvard Kennedy School, l’Initiative pour un investissement responsable et la London School of Economics, a officiellement lancé le document intitulé Changements climatiques et transition juste: guide pour l’action des investisseurs . Les investisseurs peuvent prendre des mesures concernant un certain nombre de prochaines étapes prioritaires pour que la transition juste se concrétise. Les prochaines étapes clés comprennent:
- Intégrer la transition juste dans la politique d’investissement responsable et de lutte contre le changement climatique.
- Intégrer la transition juste dans la passation de marchés de services d’investissement pour toutes les classes d’actifs.
- S’engager auprès des entreprises pour inclure la transition juste dans les stratégies climatiques, couvrant les problèmes critiques sur le lieu de travail, ainsi que la gestion de la chaîne d’approvisionnement et les relations au sein de la communauté.
- Participer à des initiatives locales visant à canaliser les capitaux vers le renouveau des communautés et la diversification régionale grâce à des investissements ayant des impacts sociaux et environnementaux positifs.
- Promouvoir la divulgation d’informations par les entreprises, les propriétaires d’actifs et les gestionnaires d’actifs en utilisant le cadre du groupe de travail sur les informations financières liées au climat (TCFD) et en élargissant ce cadre à la dimension sociale.
Les entreprises se sont mobilisées et ont répondu à l’appel en faveur d’une transition juste qui protège tous les travailleurs et toutes les communautés. Enel, AGL et de nombreux autres pays élaborent des plans et des engagements pour gérer les impacts sur les travailleurs et les communautés qui quittent les secteurs à haute teneur en carbone et assurer de nouveaux emplois dans les secteurs verts émergents, qui sont décents et respectueux des droits des travailleurs. Unilever, Autodesk, Orsted, Enel et Safaricom ont pris l’ engagement de promouvoir une transition juste vers des emplois décents , en s’engageant en faveur d’une nouvelle économie zéro nette, créatrice d’emplois et non pas réductrice d’emplois.
Aborder l’inégalité
L’inégalité des revenus est un autre problème que les investisseurs doivent résoudre. L’automne dernier, le PRI a publié un rapport intitulé Pourquoi et comment les investisseurs peuvent-ils réagir à l’inégalité des revenus ? Les investisseurs institutionnels réalisent de plus en plus que l’inégalité des revenus – l’écart de revenus et de richesse entre les très fortunés et le reste de la société – est devenue l’un des problèmes socio-économiques les plus remarquables de notre époque. Cela pourrait avoir un impact négatif sur l’ensemble des portefeuilles des investisseurs institutionnels; augmenter l’instabilité au niveau des systèmes financier et social, nuire à la production, réduire la croissance économique et contribuer à la montée du populisme, de l’extrémisme, de l’isolationnisme et du protectionnisme.
Les conséquences d’un écart de revenu énorme pour les investisseurs sont potentiellement triples. Ça peut:
- avoir un impact négatif sur la performance des investissements à long terme;
- changer les risques et les opportunités qui affectent l’univers des opportunités d’investissement;
- déstabiliser les systèmes financiers et sociaux au sein desquels opèrent les investisseurs.
Tous ces risques menacent les portefeuilles et les résultats, mais ce qui est moins clair est de savoir comment les investisseurs institutionnels peuvent gérer ces risques. Conscients de ce défi, certains investisseurs s’intéressent davantage à l’intégration des considérations liées à l’inégalité des revenus dans leurs décisions en matière de placement.
Avancer sur le climat
En 2019, les PRI se concentreront sur le programme pour les investisseurs , ClimateAction100 + , transition en douceur, les recommandations de TCFD et The Inevitable Policy Response pour aider les investisseurs à intensifier leurs actions en faveur du climat.
Et, reconnaissant que la gestion du méthane constituait un défi majeur en matière de gouvernance pour les entreprises du secteur pétrolier et gazier, nous avons publié un rapport intitulé Fixer la barre: mettre en œuvre les recommandations de TCFD concernant la divulgation de méthane pétrolier et gazier , en collaboration avec Ceres et l’Environmental Defence Fund, fournir aux investisseurs et aux autres parties prenantes les informations nécessaires pour évaluer les risques et opportunités climatiques importants auxquels notre économie mondiale est confrontée.
Bien que la réduction des émissions de méthane soit à bien des égards un problème opérationnel, et donc une responsabilité largement assumée par la direction, le conseil d’administration a un rôle important à jouer dans la définition et la supervision de la stratégie climatique à long terme de la société. Le conseil est également responsable de l’évaluation du rendement de la direction. Dans le cas du méthane, cela implique de s’assurer que la bonne direction stratégique est en place pour encourager une approche rigoureuse de la gestion des risques liés au méthane, et que suffisamment d’informations sont fournies pour évaluer ces progrès dans le temps et par rapport à leurs pairs.
Mise à jour sur la croissance des nouveaux signataires
Au cours du dernier trimestre de l’année, nous avons ajouté 92 nouveaux signataires, dont 10 propriétaires d’actifs. Nous avons continué à observer une forte croissance en Europe, avec 51 nouveaux signataires, et également aux États-Unis, avec 19 nouveaux signataires. Parmi les nouveaux signataires notables parmi les propriétaires d’actifs, citons : fonds de pension gouvernemental de la Thaïlande, conseil d’investissement du Minnesota State (fonds combinés), société de la ville de London, BC & E, pension de retraite AP, FONDAPI, GARANCE et fondation de l’Université de Sherbrooke pendant la gestion des placements Du côté des PRI, les fonds Bosera, le Groupe Bruxelles Lambert SA, une société du groupe TIAA, la société China Life Asset Management Company
Afin de mieux servir notre base de signataires, nous avons maintenant des administrateurs en place pour superviser nos principales zones géographiques: Chris Fowle, directeur des Amériques; Matthew McAdam directeur de l’AIPAC; Anastasia Guha, directrice de l’Europe du Nord et de la MEA; et Marie Luchet, directrice de l’Europe continentale.
Au conseil d’administration de PRI, nous avons eu le plaisir d’accueillir Laetitia Tankwe, conseillère auprès du président du conseil d’administration d’Ircantec, première représentante d’un propriétaire d’actif français et Wendy Cromwell, directrice des investissements durables, directrice générale et gestionnaire de portefeuille chez Wellington Management. . Les deux sont d’excellents ajouts au conseil des PRI et nous avons hâte de travailler avec eux au cours des prochains mois.
Un coup d’œil
Au premier trimestre 2019, nous publierons des lignes directrices sur la manière d’intégrer les ODD aux activités de propriété actives dans toutes les catégories d’actifs. La troisième partie de notre série sur les agences de notation de crédit et ESG examinera les solutions possibles pour une intégration ESG plus répandue émerger lors des discussions entre les investisseurs et les agences de notation. Enfin, nous publierons une série d’articles soulignant les mesures concrètes que prennent les investisseurs pour mettre en œuvre les recommandations de la TCFD.
À Davos, nous constatons une attention considérable aux problèmes environnementaux, politiques et macroéconomiques, alors que le monde continue de faire face à une dynamique mondiale en mutation. Nous attendons avec impatience une autre année de collaboration étroite avec nos membres dans ce domaine.
