Près d’une décennie après l’adoption des Objectifs de Développement Durable (ODD), les progrès sur des objectifs clés, tels que l’éradication de l’extrême pauvreté et l’action climatique, ont stagné. Avec environ 50 % des cibles des ODD risquant de ne pas être atteintes, l’écart entre les progrès actuels et les objectifs de 2030 s’élargit. Ce déficit est en grande partie dû à une lacune croissante des investissements dans les pays en développement, estimée entre 2,5 et 4 trillions USD par an.
L’une des actions clés pour combler cet écart est la mobilisation des investissements du secteur privé. L’investissement à impact via des structures de fonds dédiés fait partie de la solution pour mobiliser des capitaux. Définis de manière générale, les investissements à impact sont réalisés avec l’intention de générer un impact social et environnemental positif, mesurable, tout en obtenant un rendement financier.
Ces investissements varient largement, englobant différents instruments, marchés cibles, profils risque-rendement et objectifs d’impact. En 2021, le marché de l’investissement à impact a atteint 1,2 trillion USD d’actifs sous gestion, une étape importante, mais encore loin des besoins de financement des ODD. L’investissement à impact est central dans la finance durable, en particulier dans les investissements privés dans les pays en développement. Ces investissements ont souvent un impact plus important que les stratégies d’investissement cotées, car ils répondent aux inefficacités des marchés de capitaux en finançant des PME sous-financées et des populations à faible revenu, en favorisant l’entrepreneuriat, en soutenant les chaînes de valeur, en stimulant l’innovation et en contribuant à maintenir une forte croissance économique dans ces régions. En conséquence, les portefeuilles de fonds d’actifs privés à impact (PAIF) et les gestionnaires de fonds spécialisés à impact ont connu une croissance régulière au cours des deux dernières décennies. Ces fonds sont devenus des canaux de plus en plus importants entre les marchés de capitaux et l’accès à des opportunités d’investissement à impact dans les pays en développement.
Cependant, l’investissement à impact via des fonds reste sous-utilisé par de nombreux investisseurs institutionnels, principalement en raison de la perception d’un risque élevé, d’un manque de standardisation dans les cadres de reporting et d’un accès limité aux données. Pour répondre à ces enjeux, Tameo fournit des informations détaillées sur ce marché en plein essor. Notre objectif est d’éduquer à la fois les investisseurs privés et publics sur les aspects pratiques de l’allocation de fonds aux PAIF, ainsi que sur l’importance et la viabilité de telles stratégies pour faire avancer l’agenda mondial du développement.
En 2023, les PAIF axés sur les pays en développement ont atteint 95,3 milliards USD d’actifs, avec plus de 800 fonds à impact et 400 gestionnaires de fonds spécialisés actifs sur le marché. Ce marché est de plus en plus diversifié, couvrant différentes classes d’actifs, thématiques d’impact et cibles géographiques. Les rapports annuels de Tameo sur les fonds d’actifs privés à impact explorent les aspects économiques, financiers et les indicateurs d’impact de ces fonds, fournissant des connaissances essentielles pour promouvoir les investissements à impact et le financement des ODD.
Alors que la communauté internationale doit se réunir en 2025 pour la 4e conférence sur le financement du développement, la première depuis l’adoption des ODD en 2015, l’appel à l’action de Tameo est de poursuivre et renouveler les engagements des gestionnaires de fonds à impact pour partager les données, qui sont essentielles pour affirmer la valeur des PAIF dans le comblement du déficit de financement des ODD – un appel à une plus grande transparence, harmonisation et comparabilité.
Ramkumar Narayanan
Head of Products & Services
Tameo Impact Fund Solutions
- United Nations, Inter-agency Task Force on Financing for Development, Financing for Sustainable Development Report 2024: Financing for Development at
a Crossroads. (New York: United Nations, 2024), available from: https://developmentfinance.un.org/fsdr2024. - Global Impact Investing Network (GIIN).
- GIIN (2022), Sizing the Impact Investing Market 2022.
- Tameo database, 2024.
- https://tameo.solutions/private-asset-impact-fund-report#report-download
