La production de déchets, la face cachée de la consommation
- Les chiffres parlent d’eux-mêmes : un individu engendre en moyenne 450 kg de déchets par an; cette production va augmenter de 70 % d’ici 2050 dans le monde et devrait grimper à 3,4 milliards de tonnes au cours des trois prochaines décennies (1). Les volumes de déchets évoluent désormais plus rapidement que le PIB mondial.
- Alors que les pays émergents vont représenter une part de plus en plus importante de la croissance mondiale, 60 % des déchets de ces pays ne sont pas collectés et moins de 30 % le sont aujourd’hui dans le monde.
Un individu engendre en moyenne
450 kg
de déchets chaque année
- La production de déchets est corrélée à la croissance de la population mondiale, qui comptera 9,5 milliards d’individus à l’horizon 2050. Elle est également liée à l’urbanisation galopante : 60 à 70 % de la population mondiale vivra en ville d’ici 30 années contre 54 % actuellement et seulement 1/3 il y a 60 ans. Une tendance qui se traduira par une concentration des déchets en milieux urbains.
- Le marché des déchets qui représente à lui seul plus de 1 000 milliards de dollars aujourd’hui devrait doubler(2) dans les dix ans à venir, surtout que seulement 14 % des emballages plastiques dans le monde sont recyclés.
- Cette problématique soulève des questions de santé et d’environnement : en 2050 la part de plastiques dans les océans devrait être supérieure à celle des poissons.
Une thématique sous le signe de la « croissance défensive »
- Cette thématique ne s’astreint pas à une étiquette “défensive”, un peu restrictive. Il serait plus juste de parler de “croissance défensive” au regard des perspectives que présente le secteur. D’autant qu’au-delà du cadre traditionnel, la thématique s’étend aujourd’hui à des domaines comme la transformation des déchets en ressources, véritables segments de croissance verte.
- L’univers des déchets est encore assez concentré autour d’une poignée d’acteurs dans le monde, mais il connaît une forte expansion avec désormais 300 valeurs cotées contre une cinquantaine il y a encore trente ans. Sa capitalisation moyenne a également été multipliée par cinq depuis 1990.
- Le secteur des déchets se distingue par sa décorrélation par rapport aux marchés des actions internationales. Ses moteurs de performances sont distincts de ceux ayant porté les marchés ces dernières années, notamment les valeurs financières ou les technologiques. Enfin, le secteur des déchets affiche une surperformance(3) historique de 170 % par rapport aux actions internationales sur plus de 10 ans.
Un thème qui combine naturellement les approches ESG et impact investing
- La composante ESG – liée à l’aspect sanitaire et environnemental de la thématique – correspond à une volonté d’engagement de plus en plus forte chez les investisseurs, sans pour autant sacrifier les objectifs de performance.
- L’approche ESG peut être mise en œuvre à travers une approche “best in class” en sélectionnant les valeurs ayant une note ESG supérieure à leurs pairs, ou “best effort” pour accompagner, plutôt qu’exclure, les sociétés vers une meilleure politique durable, afin qu’elles remplissent au mieux les Objectifs de Développement Durable (ODD) des Nations Unies.
- Cette philosophie ayant pour corollaire la transparence, les entreprises ciblées communiquent aisément l’impact de leurs activités sur l’environnement. Investir dans cette thématique doit donc permettre à l’investisseur de mesurer sa contribution positive aux enjeux d’aujourd’hui et de demain.
Dossier complet :
