Risques climatiques et stabilité bancaire

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14 février 2025

Les risques climatiques représentent aujourd’hui une menace grandissante pour la stabilité bancaire mondiale. Alors que les impacts des catastrophes naturelles sur l’économie réelle sont largement documentés. Leur influence sur la stabilité bancaire reste encore peu explorée. Cette étude approfondie s’intéresse à la manière dont l’exposition des banques aux risques climatiques. Via leurs activités de prêt, peut accroître à la fois leur risque individuel et leur contribution aux risques systémiques.

En s’appuyant sur des données issues de Dealscan et des catastrophes climatiques évaluées par la NOAA. Nous analysons l’impact des chocs climatiques sur les institutions bancaires aux États-Unis entre 1999 et 2019. Plusieurs méthodologies robustes employées. Telles que des analyses alternatives d’échantillons de prêts, des moindres carrés pondérés et différentes stratégies de calcul d’erreurs standards. Nos résultats confirment qu’une exposition accrue aux risques climatiques se traduit par une hausse significative des pertes attendues et de la fragilité du secteur bancaire.

Dans cet article, nous allons d’abord détailler les catégories de prêts les plus sensibles aux risques climatiques. Avant d’examiner l’impact de la structure des banques prêteuses sur ces risques. Nous approfondirons ensuite les méthodes d’estimation utilisées et leurs résultats. Avant de conclure sur les implications en matière de régulation financière et de stabilité macroéconomique.

L’impact différencié des types de prêts face aux risques climatiques

Les prêts bancaires ne sont pas tous exposés de la même manière aux risques climatiques. Deux grandes catégories dominent les financements bancaires aux entreprises non financières aux États-Unis. Les prêts à terme et les facilités de crédit renouvelables.

Un prêt à terme est un financement d’un montant déterminé, assorti d’un calendrier de remboursement fixe et d’une échéance définie. Ces prêts sont généralement entièrement déboursés à l’origine et peuvent être affectés à divers usages. Notamment les investissements en capital ou le refinancement de dettes existantes.

Les facilités de crédit renouvelables, quant à elles, offrent une plus grande flexibilité aux emprunteurs. Qui peuvent puiser dans la ligne de crédit en fonction de leurs besoins. Ces facilités ont généralement des maturités plus courtes et sont souvent renouvelées périodiquement.

Notre analyse montre que l’exposition aux risques climatiques est plus prononcée pour certains types de prêts. En particulier, les prêts destinés aux dépenses d’investissement et d’exploitation (tels que l’achat d’équipements, l’immobilier ou le fonds de roulement) sont significativement plus vulnérables. Lorsque des catastrophes climatiques surviennent, les entreprises emprunteuses voient leur capacité de remboursement se détériorer. Entraînant une hausse du risque de crédit pour les banques prêteuses.

À l’inverse, les prêts utilisés pour restructurer le capital (introductions en bourse, rachats d’actions, recapitalisations). Ou financer des opérations de fusion-acquisition présentent un lien moins évident avec les risques climatiques. Toutefois, une exception notable concerne le risque systémique mesuré par le marginal expected shortfall (MES). Qui semble augmenter dans certains cas de restructurations d’entreprises fortement exposées aux changements climatiques.

L’influence du rôle des banques sur la transmission du risque climatique

Les banques impliquées dans les prêts ne subissent pas toutes l’impact des risques climatiques de la même manière. Une distinction essentielle doit être faite entre les banques chefs de file et les banques participantes dans un consortium de prêt.

Les banques chefs de file, ou lead banks, jouent un rôle central dans la structuration des financements. Elles assurent la relation avec l’emprunteur, fixent les conditions du prêt et sont responsables de la syndication auprès d’autres établissements financiers. Ce rôle leur confère une exposition plus forte aux risques de crédit. Notamment lorsque l’emprunteur rencontre des difficultés financières après un choc climatique.

Nos résultats montrent que l’impact du risque climatique reste significatif même en restreignant l’analyse aux seules banques chefs de file. Ces dernières, cherchant à signaler leur confiance dans la qualité du prêt, conservent souvent une part plus importante du financement accordé. Or, en période de crise climatique. Cette exposition accrue peut amplifier les pertes et renforcer la transmission des chocs au sein de la stabilité bancaire.

