Morningstar a récemment publié son dernier rapport Europe Asset Flows Commentary, offrant une analyse détaillée sur l’évolution des encours des fonds ouverts et des ETF domiciliés en Europe pour le mois de mai 2024. Ce rapport met en lumière les tendances récentes qui façonnent le paysage de la gestion de fonds dans la région.
Tendances principales des flux d’actifs en Europe
En mai 2024, les fonds d’actions ont enregistré un rebond significatif, avec une collecte nette atteignant 30 milliards d’euros. Cette hausse a profité tant aux stratégies passives qu’actives.
Les fonds à long terme domiciliés en Europe ont également connu un mois robuste, avec une collecte nette de 54 milliards d’euros, marquant ainsi le meilleur résultat mensuel depuis le début de l’année.
Les stratégies obligataires ont maintenu leur dynamique positive, enregistrant une collecte nette de 30,2 milliards d’euros. Mai représente ainsi le 18ème mois de flux positifs sur les 19 derniers mois pour cette catégorie.
Les fonds à long terme conformes à l’article 8 du SFDR ont vu leurs actifs augmenter de manière significative, avec une collecte nette de 18,7 milliards d’euros, tandis que les produits classés article 9 ont subi des sorties nettes de 617 millions d’euros.
Cependant, les fonds d’allocation et les fonds alternatifs ont continué de perdre des actifs, avec des sorties nettes respectives de 4,1 milliards d’euros et 1,2 milliard d’euros au cours du mois.
Croissance des flux d’actifs
Les actifs des fonds à long terme domiciliés en Europe ont progressé pour atteindre 11 666 milliards d’euros à la fin du mois de mai, comparé à 10 994 milliards d’euros à fin avril.
Détails supplémentaires
Parmi les faits saillants, les fonds d’actions internationales mixtes de grande capitalisation ont été particulièrement populaires, suivis par les catégories actions internationales Growth de grande capitalisation et actions américaines mixtes de grande capitalisation.
En revanche, les sorties nettes les plus importantes ont été enregistrées par les fonds d’actions britanniques de grande capitalisation et les fonds d’actions marchés émergents mondiaux.
Dans le classement des sociétés de gestion, iShares a dominé en termes de collecte, suivi par Capital Group et JP Morgan, tandis que Credit Suisse, Columbia Threadneedle et Aviva ont connu les rachats les plus importants.
En termes de produits spécifiques, le Capital Group Global New Perspective Fund a connu des souscriptions notables de 5,7 milliards d’euros en mai, tandis que le Kutxabank RF Horizonte 18 FI a enregistré des rachats nets de 1,1 milliard d’euros.
Les fonds monétaires ont également attiré des entrées nettes de capitaux, totalisant 3,7 milliards d’euros.
Valerio Baselli, Senior International Editor chez Morningstar, a souligné : “En mai, les investisseurs ont manifesté un sentiment positif, probablement encouragés par des anticipations de baisse des taux d’intérêt et des données macroéconomiques favorables à la croissance. Ils ont ainsi injecté 54 milliards d’euros dans des fonds à long terme domiciliés en Europe le mois dernier, représentant le meilleur résultat depuis janvier 2024.”
En conclusion, le mois de mai 2024 a été marqué par des tendances diversifiées et une dynamique positive pour plusieurs segments clés du marché européen des fonds, reflétant une confiance renouvelée des investisseurs dans diverses classes d’actifs malgré certaines sorties notables dans d’autres secteurs spécifiques.
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