Le 12 Août 2022 : La compagnie d’assurance belge Ageas publie un résultat net en croissance de 39% à 563,4 millions d’euros au titre du deuxième trimestre 2022, avec un encaissement en progression de 5% à neuf milliards, à la fois en vie et en non-vie.
Une excellente performance opérationnelle
Globalement, Ageas a réalisé un deuxième trimestre 2022 exceptionnellement fort. Ainsi, le Groupe poursuit son solide début d’année sur le plan commercial avec une augmentation de l’encaissement aussi bien en Vie qu’en Non-Vie et ce, dans toutes les régions. Les entités consolidées ont enregistré une bonne performance opérationnelle avec une amélioration des marges en Vie et un ratio combiné Non-Vie que légèrement en recul malgré l’impact des tempêtes de février en Belgique et au Royaume-Uni. Le conflit aux frontières de l’Europe n’a eu aucune incidence directe sur les opérations, et son impact sur le résultat net se limite à l’effet qu’il a eu sur l’économie de manière générale. Les partenariats non contrôlés ont également réalisé de bons résultats. Leur résultat net du deuxième trimestre a été moins impacté par l’évolution sur les marchés financiers. Avec cette performance au premier semestre, Ageas demeure convaincu d’être en bonne voie pour atteindre un résultat d’EUR 1 milliard (hors impact des RPN pour l’exercice 2022. Cela sous-tend l’engagement du Groupe pour une croissance du dividende par action de 6 à 10% sur la période stratégique en cours.
L’encaissement du Groupe, y compris les entités non consolidées (part d’Ageas), a augmenté de 5 % au premier semestre par rapport à l’année dernière pour s’établir à EUR 9 milliards. L’augmentation de l’encaissement en Vie s’appuie sur les nouvelles activités en Chine, en particulier au 2e trimestre, ainsi que sur les produits à taux garanti et les produits en unités de compte en Belgique. L’encaissement en Non-Vie a progressé sur les marchés matures de Belgique et du Portugal ainsi que dans les partenariats asiatiques, grâce à la croissance des portefeuilles et aux augmentations tarifaires en réaction à l’inflation.
Le ratio combiné Non-Vie des entités consolidées s’est établi à 94,9% avec une solide performance opérationnelle dans l’ensemble des produits. Les tempêtes de février, qui ont affecté en particulier la rentabilité du segment Multirisque habitation, ont eu un impact négatif de 5 points de pourcentage.
La marge opérationnelle des produits à taux garanti des entités consolidées a progressé pour s’établir à 95 pb grâce à des plus-values nettes plus élevées et à un meilleur résultat d’investissement en Belgique.
La marge opérationnelle des produits en unités de compte du Groupe s’est établie à 39 pb, reflétant l’amélioration des marges de dépenses en Belgique.
Les partenariats non consolidés ont réalisé une très forte performance sous-jacente au premier semestre. Leur contribution au bénéfice net du Groupe a souffert de la persistance de faibles taux d’intérêt et des turbulences sur les marchés boursiers, qui ont entraîné des plus-values nettes négatives. La norme IAS29 relative à la comptabilité ajustée à l’hyperinflation est entrée en vigueur au 30 juin 2022 pour nos deux entités turques, ce qui a eu un impact négatif d’environ EUR 16 millions sur le résultat net IFRS. Le résultat net du Groupe hors RPN d’EUR 456 millions intègre également l’impact négatif d’EUR 75 millions des tempêtes en Belgique et au Royaume-Uni et la plus-value d’EUR 45 millions sur la vente des nouvelles activités pour les entreprises au Royaume-Uni.
Sur la base de cette performance semestrielle, et sous réserve de l’impact d’évolutions extrêmement négatives sur les marchés financiers, Ageas est confiante dans la confirmation de la perspective d’un résultat d’EUR 1 milliard pour l’ensemble de l’année 2022 – hors impact de RPN(i).