Une analyse robuste grâce aux moindres carrés pondérés

L’une des difficultés méthodologiques de cette étude réside dans la forte disparité des banques prêteuses en fonction de leur localisation géographique et de leur taille. Pour contrôler ces effets hétérogènes, nous avons recours à une approche par moindres carrés pondérés (WLS – Weighted Least Squares).

Deux méthodes de pondération mises en œuvre :

Pondération par l’État du siège social de la banque. Chaque observation est ajustée en fonction de la population de l’État où la banque est implantée. Cela permet de neutraliser l’effet des disparités régionales sur l’exposition au risque climatique.
Pondération par la capitalisation boursière des banques. Les grandes banques ayant une capitalisation plus élevée peuvent contribuer davantage au risque systémique. Cette pondération permet d’évaluer l’effet relatif du risque climatique en fonction de la taille de la banque prêteuse.

Les résultats obtenus avec ces deux méthodes confirment que le risque climatique accroît significativement l’exposition des banques aux pertes attendues et aux crises systémiques.

La robustesse des résultats face aux différentes méthodes d’erreurs standards

Afin de vérifier la solidité des conclusions, nous avons testé différentes méthodes de calcul des erreurs standards. Voici trois approches adoptées :

Clustering des erreurs standards au niveau de l’État de l’emprunteur : cette approche permet de capturer les effets régionaux liés aux catastrophes climatiques.
Clustering au niveau des entreprises emprunteuses : elle permet de prendre en compte les particularités de chaque firme indépendamment de leur localisation.
Méthode de Newey et West : cette méthode ajuste les erreurs standards pour tenir compte de l’hétéroscédasticité et de l’autocorrélation potentielle dans les séries temporelles.

Ces trois tests confirment la robustesse des résultats : le lien entre exposition aux risques climatiques et augmentation du risque bancaire reste significatif, quel que soit le mode de calcul des erreurs standards.

Implications pour la stabilité financière et recommandations

Les résultats de cette étude soulignent des implications majeures pour la régulation du secteur bancaire et la gestion des risques financiers liés au climat.

Premièrement, la prise en compte des risques climatiques dans l’évaluation des portefeuilles de prêts devient une nécessité. Les banques doivent intégrer ces risques dans leurs modèles de gestion du capital et renforcer leurs provisions pour pertes sur prêts dans les zones les plus vulnérables aux catastrophes naturelles.

Deuxièmement, les autorités de régulation doivent repenser le cadre macroprudentiel en intégrant les risques climatiques dans les tests de résistance bancaire. L’actuel cadre de régulation se concentre essentiellement sur les risques traditionnels (liquidité, solvabilité, concentration), sans inclure de manière explicite les risques environnementaux.

Enfin, des incitations doivent être mises en place pour encourager les banques à réorienter leur financement vers des projets plus résilients aux changements climatiques. L’instauration de bonus en capital pour les prêts “verts” et des exigences renforcées pour les financements à haut risque climatique pourraient constituer une piste efficace.

La stabilité bancaire et les chocs climatiques

L’exposition aux risques climatiques constitue un facteur déterminant de la stabilité bancaire. Nos analyses montrent qu’un choc climatique augmente significativement les pertes attendues des banques, tant au niveau individuel que systémique. Cette vulnérabilité est particulièrement marquée pour les prêts destinés aux dépenses d’investissement et pour les banques chefs de file dans les consortiums de prêts.

Face à ces constats, il devient urgent d’intégrer les risques climatiques dans la régulation financière. Une meilleure anticipation de ces risques pourrait permettre de limiter leur impact et de renforcer la résilience du secteur bancaire face aux défis environnementaux à venir.

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La France Mutualiste et l’Adie

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Redaction Green Finance

14 février 2025

La France Mutualiste et l’Adie renouvellent leur partenariat pour la deuxième année consécutive. Cet engagement commun vise à accompagner les entrepreneurs français, notamment ceux qui rencontrent des difficultés d’accès au financement traditionnel. En mettant en place un soutien financier et un accompagnement personnalisé, les deux acteurs affirment leur volonté de promouvoir un entrepreneuriat inclusif et durable.

Des valeurs communes au service de l’inclusion financière

La France Mutualiste, acteur reconnu de l’épargne et de la retraite individuelle, et l’Adie, association dédiée à l’accès au microcrédit pour les entrepreneurs en situation précaire, partagent des valeurs fortes de solidarité et d’inclusion. Leur partenariat repose sur une vision commune : permettre à chacun, quelles que soient ses ressources, d’avoir la possibilité de créer et développer son activité.

