« Pour respecter les accords de Paris, nous allons devoir atteindre la neutralité carbone de nos portefeuilles au plus tard en 2050 ».
Sabine Castellan Poquet, Directrice des investissements Macif – Aema groupe.
Qui est la Macif
Assureur mutualiste, la Macif propose des offres et services de protection en assurances dommages, santé-prévoyance et finance-épargne. La Macif c’est 5,6 millions de sociétaires et clients et 6,6 milliards d’euros de chiffre d’affaires en 2020. A fin 2021, la taille du bilan s’élevait à 40 Milliards d’euros. De façon cohérente avec les engagements au passif, nous avons un portefeuille majoritairement composé de produits de taux d’intérêt (76%). Le portefeuille immobilier et les placements en actions représentent respectivement 10 % et 7 % en valeur de marché.
Aucune exposition directe à l’Ukraine et à la Russie
Sabine Castellan Poquet indique que la société n’a aucune exposition directe à l’Ukraine et à la Russie. Une des conséquences du conflit est la hausse du prix des matières premières (énergie, métaux et matières premières agricoles) et donc une accélération de l’inflation. La hausse des taux, conséquence de cette résurgence de l’inflation, est plutôt positive pour les assureurs vie qui sont des investisseurs obligataires structurels. Nous allons pouvoir investir à des taux de rendement que nous n’avions pas observé depuis de nombreux mois à l’exception de la période de mars-avril 2020 au début de la crise sanitaire. Ce contexte d’inflation renforce la conviction sur l’immobilier avec un portefeuille de qualité, notamment sur le plan énergétique, que nous constituons au fil des années.
Pour Directrice des investissements Macif – Aema groupe, Sabine Castellan Poquet: la hausse des taux, conséquence de la résurgence de l’inflation, est plutôt positive pour les assureurs vie qui sont des investisseurs obligataires structurels.
Ayant un portefeuille diversifié et des allocations en adéquation avec la gestion actif/passif, la société n’utilise pas de stratégies de couverture pour l’instant.
La guerre a mis en évidence une dépendance de l’Europe vis à vis des énergies fossiles russes. Aussi, cette prise de conscience va renforcer la volonté d’accélérer les investissements dans les énergies renouvelables, ainsi que sur les acteurs clés de la transition énergétique. Ces investissements permettront également d’augmenter notre souveraineté énergétique. Les problématiques débattues depuis le début de la guerre mettent aussi en évidence l’importance de la prise en compte des thématiques de droits humains par les entreprises ainsi que des risques réputationnels et opérationnels liés à ces enjeux.
Atteindre la neutralité carbone de nos portefeuilles au plus tard en 2050
Pour respecter les accords de Paris, Macif doit atteindre la neutralité carbone des portefeuilles au plus tard en 2050. La première étape est bien évidemment de mesurer l’empreinte carbone. Plutôt que de chercher à réduire le plus rapidement possible, la société souhaite financer les acteurs d’une transition juste, en adoptant notamment une démarche d’engagement auprès des émetteurs. Avec prévision de fixer des objectifs intermédiaires de réduction (à 2030 et 2040) d’ici fin 2022. L’évolution de l’empreinte carbone passe aussi par la réduction des expositions aux hydrocarbures non-conventionnels. La mise à jour de la politique d’exclusion en la matière prévue dès cette année.
“Nous sommes un investisseur de long terme et notre vocation est notamment de financer l’économie réelle, en particulier la transition énergétique. Cette transition doit être juste et prendre en compte les aspects sociaux et sociétaux.”
La stratégie ESG a vocation à couvrir l’ensemble des portefeuilles et des classes d’actifs. Tous les ans, la société progresse dans les actions que mises en place. Par exemple, quasiment 100 % de portefeuille obligataire est couvert par l’analyse ESG, plus de la moitié des OPC qui sont Art 8 ou 9 SFDR et 66 % des immeubles en portefeuille sont certifiés construction/rénovation.
La portefeuille est géré par la filiale OFI AM. Et, pour les actifs immobiliers, la gestion est déléguée à Aéma REIM. La performance a été bonne en 2021 compte tenu de la bonne progression des marchés.
