Dans un contexte de transition écologique accélérée, les acteurs financiers sont appelés à jouer un rôle décisif. AXA Climate et France Invest publient un guide inédit destiné aux sociétés de gestion. Soulignant leur potentiel à devenir des catalyseurs de la décarbonation. Ce document, riche en recommandations et exemples concrets. Ambitionne d’accompagner le secteur du capital-investissement dans sa contribution à l’économie bas carbone. Plus qu’une contrainte, la décarbonation est présentée comme une opportunité de création de valeur durable.
La décarbonation, une urgence et une chance pour les entreprises
La transition vers une économie bas carbone est aujourd’hui un impératif. Entre pressions réglementaires, attentes sociétales et risques climatiques croissants, les entreprises doivent accélérer leur transformation. Mais ce chemin est semé d’embûches : diversité des méthodologies de calcul, complexité des trajectoires carbone. Injonctions contradictoires des parties prenantes et incertitudes financières.
Face à ces défis, AXA Climate et France Invest proposent de renverser la perspective. Loin d’être un fardeau, la décarbonation est un levier stratégique. Plus de 50 % des investisseurs européens s’engagent désormais vers des objectifs « net zéro ». Une dynamique que les sociétés de gestion doivent saisir pour transformer les contraintes réglementaires en avantage compétitif.
Les sociétés de gestion, moteurs de la transformation bas carbone
Près d’une PME sur deux n’a jamais mesuré son empreinte carbone. Dans ce contexte, les sociétés de gestion sont appelées à dépasser leur rôle de simples financeurs pour devenir de véritables incubateurs du changement. Elles ont la capacité d’intégrer la décarbonation au cœur de leurs stratégies d’investissement et d’accompagnement. En fixant des feuilles de route ambitieuses alignées avec les plans de développement des entreprises en portefeuille.
Cela passe par un alignement des intérêts : les objectifs climatiques doivent être partagés entre les investisseurs, les gérants et les dirigeants d’entreprise. Ainsi, les sociétés de gestion contribuent non seulement au financement, mais aussi à l’implémentation opérationnelle de la transition énergétique.
Combler le déficit d’expertise des PME : un rôle clé pour les investisseurs
Les petites et moyennes entreprises, souvent dépourvues de ressources internes suffisantes, peinent à structurer leur transition écologique. Les sociétés de gestion peuvent pallier ce manque en mobilisant des équipes ESG compétentes et adaptées. Ces experts peuvent accompagner les entreprises sur toute la chaîne de valeur de la décarbonation. Sensibilisation, formation, identification des outils pertinents, réalisation des bilans carbone, définition de trajectoires et de plans d’action, estimation des investissements nécessaires et suivi des progrès.
Ce soutien opérationnel est déterminant pour enclencher une dynamique durable et crédible, tout en sécurisant les retombées économiques attendues par les investisseurs.
Décarboner, un investissement rentable ?
La transition bas carbone implique souvent des dépenses immédiates, dont le retour sur investissement peut être incertain ou différé. AXA Climate et France Invest encouragent les sociétés de gestion à innover dans leurs modèles d’incitation : par exemple, en liant une part de la plus-value dégagée aux actions de décarbonation entreprises, en accord avec les investisseurs.
Malgré ces défis, les perspectives sont prometteuses. Selon une étude de PwC, 70 % des acteurs de l’investissement estiment que la décarbonation est créatrice de valeur. Réduire la consommation d’énergie peut améliorer la rentabilité opérationnelle ; renforcer la compétitivité carbone peut faire la différence lors des appels d’offres ou améliorer l’image de l’entreprise auprès des talents. Néanmoins, certaines initiatives de décarbonation restent difficilement rentables à court terme : il faudra donc combiner ambition climatique et pragmatisme financier.
Vers des fonds d’investissement « plus patients »
La création de valeur par la décarbonation ne se limite pas aux horizons d’investissement traditionnels. Elle nécessite du temps : plusieurs cycles d’investissement sont souvent nécessaires pour observer les effets tangibles sur la valorisation des actifs. C’est pourquoi AXA Climate et France Invest recommandent aux sociétés de gestion de repenser leurs temporalités et d’envisager des fonds « plus patients », avec des durées de détention supérieures aux 5 à 10 ans habituels.
À long terme, la décarbonation pourrait même devenir un critère déterminant de valorisation. Un actif fortement émetteur, sans trajectoire crédible de réduction de ses émissions, risque de voir sa valeur décroître. Dans ce contexte, le prix du carbone devient un outil essentiel pour anticiper et intégrer les risques liés à la transition écologique dans les portefeuilles d’investissement.
Accompagner la décarbonation : un impératif stratégique
« La décarbonation est bien plus qu’une réponse aux attentes ESG : c’est un moteur de résilience et de compétitivité », affirme Alice Legrix de la Salle, experte en investissement à impact chez AXA Climate. Pour les sociétés de gestion, accompagner activement cette transition, avec lucidité et transparence, permet de conjuguer performance financière et contribution à la soutenabilité des économies.
Le message est clair : la décarbonation n’est pas une option, mais une opportunité stratégique à saisir. Les sociétés de gestion ont un rôle clé à jouer pour faire de cette transformation un avantage partagé, au bénéfice des entreprises, des investisseurs et de la planète.
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