Dans un contexte où l’accès au crédit bancaire reste complexe pour de nombreux entrepreneurs, l’Adie joue un rôle clé en facilitant le financement des projets et en proposant un accompagnement adapté. Grâce à cette collaboration, des milliers de créateurs d’entreprise peuvent bénéficier d’un soutien essentiel, notamment dans les quartiers prioritaires et les zones rurales, où le besoin d’initiatives économiques locales est particulièrement fort.

La France Mutualiste et l’Adie : un impact concret sur l’emploi et l’économie locale

L’efficacité du modèle défendu par l’Adie est prouvée : 80 % des entreprises financées sont toujours en activité après trois ans, et 93 % des entrepreneurs accompagnés par l’association trouvent une insertion professionnelle durable. En renouvelant son engagement, La France Mutualiste contribue directement à la réussite de ces entrepreneurs et à la dynamique économique des territoires.

Sandrine Loegel, directrice de la Vie mutualiste à La France Mutualiste. Souligne l’importance de ce partenariat : « Nous sommes fiers de poursuivre notre collaboration avec l’Adie. Ensemble, nous œuvrons pour un entrepreneuriat plus inclusif et créateur d’opportunités à travers la France. »

Créadie : un tremplin pour les entrepreneurs de demain

Depuis 15 ans, le concours Créadie, organisé par l’Adie, met en lumière les parcours inspirants d’entrepreneurs. Qui, malgré des difficultés initiales, ont su transformer leur projet en réussite. En 2024, La France Mutualiste s’est associée à cette initiative en soutenant les prix Coup de cœur du concours.

Ce concours est unique en son genre. Il récompense des entrepreneurs issus de quartiers populaires ou de territoires ruraux, mettant en avant leur détermination et leur créativité. Leur succès illustre la pertinence du microcrédit comme outil de développement économique et social.

Lors de l’édition 2024, sept lauréats nationaux ont été récompensés, dont deux coups de cœur soutenus par La France Mutualiste. En 2025, ce sont 17 entrepreneurs supplémentaires qui bénéficieront de cette collaboration renforcée, à l’échelle régionale puis nationale.

Frédéric Lavenir, président de l’Adie, témoigne de l’impact de cet accompagnement. « Chaque entrepreneur a une histoire unique à raconter. Un rebond après une difficulté, un rêve réalisé, une passion transformée en métier. Grâce au soutien de La France Mutualiste, nous pouvons continuer à valoriser ces parcours et à encourager toujours plus d’initiatives. »

La France Mutualiste et l’Adie : acteurs engagés au service de l’épargne et de la solidarité

Avec plus de 130 ans d’expérience, La France Mutualiste est un acteur majeur de l’épargne et de la retraite en France. Son engagement repose sur des valeurs de solidarité, de transparence et de proximité. Visant à accompagner ses 220 000 adhérents dans leur stratégie d’épargne.

En 2023, l’organisme affichait un chiffre d’affaires de 468 millions d’euros. Et un taux de solvabilité supérieur à 250 %, garantissant ainsi sa solidité financière. Son ambition va au-delà de la simple gestion patrimoniale. La France Mutualiste s’investit activement dans des initiatives ayant un impact positif sur la société, comme son partenariat avec l’Adie.

À travers ce renouvellement de collaboration, La France Mutualiste et l’Adie réaffirment leur volonté commune de favoriser un entrepreneuriat plus inclusif et accessible. Contribuant ainsi au dynamisme économique et social des territoires français.

Sienna IM franchit 40 milliards d’encours en 2024

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Redaction Green Finance

7 février 2025

Trois ans après sa création, Sienna Investment Managers (Sienna IM) atteint un cap stratégique en 2024, en dépassant les 40 milliards d’euros d’encours sous gestion. Cette progression représente une hausse de 19 % par rapport à 2023, confirmant la solidité et la dynamique du groupe sur l’ensemble de ses expertises.

Avec une collecte annuelle de 6 milliards d’euros, principalement portée par les actifs cotés, cette croissance illustre la confiance des investisseurs et l’efficacité du modèle multi-expertises de Sienna IM.

Une collecte portée par l’expertise Listed Assets

L’activité Listed Assets a été un moteur clé de cette progression, enregistrant 5,3 milliards d’euros de collecte. Ce succès repose notamment sur la performance des fonds obligataires, monétaires et actions, malgré un environnement de marché contrasté.

