Face aux défis climatiques croissants, DPAM (Degroof Petercam Asset Management) vient de lancer une nouvelle stratégie d’investissement qui combine les fondamentaux traditionnels de l’approche “value” avec une orientation claire vers la transition énergétique. Baptisé DPAM L Equities Europe Value Transition, ce fonds a pour objectif de permettre aux investisseurs de soutenir activement les entreprises à fortes émissions de carbone tout en assurant une performance financière solide. Laurent Van Tuyckom et Lorenzo van der Vaeren, spécialistes en gestion d’actions fondamentales, sont à la tête de cette initiative.
Une stratégie “value” au service de la transition énergétique
DPAM a développé cette nouvelle stratégie d’investissement pour répondre à deux attentes cruciales : offrir des opportunités d’investissement basées sur des critères “value” solides et accompagner activement les entreprises dans leur transition vers une économie décarbonée. Traditionnellement, l’approche “value” se concentre sur des entreprises sous-évaluées présentant une forte capacité de génération de trésorerie. Cette stratégie va plus loin en ciblant les entreprises à fortes émissions, non pas pour les éviter, mais pour les accompagner vers une transformation durable.
Ce positionnement s’inscrit dans une vision où les investisseurs ne se contentent plus de financer passivement des entreprises, mais deviennent des acteurs actifs du changement. Plutôt que de fuir les secteurs polluants, DPAM estime qu’il est essentiel de s’engager directement auprès de ces entreprises pour les aider à accélérer leur transition écologique.
L’engagement des actionnaires au cœur de la stratégie
L’une des spécificités de la stratégie DPAM L Equities Europe Value Transition réside dans l’engagement actionnarial actif. L’objectif n’est pas simplement de détenir des actions, mais d’utiliser le pouvoir d’influence des actionnaires pour inciter les entreprises à adopter des pratiques plus respectueuses de l’environnement. Cet engagement se manifeste par des dialogues approfondis avec la direction des entreprises, des votes lors des assemblées générales et une politique d’escalade pour intensifier les actions lorsque cela est nécessaire.
DPAM croit fermement qu’un dialogue constructif avec les entreprises, surtout celles à forte intensité carbone, peut faire la différence. Les entreprises leaders dans la transition énergétique sont susceptibles de bénéficier d’un avantage compétitif durable, et les investisseurs qui s’impliquent activement avec elles pourraient voir une réévaluation positive de ces entreprises dans un futur proche, en raison de leur positionnement stratégique dans un monde de plus en plus axé sur la réduction des émissions.
Une approche ESG rigoureuse pour identifier les leaders de demain
Pour mettre en œuvre cette stratégie, DPAM s’appuie sur un cadre d’investissement robuste, qui allie analyse fondamentale et critères ESG (environnementaux, sociaux et de gouvernance). Chaque entreprise est soumise à une série de filtres stricts, incluant le respect des normes internationales, l’exclusion des activités controversées, ainsi qu’une évaluation approfondie de leur performance climatique. Cette sélection rigoureuse permet d’identifier les entreprises qui, malgré leur profil initial émetteur, sont prêtes à s’engager sérieusement dans la transition énergétique.
DPAM privilégie ainsi les entreprises qui ont établi des objectifs de décarbonisation alignés sur les accords de Paris. Ces entreprises bénéficient souvent d’un soutien actif de la part de leurs investisseurs, qui les accompagnent à travers cette transformation. Le fonds se concentre non seulement sur la réduction des risques climatiques, mais aussi sur les opportunités qu’offre une économie bas-carbone, en investissant dans des secteurs clés de la transition.
Les bénéfices financiers et environnementaux d’une telle approche
Au-delà de l’impact environnemental, cette stratégie présente également un fort potentiel financier. En s’associant à des entreprises qui sont en tête du mouvement de transition énergétique, DPAM anticipe une réévaluation de ces sociétés, à mesure qu’elles deviennent plus compétitives dans un environnement économique où la réduction des émissions devient un avantage stratégique.
Les entreprises qui adoptent tôt des politiques de décarbonisation solides devraient bénéficier d’une prime d’évaluation par rapport à leurs concurrents plus lents à évoluer. De plus, les secteurs à fortes émissions de carbone, souvent délaissés par les investisseurs traditionnels, peuvent offrir des opportunités de rendement significatives pour ceux qui sont prêts à accompagner leur transformation.
Une stratégie alignée avec les normes européennes et internationales
Classé article 8 du règlement SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation), ce fonds respecte les plus hauts standards européens en matière de durabilité. Cette classification garantit aux investisseurs que leur capital est géré selon des critères ESG stricts, tout en s’inscrivant dans une logique de contribution active à la transition énergétique. DPAM veille à ce que chaque investissement réponde à des objectifs climatiques clairs, tout en maintenant une performance financière attractive.
Cette approche innovante démontre que les investisseurs peuvent conjuguer rendement financier et responsabilité environnementale, un équilibre essentiel dans le contexte actuel de crise climatique.
Un modèle d’investissement pour un avenir durable
La stratégie DPAM L Equities Europe Value Transition incarne l’évolution des pratiques d’investissement face aux défis climatiques. En choisissant d’accompagner les entreprises les plus émettrices dans leur transition plutôt que de les éviter, DPAM offre aux investisseurs une opportunité unique de conjuguer performance financière et impact positif. Laurent Van Tuyckom résume bien l’enjeu : « Faciliter la transition énergétique est un défi complexe, mais c’est aussi une opportunité inédite pour les investisseurs d’être acteurs du changement tout en générant des rendements compétitifs. »
Ce fonds incarne une nouvelle approche de l’investissement responsable, où l’engagement actionnarial et la performance “value” se rejoignent pour relever le défi climatique tout en assurant un avenir prospère aux entreprises et à leurs actionnaires.
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