Biodiversité en Europe : la protection de la biodiversité devient progressivement un enjeu économique majeur en Europe. Face à l’érosion des écosystèmes, à la dégradation des sols, à la raréfaction des ressources naturelles et aux effets du changement climatique, les besoins de financement augmentent rapidement. Pourtant, de nombreux projets innovants peinent encore à trouver des capitaux, notamment lorsqu’ils se situent à un stade précoce ou qu’ils présentent peu de garanties financières.
C’est dans ce contexte que le Groupe Banque européenne d’investissement, par l’intermédiaire du Fonds européen d’investissement, vient d’accorder une garantie de 60 millions d’euros à Sienna Investment Managers. Cette enveloppe doit permettre de soutenir un fonds spécialisé dans la biodiversité et de faciliter l’émergence de nouvelles initiatives partout en Europe.
Une garantie européenne pour soutenir un fonds consacré à la biodiversité
Le Fonds européen d’investissement, filiale du Groupe Banque européenne d’investissement, met en place une garantie de 60 millions d’euros au bénéfice du Sienna Biodiversity Private Credit Fund. Ce fonds de dette privée a été créé pour financer des entreprises et des projets qui contribuent directement à la préservation, à la restauration ou à l’amélioration de la biodiversité sur le territoire européen.
L’objectif de cette garantie est simple : permettre au fonds d’investir plus facilement dans des structures qui n’auraient pas forcément accès aux circuits de financement classiques. Dans de nombreux cas, les projets liés à la biodiversité sont encore considérés comme trop risqués par les banques traditionnelles. Ils sont souvent portés par de petites entreprises, des acteurs locaux ou des sociétés en phase de lancement, qui disposent de peu d’actifs à mettre en garantie.
Grâce au soutien du FEI, jusqu’à 70 % du risque de crédit lié aux petites et moyennes entreprises financées par le fonds pourra être couvert. Cette protection réduit fortement l’exposition des investisseurs et donne à Sienna IM une plus grande capacité pour financer des initiatives ambitieuses.
Pourquoi les projets de biodiversité ont encore du mal à se financer ?
Malgré l’urgence environnementale, les investissements consacrés à la biodiversité restent encore très insuffisants en Europe. Plusieurs facteurs expliquent cette situation.
Des projets jugés trop risqués
Les projets liés à la restauration des écosystèmes, à l’agriculture régénératrice, à la dépollution des sols ou à la protection des espèces produisent souvent leurs effets sur le long terme. Leur rentabilité immédiate est parfois limitée, ce qui rend les investisseurs prudents.
Par ailleurs, il est souvent plus difficile d’évaluer financièrement la valeur d’un projet de biodiversité que celle d’une infrastructure classique ou d’une entreprise industrielle. Les bénéfices environnementaux existent, mais ils ne se traduisent pas toujours rapidement en revenus mesurables.
Des garanties financières limitées
Beaucoup d’entreprises qui interviennent dans la biodiversité sont encore jeunes. Elles disposent rarement d’un historique financier solide ou d’actifs importants pouvant servir de garantie. Cela réduit leur accès au crédit, alors même qu’elles ont besoin de capitaux pour lancer leurs projets.
La nouvelle garantie européenne vise précisément à répondre à cette faiblesse. En prenant en charge une partie du risque, elle doit permettre de débloquer des financements pour des initiatives qui, sans ce mécanisme, resteraient à l’arrêt.
Un fonds de 200 millions d’euros destiné aux entreprises de la transition écologique
Le Sienna Biodiversity Private Credit Fund ambitionne d’atteindre une taille totale de 200 millions d’euros. Avant même l’intervention du FEI, le fonds avait déjà reçu un premier engagement important de la part du groupe français Malakoff Humanis, à hauteur de 100 millions d’euros.
Cette nouvelle garantie européenne constitue donc une étape supplémentaire dans la montée en puissance du fonds. Elle doit lui permettre d’attirer davantage d’investisseurs privés et d’augmenter sa capacité d’intervention.
Sur une période de 36 mois, Sienna IM prévoit de financer plusieurs catégories d’acteurs :
- des entreprises qui restaurent des milieux naturels dégradés ;
- des projets agricoles limitant l’impact sur les sols et les écosystèmes ;
- des sociétés développant des solutions de dépollution ou de gestion durable des ressources ;
- des entreprises qui cherchent à réduire fortement leur empreinte environnementale.
L’idée n’est pas seulement de financer des activités « vertes », mais de soutenir des projets capables de démontrer un effet concret et mesurable sur le capital naturel.
Mesurer l’impact réel des investissements
L’un des éléments les plus importants du fonds mis en place par Sienna IM repose sur la mesure précise de l’impact environnemental.
Chaque financement accordé intégrera des critères et des indicateurs permettant d’évaluer les progrès réalisés. Les entreprises soutenues devront ainsi démontrer, de manière chiffrée, les effets positifs de leurs actions sur la biodiversité.