Les stratégies à impact ont également connu un fort développement :

Sienna Actions Emploi Retraite Solidaire, un fonds thématique axé sur l’emploi et la solidarité, a franchi un palier significatif.
Sienna Obligation Impact Social, lancé en 2022, continue son expansion et attire un nombre croissant d’investisseurs.

L’essor du Private Credit en Europe

L’expertise Private Credit, qui a élargi son implantation en Italie en avril 2024, a également connu une croissance importante avec une collecte de 400 millions d’euros. Cette performance repose sur une dynamique soutenue dans les prêts directs aux entreprises et le développement de nouveaux fonds, dont :

Sienna Sustainable Infrastructure Debt (SID3), dédié au financement d’infrastructures durables.
Sienna Biodiversity Private Credit, lancé en partenariat avec Malakoff Humanis, une initiative unique en Europe.
Special Situations en Italie, visant à financer des entreprises en transition ou en difficulté.

Les actifs hybrides et l’immobilier en forte progression

L’expertise Hybrid Assets, qui combine actifs cotés et non cotés, a rapidement gagné en attractivité, atteignant 350 millions d’euros sous gestion en seulement deux ans. Ce segment séduit particulièrement les investisseurs en quête de solutions d’épargne diversifiées, incluant l’épargne salariale, l’épargne retraite et l’assurance vie.

Le Real Estate affiche également une performance solide, avec 350 millions d’euros de transactions réalisées en 2024. L’expansion de Sienna IM dans trois nouveaux marchés européens (Irlande, Royaume-Uni et Pologne) renforce sa présence à l’international et confirme l’attrait des investisseurs pour l’immobilier.

Trois axes stratégiques pour l’avenir

Sienna IM ambitionne de poursuivre son développement autour de trois axes majeurs :

Renforcer les relations avec les investisseurs institutionnels et partenaires, en consolidant les bases établies ces dernières années.
Démocratiser les actifs privés auprès des particuliers, en proposant des solutions adaptées à une clientèle plus large.
Développer des solutions d’investissement sur-mesure en dette privée, pour répondre aux besoins spécifiques des clients institutionnels.

Un avenir ambitieux sous le leadership de Paul de Leusse

Paul de Leusse, président de Sienna IM, souligne cette croissance remarquable :

« En trois ans, nous avons su démontrer notre agilité et notre capacité à innover face aux opportunités conjoncturelles et réglementaires, notamment avec la loi Industrie verte. En 2025, nous continuerons à mettre nos expertises au service des investisseurs institutionnels et des entreprises européennes du mid-market. »

Ce qu’il faut retenir : une expansion qui se poursuit

Avec des performances solides dans toutes ses expertises et un positionnement renforcé en Europe, Sienna IM s’impose comme un acteur incontournable du secteur de la gestion d’actifs. Son ambition pour 2025 et au-delà est claire : poursuivre sa croissance en diversifiant son offre et en consolidant son modèle multi-expertises.

ESCP Business School et AXA Climate : un partenariat

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Redaction Green Finance

7 février 2025

Le changement climatique est l’un des défis majeurs de notre époque. Face à l’intensification des risques climatiques, les entreprises et les organisations publiques se trouvent de plus en plus confrontées à la nécessité de s’adapter. Afin de les accompagner dans cette transition cruciale, ESCP Business School et AXA Climate lancent le programme Adaptation(s), un partenariat innovant visant à favoriser l’échange de connaissances et de pratiques pour répondre aux enjeux de l’adaptation climatique. Ce programme, articulé autour de plusieurs initiatives pratiques et théoriques, souhaite faire avancer les solutions concrètes pour une meilleure gestion des risques climatiques.

Un constat préoccupant : l’adaptation reste insuffisante

Malgré l’urgence de la situation, une étude réalisée par l’ADEME en 2023 révèle que seulement la moitié des entreprises interrogées ont entrepris des actions d’adaptation face aux risques climatiques. Parmi ces actions, la majorité se concentre sur la réduction des émissions de gaz à effet de serre, plutôt que sur des mesures spécifiques d’adaptation aux changements climatiques. Cette situation met en évidence un manque d’engagement sur ce sujet crucial. Il devient donc nécessaire d’aider les organisations à mieux comprendre les enjeux de l’adaptation et à développer des stratégies pratiques pour y faire face. C’est dans ce cadre qu’ESCP Business School et AXA Climate unissent leurs forces pour offrir un programme à la fois académique et opérationnel.

