Une année 2021 sous le signe de la diversification

Observatoire Nortia du Conseil Financier Indépendant

Selon les CGP , la dernière édition de l’Observatoire Nortia du Conseil Financier Indépendant, les  CGP poursuivent sur la lancée du dernier trimestre 2020 et diversifient encore plus en 2021 les sources de performances des portefeuilles de leurs clients.  

Construit sur la collecte (versements initiaux et complémentaires) et sur les mouvements  d’arbitrage des quelques 1000 CGP actifs de Nortia, l’Observatoire dresse un panorama  dynamique de leur activité en assurance-vie et comptes-titres.  

Fortement impactés par la crise mondiale du Covid-19, les CGP ont fait preuve d’une grande  réactivité en 2020 en saisissant des opportunités au travers des produits Structurés et des  fonds Actions dans une stratégie de résilience. 2021, s’inscrit dans une nouvelle dynamique de diversification vers des classes d’actifs souples, réactives et vertueuses. 

« Bien que de nombreuses incertitudes demeurent, la perspective d’une réouverture de  l’économie mondiale laisse entrevoir des opportunités d’investissements qui poussent les  CGP à miser sur la diversification, analyse Philippe Parguey, directeur général de Nortia. Sur  le marché de l’assurance-vie : le fonds en euros, même s’il conserve une utilité pour les profils  les plus défensifs, perd du terrain face aux Unités de Comptes. Dans le même temps, les CGP continuent à plébisciter le Compte-Titres, solution efficace grâce à sa souplesse pour investir  avec réactivité ». 

Assurance-vie : les UC en tête d’affiche 

• Avec 59% de la collecte, les Unités de compte (UC) sont les grandes gagnantes du premier trimestre 2021. Sans surprise, la part dédiée au fonds euros diminue avec un  taux au plus bas depuis deux ans à 41% (contre 46% au T4 2020).  

• Les UC à dominantes Actions occupent une place prépondérante dans les allocations avec une part qui atteint les 33% et un grand intérêt de la part des CGP pour les  marchés émergents, essentiellement Asie et Chine, et les UC thématiques notamment  celles orientées Investissement Socialement Responsable (ISR) 

• L’immobilier (SCI, SCPI, OPCI) marque, de son côté un léger repli (16% de la collecte  au premier trimestre 2021 contre 23% fin 2020) qui témoigne de l’envie des CGP de  se diversifier sur d’autres marchés après avoir massivement miser sur cette classe  d’actifs en 2020

• Enfin, les Produits Structurés conservent leur rythme soutenu de collecte passant de  5% au T4 2020 à 7% au premier trimestre de cette année 

Compte-titres : les produits Structurés et fonds Actions plébiscités  

Le 1er trimestre a été l’occasion pour les CGP de réallouer, de manière assez massive,  les sommes détenues en cash vers des supports d’investissements plus rémunérateurs.  

Sur la période, deux classes d’actifs tirent leur épingle du jeu :  

• Les OPC Actions, surtout ceux exposés sur l’Europe, ont été particulièrement  souscrits. Néanmoins, on note un intérêt marqué pour les fonds investis dans les pays  émergents, notamment en Chine et en Asie. Les fonds ISR et thématiques (santé,  technologie, silver âge, …) ont toujours le vent en poupe. 

• Les Produits Structurés, qui en dépit de conditions de marché sans doute moins  favorables que début 2020, restent pertinents pour dynamiser les allocations  prudentes.  

Impact investing, la carte à jouer des CGP 

Les épargnants sont de plus en plus sensibles aux engagements environnementaux et veulent  donner un sens à leurs investissements. Les gestionnaires ont répondu massivement : 617  fonds sont labellisés ISR (en forte hausse depuis début 2020) sur le marché et concentrent  469 milliards d’euros d’encours. 125 sociétés de gestion sont représentées. Pour faire face à  cette croissance de l’offre et de la demande, les labels ont fleuri ces 15 dernières années :  plus d’une dizaine en Europe (ISR français, Towards Sustainability belge…).  

Le CGP a clairement une carte à jouer pour permettre aux investisseurs de faire le tri parmi  l’offre de placements ESG.  

Dans le Groupe DLPK (Nortia, Tailor Asset Management), au 31/12/2020, les fonds  bénéficiant de ce label représentaient 9 % des encours, mais en 2020, la collecte sur ces fonds  a dépassé 12 % de la collecte brute, témoignant d’une dynamique de fond et de long terme.  Et contrairement aux idées reçues, loin de nuire à la performance, l’ISR a démontré sa  résilience en 2020 et sa capacité à concilier performances financières et extra-financières. 

À propos de NORTIA 

Concepteur de solutions financières innovantes en Assurance-Vie, Compte-Titres et Prévoyance,  NORTIA a choisi de distribuer ses produits exclusivement via des professionnels en gestion de  patrimoine. NORTIA compte quelque 1 000 partenaires CGP actifs et travaille en étroite collaboration  avec neuf assureurs, parmi lesquels SPIRICA, CNP ASSURANCES, AG2R LA MONDIALE, AEP et  WEALINS et plus de 150 asset managers.