Des indicateurs intégrés dans les contrats
Les investissements du fonds seront accompagnés de clauses spécifiques. Celles-ci pourront par exemple porter sur :
- la surface de milieux naturels restaurés ;
- la réduction de l’usage de pesticides ou d’intrants polluants ;
- l’amélioration de la qualité des sols ;
- la protection de certaines espèces ;
- la diminution de l’empreinte carbone ou de la pression sur les ressources naturelles.
Cette approche doit permettre de rendre les projets plus transparents et plus crédibles auprès des investisseurs. Elle vise également à créer un précédent sur un marché encore peu structuré.
Un fonds classé article 9
Le fonds de Sienna IM est classé « article 9 » au sens du règlement européen SFDR. Il s’agit du niveau le plus exigeant en matière de finance durable. Cette classification est réservée aux produits d’investissement dont l’objectif principal est d’avoir un impact environnemental ou social mesurable.
Ce positionnement renforce la crédibilité du fonds et devrait contribuer à attirer de nouveaux investisseurs institutionnels sensibles aux enjeux climatiques et environnementaux.
Une réponse à une biodiversité européenne sous pression
L’Europe fait face à une dégradation rapide de ses écosystèmes. Les pressions sont nombreuses et concernent l’ensemble du continent.
La pollution des sols et de l’eau, l’intensification agricole, l’urbanisation, le changement climatique ou encore la surexploitation des ressources naturelles fragilisent la biodiversité européenne. À cela s’ajoute la prolifération d’espèces invasives, qui modifient les équilibres naturels et menacent les espèces locales.
Dans ce contexte, la restauration de la biodiversité n’est plus seulement une question environnementale. Elle devient un enjeu stratégique pour l’économie européenne.
Un enjeu économique autant qu’environnemental
La biodiversité joue un rôle essentiel dans de nombreux secteurs : agriculture, alimentation, eau, énergie, santé ou encore industrie. La disparition progressive des écosystèmes pourrait avoir des conséquences directes sur la sécurité alimentaire, la disponibilité des ressources et la résilience des territoires face aux événements climatiques.
Soutenir financièrement des projets de biodiversité permet donc non seulement de protéger la nature, mais aussi de sécuriser des activités économiques essentielles à long terme.
InvestEU, un levier pour faire venir davantage de capitaux privés
L’opération menée entre le FEI et Sienna IM s’inscrit dans le cadre du programme InvestEU. Ce dispositif européen a été conçu pour mobiliser davantage d’investissements privés grâce à une garantie publique.
Le principe est de réduire le risque supporté par les investisseurs afin d’encourager le financement de projets innovants ou considérés comme plus difficiles. Le programme InvestEU dispose d’une garantie budgétaire européenne de 26,2 milliards d’euros, capable de générer plus de 372 milliards d’euros d’investissements supplémentaires.
Dans le cas du fonds de Sienna IM, cette logique joue pleinement. La garantie de 60 millions d’euros ne constitue pas seulement un soutien financier direct. Elle agit aussi comme un signal fort envoyé au marché. En rassurant les investisseurs, elle augmente les chances d’attirer de nouveaux capitaux privés vers la biodiversité.
Le Groupe BEI renforce sa stratégie verte
Cette opération illustre également l’évolution du rôle du Groupe Banque européenne d’investissement. Depuis plusieurs années, l’institution européenne cherche à orienter davantage de financements vers les projets liés à la transition écologique.
En 2025, le Groupe BEI a accordé 100 milliards d’euros de nouveaux financements et missions de conseil. Parmi ses priorités figurent l’action climatique, l’environnement, l’innovation, l’agriculture durable et la bioéconomie.
Le secteur agricole et celui de la bioéconomie ont particulièrement bénéficié de cette dynamique. L’année dernière, les financements du Groupe BEI dans ces domaines ont atteint 7,7 milliards d’euros, soit une progression de 22 % par rapport à l’année précédente.
La garantie accordée au fonds de Sienna IM marque une nouvelle étape dans cette stratégie. Il s’agit du premier fonds garanti par le FEI entièrement consacré à la biodiversité. Cette initiative pourrait ouvrir la voie à d’autres mécanismes similaires dans les années à venir.
Sienna IM veut devenir un acteur de référence sur le financement de la biodiversité
Avec ce nouveau fonds, Sienna Investment Managers entend se positionner parmi les acteurs européens les plus engagés dans le financement de la transition environnementale.
Le gestionnaire d’actifs, qui administre près de 33 milliards d’euros d’actifs, affirme vouloir appliquer des critères particulièrement stricts avant chaque investissement. Les projets financés devront faire l’objet d’analyses approfondies, d’audits préalables et d’un suivi régulier.
Sienna IM souhaite ainsi démontrer qu’il est possible de concilier rentabilité financière et impact environnemental concret. Si cette stratégie fonctionne, elle pourrait contribuer à structurer un véritable marché européen du financement de la biodiversité, encore largement émergent aujourd’hui.
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