
Le 6 janvier 2025, ING a franchi une nouvelle étape majeure dans son partenariat avec EDF en agissant en tant que teneur de livres actif lors de l’émission obligataire multi-tranches d’un montant de 1,9 milliard de dollars. Cette transaction marque une première pour la banque néerlandaise sur le marché des capitaux en dollars pour EDF, consolidant ainsi sa position sur ce marché stratégique. Cette opération, bien accueillie par les investisseurs, témoigne de l’attrait croissant pour les obligations de long terme et souligne la capacité d’ING à accompagner ses clients européens dans leurs initiatives de financement sur les marchés américains.
Un succès d’émission obligataire multi-tranches
L’opération réalisée par ING pour EDF a permis à l’électricien français de lever des fonds via une émission obligataire en dollars structurée en trois tranches distinctes. Cette émission de 1,9 milliard de dollars a inclus une tranche de 10 ans, une de 30 ans, et un abondement pour une obligation déjà existante à 6,000% dont la maturité est fixée à avril 2064.
Les détails de l’émission sont les suivants :
- Tranche à 10 ans : 700 millions de dollars avec un coupon de 5,75 %, pour un rendement final de 5,802 %
- Tranche à 30 ans : 800 millions de dollars avec un coupon de 6,375 %, pour un rendement final de 6,385 %
- Abondement de l’obligation à 6,000% : 400 millions de dollars avec un coupon de 6 %, pour un rendement final de 6,535 %
Ce découpage en tranches a été conçu pour répondre aux attentes diversifiées des investisseurs, permettant à EDF de s’assurer des financements sur le long terme, tout en optimisant le coût du capital. La demande pour cette émission a été extrêmement forte, atteignant près de 8 milliards de dollars, et la tranche à 40 ans a été particulièrement prisée, étant sursouscrite près de quatre fois. Cela illustre un intérêt marqué pour des obligations offrant une rentabilité attractive à long terme, dans un environnement économique incertain.
Une relation de confiance renforcée entre ING et EDF
Pierre-Edouard Gianina, responsable de l’énergie chez ING France, a exprimé la satisfaction de la banque d’avoir soutenu EDF lors de cette émission obligataire, soulignant que celle-ci reflétait non seulement la solidité de leur partenariat, mais aussi les ambitions d’ING de diversifier les sources de financement de ses clients européens sur les marchés obligataires américains. Cette transaction marque une étape importante dans la coopération entre ING et EDF, illustrant la capacité de la banque à gérer des opérations complexes et de grande envergure.
ING s’est notamment distinguée par sa capacité à opérer dans un environnement compétitif aux côtés de banques américaines et internationales, prouvant sa compétence à naviguer dans les spécificités du marché obligataire US. Ce partenariat est une preuve supplémentaire de la stratégie d’ING visant à renforcer sa présence sur ce marché, en offrant des solutions de financement adaptées aux besoins de ses clients internationaux.
ING : un acteur clé sur le marché obligataire en dollars pour les entreprises européennes
Cette transaction avec EDF s’inscrit dans une série d’opérations similaires, où ING a démontré sa maîtrise du marché obligataire en dollars, en particulier pour ses clients européens. En 2024, ING avait déjà joué un rôle central dans l’émission obligataire verte d’EDF, d’une valeur de 3 milliards d’euros. Ces succès témoignent de la capacité de la banque à accompagner ses clients dans la structuration de financements multitranches et de solutions innovantes de financement, en particulier dans les secteurs à forte intensité de capital comme l’énergie.
Les transactions récentes d’ING avec des entreprises de premier plan comme Smurfit Kappa et Aker BP soulignent également l’ambition de la banque de s’imposer comme un acteur de référence pour les sociétés européennes cherchant à diversifier leurs sources de financement et à capter des opportunités sur le marché américain. Ces opérations stratégiques renforcent la position d’ING en tant que partenaire privilégié pour des entreprises cherchant à optimiser leur structure de capital, notamment dans des secteurs aussi dynamiques et capitalistiques que l’énergie.
Le rôle d’ING dans la finance durable et l’accompagnement des entreprises européennes
En plus de son rôle dans les opérations de financement de grandes entreprises, ING se distingue également par son engagement envers la finance durable. La banque accompagne ses clients européens dans leur transition vers des modèles d’affaires plus durables, en les aidant à structurer des financements verts et responsables, notamment à travers des émissions obligataires vertes. Cette approche permet aux entreprises de répondre à des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) tout en optimisant leur accès au financement.
Les équipes d’ING interviennent sur un large éventail de services, allant de la gestion des risques de marché à l’accès aux marchés des capitaux en passant par les financements immobiliers et le leasing. En ce sens, ING s’impose comme un acteur de premier plan pour les entreprises du CAC 40, du SBF 120, ainsi que pour les grandes institutions financières et les fonds d’investissement, les accompagnant dans la réalisation de leurs objectifs ESG ambitieux.
ING se positionne comme un leader sur le marché obligataire américain
Cette émission obligataire multi-tranches de 1,9 milliard de dollars pour EDF démontre non seulement les capacités d’ING à intervenir avec succès sur le marché des capitaux en dollars, mais aussi la solidité de la relation entre la banque et ses clients européens. Alors qu’ING continue de se développer sur le marché américain, elle confirme son ambition d’être un acteur clé pour les entreprises européennes cherchant à diversifier leurs sources de financement et à saisir les opportunités offertes par les marchés obligataires internationaux. Avec des initiatives de financement durable au cœur de sa stratégie, ING est bien positionnée pour accompagner ses clients dans leur transition vers une économie plus verte et responsable, tout en optimisant leur accès au capital nécessaire pour financer cette transformation.
À lire aussi : BlackRock is OUT