Trois initiatives complémentaires pour accompagner l’adaptation

Le programme Adaptation(s) se déploie tout au long de l’année 2025 et repose sur trois axes complémentaires destinés à faire avancer la réflexion et à fournir des solutions pratiques aux organisations :

1. La recherche et la publication d’analyses

La première initiative du programme consiste en un volet de recherche académique. Celui-ci se traduira par la publication de papiers scientifiques ainsi que la mise en place d’un Baromètre de l’Adaptation destiné à un large public. L’objectif est d’analyser comment les organisations, tant publiques que privées, abordent l’adaptation climatique : quels sont les obstacles qu’elles rencontrent, quelles stratégies fonctionnent et quelles leçons peuvent être tirées des pratiques existantes. Ce projet, dirigé par le Professeur Aurélien Acquier au sein de l’ESCP Sustainability Institute, impliquera de nombreux chercheurs et doctorants d’ESCP Business School. L’idée est de produire des connaissances solides pour éclairer les décisions des acteurs économiques et politiques.

2. Un cycle de conférences et de débats publics

La seconde initiative consiste à organiser un cycle de conférences publiques. Ces événements, destinés à la fois aux professionnels et aux étudiants, offriront un espace de réflexion et de débat autour des enjeux de l’adaptation climatique. Des thématiques variées seront abordées, telles que les spécificités territoriales de l’adaptation, l’articulation entre adaptation et atténuation, ou encore les défis liés à la communication sur ces enjeux complexes. Ce cycle permettra de multiplier les échanges et d’éclairer les meilleures pratiques d’adaptation à travers des discussions ouvertes entre experts, praticiens et chercheurs.

3. Le programme d’exploration pour les organisations pionnières

Enfin, le programme Adaptation(s) proposera un programme d’exploration réunissant une vingtaine d’organisations pionnières, comprenant des entreprises du CAC40, des PME, ainsi que des collectivités locales. Ces organisations participeront à des ateliers collaboratifs, des rencontres avec des experts et des voyages d’étude pour partager leurs expériences et co-construire des solutions d’adaptation innovantes. Ce programme vise à favoriser l’innovation en croisant les perspectives et en mettant en réseau les acteurs engagés dans la transition climatique.

Produire des connaissances pour éclairer les décisions

Les trois initiatives décrites ci-dessus auront pour objectif de produire des analyses approfondies sur l’état actuel de l’adaptation climatique dans les organisations publiques et privées. En fin d’année, un baromètre détaillant l’évolution des pratiques d’adaptation sera publié, mettant en lumière les enseignements tirés de cette collaboration entre ESCP Business School et AXA Climate. Cet événement sera également l’occasion de présenter les convictions communes des deux institutions et d’identifier les meilleures pratiques à diffuser à un plus large public.

Une collaboration renforcée pour des solutions concrètes

Ce partenariat repose sur une vision partagée : l’adaptation au changement climatique nécessite une collaboration active entre les acteurs publics, privés et académiques. Pour Antoine Denoix, PDG d’AXA Climate, cette coopération est essentielle : « Il n’y a pas de bonne adaptation sans collaboration ; dans un monde en constante évolution, il est crucial de multiplier les points de vue pour trouver des solutions adaptées et efficaces. » De son côté, Léon Laulusa, directeur général de l’ESCP Business School, souligne l’importance de l’ancrage territorial et organisationnel : « L’adaptation est une pratique concrète, spécifique à chaque territoire et à chaque organisation. Ce programme vise à s’appuyer sur les pratiques actuelles pour en tirer des enseignements communs, qui profiteront à toutes les organisations. »

Une vision commune : intégrer la durabilité dans tous les aspects de l’enseignement et de la recherche

Ce partenariat avec AXA Climate est une extension naturelle de l’engagement d’ESCP Business School en faveur de la durabilité. Depuis plusieurs années, l’école intègre les enjeux environnementaux et climatiques dans ses programmes pédagogiques et dans sa recherche. En collaborant avec AXA Climate, ESCP Business School s’engage à diffuser les connaissances et les solutions d’adaptation à un large public d’étudiants, de professionnels et d’organisations.