Au 30 juin 2022, le portefeuille de placements d’Ageas s’élève à EUR 75,7 milliards contre EUR 82,3 milliards fin 2021. Cette diminution est liée à la baisse des plus-values latentes sur le portefeuille obligataire en raison de l’augmentation des taux d’intérêt. La juste valeur du portefeuille immobilier a augmenté à EUR 6,3 milliards, dont EUR 2 milliards de plus-values latentes, en ligne avec la fin de l’année 2021. Les passifs techniques Vie pour la part d’Ageas, hors comptabilité reflet des entités consolidées, ont baissé de 3% par rapport à fin 2021 en raison de la volatilité des marchés. La forte augmentation des passifs techniques Vie des entités non consolidées s’explique par la hausse continue des nouvelles affaires et par les niveaux de persistance élevés.
Á la fin du premier semestre ; les capitaux propres s’établissaient à EUR 9 milliards, soit EUR 49,11 par action. Cette baisse est entièrement liée à l’impact de la hausse des taux d’intérêt sur les plusvalues latentes du portefeuille obligataire repris dans les capitaux propres.
Europe
En Europe ; les encaissements en Vie sont en baisse depuis le début de l’année tandis que les encaissements en Non-Vie sont en hausse, ce qui se solde par une légère augmentation de l’encaissement total sur la période. L’encaissement Vie a baissé de 15% sous l’effet d’une baisse des produits en unités de compte au Portugal. Les produit de retraite flexibles hors bilan au Portugal ont généré un encaissement d’EUR 53 millions au 1er semestre 2022. L’encaissement Non-Vie a augmenté de 3 % , avec une progression de 8% et 1% respectivement pour le Portugal et la Turquie tandis que le Royaume-Uni est resté stable.
La marge opérationnelle des produits garantis en Vie a reculé à 102 pb en raison d’un ratio de sinistralité plus élevé. La marge opérationnelle des produits en unités de compte s’est établie à 33 pb, en hausse par rapport à la même période l’année passée sous l’effet d’une marge supérieure sur les pensions au Portugal.
Le ratio combiné Non-Vie pour l’Europe s’est établi à 97,7%. Il a augmenté par rapport au 1er semestre 2021, qui bénéficiait encore en partie des confinements. Au premier semestre, le ratio combiné a souffert des tempêtes au Royaume-Uni (3pp) et de l’augmentation de la sinistralité.
Le résultat net IFRS s’est établi à EUR 95 millions, dont EUR 16 millions d’impact négatif lié à l’application de la norme IAS29 en vigueur lorsque la devise fonctionnelle d’une entité s’inscrit dans une économie en hyperinflation, ce qui est le cas de nos deux entités turques : AgeSa et Aksigorta. Le résultat net inclut également la contribution de la vente du portefeuille de contrats d’assurance pour les entreprises au Royaume-Uni, qui a représenté EUR 45 millions au 1er trimestre.
Réalisations en matière de développement durable et non financier
Ageas continue de mettre le développement durable au cœur de son activité. Même avec des critères plus stricts associés au label, AG a conservé son label « Towards Sustainability », ce qui en fait le plus grand fournisseur d’assurances financières durables en Belgique. Toujours chez AG, tous ses produits d’assurance Vie répondent désormais aux exigences de l’article 8 du Règlement SFDR, confirmant ainsi leur caractère durable.
Au Royaume-Uni, Ageas adopte une approche préventive en adhérant au programme Build Back Better de Flood Re, qui offre aux propriétaires de logements la possibilité de faire installer par leur assureur des dispositifs de résistance et des mesures de résilience aux inondations si leur foyer est endommagé par des inondations. Encore au Royaume-Uni, Ageas a été reconnu comme ‘Personal Lines Insurer of the Year’ pour la deuxième année consécutive lors des British Insurance Awards, jugés de manière indépendante.
Avec l’acquisition par AG Real Estate des maisons de retraite « Anima », y compris l’aspect opérationnel, le Groupe élargit ses services dans le segment Santé & Bien-être.
Ci – dessous l’intégralité de la publication des résultats du 1er semestre 2022.
