Les fonds durables en forte hausse au quatrième trimestre 2024

fonds durables

Au cours du dernier trimestre 2024, les fonds ouverts et ETF durables à l’échelle mondiale ont enregistré une collecte nette de 16 milliards de dollars. Cette augmentation significative contraste avec les 9,2 milliards de dollars captés au troisième trimestre. Morningstar Sustainalytics, dans son rapport Global Sustainable Fund Flows pour le quatrième trimestre, analyse ces tendances en détaillant l’évolution des encours, des flux et des nouveaux lancements à travers les différentes régions du monde.

Une fin d’année positive pour les fonds durables ESG

Les fonds durables ont clôturé l’année 2024 sur une dynamique positive. L’Europe a, une fois de plus, joué un rôle clé dans cette progression. Toutefois, malgré ce regain d’intérêt en fin d’année, la collecte annuelle des fonds ESG a atteint son niveau le plus bas depuis 2018, alors que le reste du marché financier a connu une forte croissance.

Hortense Bioy, responsable de la recherche en investissement durable chez Morningstar Sustainalytics, met en lumière cette situation :

« 2025 pourrait marquer un tournant avec l’application de nouvelles règles anti-blanchiment, influençant directement le marché des fonds ESG. Les entreprises reconsidèrent leurs stratégies en matière de développement durable, tandis que les gouvernements ajustent leurs priorités face aux mutations géopolitiques et économiques. »

Analyse des flux et encours par région

Voici les principales tendances observées au quatrième trimestre 2024 :

  • Europe : 18,5 milliards de dollars collectés, soit plus du double des 8,9 milliards du trimestre précédent.
  • États-Unis : des rachats de fonds durables atteignant 4,3 milliards de dollars, contre 2 milliards au troisième trimestre.
  • Japon : intensification des sorties de capitaux.
  • Asie hors Japon : poursuite de la collecte des fonds ESG.

Les actifs sous gestion des fonds durables ont cependant reculé de 4 %, atteignant environ 3 200 milliards de dollars. Cette baisse s’explique en grande partie par la dépréciation des marchés financiers.

Encours, flux, nombre de fonds durables par régions

Multiplication des nouveaux fonds et restructurations

Le développement de nouveaux produits a connu une accélération avec 86 nouveaux fonds durables lancés au quatrième trimestre, contre 60 au trimestre précédent. Parallèlement, la restructuration du marché s’intensifie :

  • Fermetures et fusions : En Europe, 94 fonds ont été fermés ou fusionnés au quatrième trimestre, portant le total annuel à 351.
  • Changements de nom : 213 produits ont modifié leur appellation en 2024, dont 50 supprimant des termes ESG.
  • Royaume-Uni : 61 fonds ont adopté un label de durabilité, représentant un total de 35 milliards de dollars d’actifs.
  • États-Unis : 19 fonds ESG ont été liquidés, un chiffre supérieur aux nouveaux lancements pour le sixième trimestre consécutif.

Collecte trimestrielle des fonds durables au niveau mondial (en mds USD)

Vers un marché ESG en pleine mutation

Les mois à venir devraient accentuer ces changements, notamment avec l’entrée en vigueur de nouvelles réglementations sur l’écoblanchiment. L’Union européenne prévoit de renforcer les critères d’appellation des fonds ESG, ce qui devrait impacter l’offre et la classification des produits durables sur le marché.

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