Les actifs mondiaux des fonds ouverts et des ETF axés sur la biodiversité ont plus que doublé au cours des trois dernières années. Cette croissance reflète l’intérêt croissant des investisseurs pour la biodiversité, considérée à la fois comme un facteur de risque et une opportunité. Alors que la COP16 approche, Morningstar Sustainalytics a publié un rapport intitulé The Landscape of Biodiversity and Natural Capital Funds, qui explore le paysage des fonds dédiés à la biodiversité ainsi que les types d’entreprises dans lesquelles ces fonds investissent.
Un intérêt croissant pour la biodiversité
Hortense Bioy, responsable de la recherche sur l’investissement durable chez Morningstar Sustainalytics, explique que l’investissement dans la biodiversité est encore à ses débuts. Selon elle, il est difficile d’élaborer des stratégies efficaces pour atteindre les objectifs en matière de biodiversité. Cela s’explique en partie par le manque de données des entreprises et l’absence de mesures standardisées. De plus, la biodiversité se situe souvent à l’intersection de thèmes plus familiers pour les investisseurs, tels que le changement climatique, l’eau et l’environnement.
Cependant, la biodiversité est un sujet émergent que les investisseurs ne peuvent plus ignorer. Face au changement climatique et au déclin de l’habitat naturel, la biodiversité devient un enjeu central à la fois pour la gestion des risques et la recherche d’opportunités.
Les principaux enseignements du rapport de Morningstar Sustainalytics
- Forte croissance des actifs sous gestion
Les actifs mondiaux détenus dans les fonds biodiversité et les ETF ont plus que doublé en trois ans, atteignant 3,7 milliards de dollars en 2024. Cette hausse s’explique par l’apparition de nouveaux produits sur le marché, en grande partie en Europe. À ce jour, 34 fonds biodiversité ont été identifiés. - Un secteur encore modeste par rapport aux fonds climatiques
Malgré cette croissance rapide, l’univers des fonds biodiversité reste modeste comparé au marché des fonds climatiques, qui s’élève à 520 milliards de dollars. Cela montre que le potentiel de développement de ces fonds est encore important, notamment avec la montée des préoccupations environnementales. - Récentes sorties de capitaux
Après plusieurs années de collecte positive, les fonds biodiversité ont connu des retraits au cours des neuf premiers mois de 2024. Cela reflète une tendance globale de baisse de l’intérêt pour les fonds ESG, bien que les préoccupations liées à la biodiversité continuent de croître. - Résilience face à la volatilité des marchés
Les performances des fonds biodiversité, bien qu’en dessous de la moyenne, ont bien résisté au ralentissement du marché en 2022. Cela montre leur potentiel de protection en période de volatilité, tout en offrant une opportunité d’investissement durable à long terme. - Un manque de politiques claires en entreprise
Malgré une prise de conscience accrue des enjeux liés à la biodiversité, 70 % des entreprises des secteurs les plus concernés n’ont pas encore adopté de politique claire de protection de la biodiversité. Cette situation souligne le besoin d’une meilleure gouvernance d’entreprise pour répondre aux défis environnementaux actuels.
Stratégies d’investissement dans la biodiversité
Morningstar Sustainalytics a identifié trois principales stratégies d’investissement dans la biodiversité. Ces stratégies se concentrent sur des entreprises qui cherchent à réduire leur impact sur la biodiversité (axées sur le risque) ou sur celles qui apportent des solutions aux pertes de biodiversité (axées sur les solutions). D’autres fonds optent pour un modèle mixte, en investissant à la fois dans des entreprises à risque et dans des entreprises proposant des solutions.
Ce qu’il faut retenir
Alors que l’investissement dans la biodiversité n’en est qu’à ses débuts, les fonds biodiversité offrent une opportunité croissante aux investisseurs qui souhaitent intégrer ces préoccupations dans leurs portefeuilles. Bien que le marché soit encore modeste, la prise de conscience des risques liés à la perte de biodiversité continue d’augmenter. À l’approche de la COP16, les entreprises et les investisseurs auront un rôle essentiel à jouer pour contribuer à la protection de la biodiversité, tout en générant des rendements durables.
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