Un partenariat au service de l’adaptation climatique

En lançant le programme Adaptation(s), ESCP Business School et AXA Climate se positionnent en tant qu’acteurs clés dans l’accompagnement des organisations face aux enjeux climatiques. Leur collaboration permet de croiser les expertises théoriques et pratiques, en fournissant des solutions concrètes pour une adaptation réussie aux défis du changement climatique. Ce partenariat ambitieux est une réponse nécessaire aux risques climatiques croissants, et il ouvre la voie à des transformations durables et responsables dans tous les secteurs.

Pourquoi investir dans le secteur de la santé en 2025 ?

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Redaction Green Finance

7 février 2025

En 2025, le secteur de la santé se positionne comme une véritable opportunité pour les investisseurs, malgré une période de sous-performance par rapport aux autres secteurs économiques. En dépit des défis économiques et politiques qui ont marqué ces dernières années. Certaines entreprises de ce secteur se distinguent par leurs capacités d’innovation et leurs perspectives de croissance. Novo Nordisk, Roche et Intuitive Surgical se trouvent dans une position stratégique pour bénéficier de ces évolutions. Cet article explore les raisons pour lesquelles ces entreprises pourraient constituer des opportunités attractives pour les investisseurs en 2025.

Un secteur en croissance malgré les turbulences économiques

Le secteur de la santé a connu des performances en demi-teinte ces dernières années, sous-performant de plus de 40% par rapport à l’ensemble du marché. Cette situation, bien que rare au cours des trois dernières décennies. Offre aujourd’hui une rare occasion pour les investisseurs de tirer parti des innovations et du potentiel de croissance du secteur. De nombreux facteurs, tels que les incertitudes économiques mondiales et les préoccupations politiques, ont contribué à cette décote. Cependant, cette baisse des valorisations ne doit pas masquer l’énorme potentiel d’innovation qui demeure au sein de l’industrie. Certaines entreprises, telles que Novo Nordisk, Roche et Intuitive Surgical, pourraient se révéler être des leaders sur le marché à court terme. Grâce à leurs projets et technologies prometteurs.

Novo Nordisk : un acteur clé dans la lutte contre l’obésité et le diabète

En 2024, Novo Nordisk, leader dans le domaine des traitements contre l’obésité et le diabète, a connu une baisse de ses actions. Pourtant, cette baisse pourrait offrir une opportunité stratégique pour les investisseurs. La société domine actuellement un marché en pleine expansion. Celui des traitements contre l’obésité, qui est l’un des secteurs les plus prometteurs dans le domaine pharmaceutique. En 2025, plusieurs avancées importantes sont attendues. Telles que des résultats d’études cliniques et des autorisations de mise sur le marché pour de nouveaux traitements. Cela pourrait donner un coup de pouce à l’entreprise et à ses actionnaires. Par ailleurs, Novo Nordisk bénéficie également de sa position dominante sur le marché des médicaments contre le diabète, un secteur en forte croissance. La combinaison de ces deux domaines stratégiques positionne l’entreprise comme un acteur incontournable à suivre.

Roche : une réévaluation potentielle grâce aux innovations dans l’oncologie et les maladies rares

Roche est une autre entreprise qui mérite l’attention des investisseurs en 2025. Bien qu’elle ait été confrontée à des périodes de volatilité. Roche pourrait connaître une réévaluation importante de ses actions. Notamment si ses essais cliniques dans les domaines de l’oncologie et des maladies rares s’avèrent fructueux. L’oncologie reste l’un des segments les plus dynamiques de l’industrie pharmaceutique. Avec une demande croissante de nouveaux traitements pour des cancers de plus en plus diversifiés. En parallèle, les recherches sur les maladies rares, souvent moins concurrentielles, présentent un potentiel de bénéfices considérable pour Roche. Grâce à sa recherche de pointe et son portefeuille de médicaments en développement, Roche est bien positionnée pour tirer parti de ces évolutions en 2025.

Intuitive Surgical : l’essor des robots chirurgicaux

La technologie médicale continue d’évoluer, et Intuitive Surgical, un leader dans le domaine des robots chirurgicaux, semble bien placé pour profiter de cette tendance. Alors que la demande de procédures mini-invasives augmente, notamment dans les sociétés vieillissantes d’Europe et des États-Unis, Intuitive Surgical pourrait connaître une forte croissance. Les avantages des robots chirurgicaux, tels que la précision et la réduction des risques, en font une option de plus en plus populaire dans les hôpitaux du monde entier. En 2025, l’entreprise devrait bénéficier de cette demande croissante, avec des perspectives d’expansion importantes dans les années à venir. La capacité d’Intuitive Surgical à innover et à rendre la chirurgie plus accessible et plus précise est un facteur clé de son succès futur.

