Les banques mondiales prennent de plus en plus en compte les facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) dans leurs processus de souscription, indique Fitch Ratings dans un nouveau rapport. Environ la moitié des actifs de crédit couverts par les 182 banques qui ont participé à l’enquête ESG de Fitch au 3T19 avaient été sélectionnés par les banques pour les risques ESG. Les impacts de notation sur les entreprises en raison de décisions de financement bancaire liées à l’ESG sont encore rares, mais certains secteurs, tels que ceux affectés par la réglementation sur les émissions et la hausse du coût du carbone, peuvent avoir plus de difficulté à obtenir un financement bancaire à plus long terme.
Pour les entreprises engagées à atténuer leur risque de changement climatique tout en gérant la transition vers une économie plus sobre en carbone et plus durable, le «financement de transition» est susceptible de devenir une voie vitale pour obtenir un financement bancaire. Nous prévoyons également que les emprunteurs présentant un risque ESG plus élevé continueront d’être soutenus par des banques locales et contrôlées par l’État, en particulier pour des projets nationaux de grande envergure, ou trouveront un financement de remplacement auprès de banques ayant moins de contraintes ESG. Alternativement, certains emprunteurs à risque ESG plus élevé peuvent obtenir un financement via les marchés de capitaux.
Les banques dans notre enquête ont cité les politiques et la réglementation de leur entreprise comme les principaux moteurs les plus courants pour intégrer l’ESG dans leurs processus de souscription. Les risques de réputation et de litige semblent également être des facteurs importants, plusieurs banques citant la pression des parties prenantes ou des investisseurs comme principal moteur de dépistage du risque ESG.
Le suivi par les banques du risque ESG se traduit généralement par une plus grande diligence raisonnable plutôt que par un rejet pur et simple de l’accord. Notre enquête a révélé que le secteur des métaux extractifs et des mines était le plus susceptible d’être examiné par les banques pour les risques environnementaux, suivi par les produits chimiques et les engrais. Le secteur des jeux et loisirs a été singularisé pour les risques sociaux (addiction, criminalité, blanchiment d’argent), qui peuvent conduire à des risques de réputation.
Le principal domaine “interdit” que les banques ont signalé était les transactions présentant un risque élevé de violations des droits de l’homme, bien que celles-ci soient rares. De nombreuses banques, en particulier celles d’Europe occidentale, interdisent également le financement de nouveaux projets d’extraction de charbon thermique et de centrales électriques au charbon, et plusieurs banques européennes refusent de financer les fabricants d’armes.
