Fitch Ratings : les stratégies ESG menacent les coûts de financement

Analyse de Fitch Ratings sur le fait de porter l'accent sur les stratégies ESG qui ajoutent des risques de financement des entreprises :

L'adoption accrue de stratégies d'investissement axées sur l'environnement, le social et la gouvernance (ESG) parmi les gestionnaires d'investissement mondiaux pourrait augmenter progressivement les coûts de financement pour certains secteurs d'entreprises, selon Fitch Ratings. Cela pourrait également faire pression sur les entreprises pour qu'elles améliorent la divulgation de l'information et augmentent la probabilité que les motions des actionnaires liées à l'ESG soient adoptées.

BlackRock a récemment annoncé qu'il mettrait davantage l'accent sur la durabilité et achèverait le déploiement de l'intégration ESG dans tous ses fonds gérés activement d'ici fin 2020. Si l'intégration ESG devient courante chez les gestionnaires de placements, en particulier pour leurs offres de titres à revenu fixe, certains secteurs pourraient faire face à des coûts de financement plus élevés et, à long terme, à une disponibilité de financement réduite.

À elle seule, une augmentation des coûts de financement ne devrait pas être suffisamment importante pour affecter les notations des entreprises, en particulier alors que les ratios de couverture des intérêts des entreprises restent solides pour leurs notations, aidés par des taux d'intérêt bas. Un accès restreint au financement constituerait une menace plus importante, créant potentiellement des risques de refinancement et faisant pression sur les notations. Cependant, tout impact dépendrait de nombreux facteurs, y compris le calendrier impliqué et les décisions stratégiques des entreprises en réponse à l'accent mis sur l'ESG.

BlackRock a rejoint Climate Action 100+, qui appelle les entreprises à améliorer la divulgation climatique et à aligner leurs stratégies commerciales sur les objectifs de l'Accord de Paris. Fitch s'attend à ce que les entreprises alignent de plus en plus leurs stratégies sur des objectifs tels que les actionnaires deviennent plus orientés ESG.

De nombreux gestionnaires de placements mondiaux ont apporté une analyse ESG à leurs processus d'investissement en réponse à la demande des investisseurs. BlackRock estime que les actifs sous gestion investis dans des fonds durables augmenteront à plus de 2 000 milliards de dollars d'ici 2028. Une estimation récente de...

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