Les biotechnologies : une nouvelle ère pour les maladies neurologiques

Le secteur des biotechnologies, bien qu’en période de ralentissement, présente des opportunités intéressantes pour les investisseurs qui cherchent des entreprises innovantes. En particulier, les sociétés travaillant sur des traitements pour des maladies neurologiques complexes, telles que la maladie d’Alzheimer et la schizophrénie, sont au cœur de l’attention. Des entreprises comme Argenx et Neurocrine se distinguent par leurs recherches sur des traitements de pointe pour ces affections longtemps négligées. Le potentiel de ces traitements innovants pourrait conduire à une nouvelle vague de succès dans le domaine des biotechnologies. De plus, des entreprises spécialisées dans les troubles génétiques rares et les immunothérapies, comme Biomarin et UCB, offrent également des perspectives de croissance intéressantes dans des niches en forte demande.

L’innovation technologique : wearables et dispositifs médicaux au service de la santé

Les dispositifs médicaux et la technologie des « wearables » sont en pleine évolution, avec des entreprises comme Dexcom et Insulet qui continuent d’innover. Ces technologies permettent aux patients souffrant de maladies chroniques, telles que le diabète, de mieux surveiller leur état de santé au quotidien. Ces dispositifs, qui permettent un suivi en temps réel, sont appelés à jouer un rôle de plus en plus important dans le suivi des maladies et la gestion des traitements. Avec des améliorations technologiques continues, ces entreprises devraient se développer rapidement, offrant ainsi des opportunités aux investisseurs intéressés par la santé numérique.

Des valorisations attractives et un avenir prometteur

Malgré la décote historique actuelle du secteur de la santé, les perspectives à long terme restent solides. Les entreprises leaders, telles que Novo Nordisk, Roche, Intuitive Surgical et d’autres, bénéficient de fondamentaux robustes, d’une capacité d’innovation inégalée et d’un potentiel de croissance élevé. Les faibles valorisations actuelles créent une occasion en or pour les investisseurs qui souhaitent profiter d’une réévaluation à la hausse du secteur en 2025. En misant sur des entreprises qui développent des technologies de rupture et des traitements innovants, les investisseurs peuvent espérer réaliser des rendements substantiels tout en contribuant à l’évolution d’un secteur essentiel pour l’avenir.

Saisir l’opportunité du secteur de la santé en 2025

Le secteur de la santé, avec ses innovations constantes et ses perspectives de croissance à long terme, constitue une opportunité intéressante pour les investisseurs en 2025. Des entreprises telles que Novo Nordisk, Roche et Intuitive Surgical sont particulièrement bien positionnées pour bénéficier de cette dynamique. Alors que le marché a récemment été sous-évalué en raison des incertitudes économiques, les valorisations attractives et les innovations prometteuses laissent entrevoir une réévaluation du secteur dans les années à venir. Les investisseurs avisés qui choisissent d’agir maintenant pourraient se retrouver à l’avant-garde d’une révolution dans le secteur de la santé.

L’ORSE fête ses 25 ans et dévoile sa nouvelle feuille de route

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Redaction Green Finance

7 février 2025

Un quart de siècle au service de la transformation des entreprises

Depuis sa création en 2000, l’Observatoire de la Responsabilité Sociétale des Entreprises (ORSE) s’est imposé comme une référence incontournable en matière de RSE. Son engagement a permis de faire évoluer les pratiques des entreprises en intégrant les enjeux sociaux, environnementaux et éthiques au cœur de leur stratégie. En 2025, à l’occasion de son 25ᵉ anniversaire, l’ORSE franchit une nouvelle étape en dévoilant une feuille de route ambitieuse pour répondre aux défis actuels et futurs.

Une année clé pour accélérer la transition durable

L’ORSE renforce son rôle de facilitateur et d’accompagnateur des entreprises dans leur transition vers un modèle plus durable. Plusieurs axes stratégiques ont été définis pour 2025, visant à décrypter la complexité des transformations en cours et à partager les meilleures pratiques.

Les grandes priorités de l’ORSE en 2025

1. Accompagnement des entreprises face à la CSRD

La directive CSRD (Corporate Sustainability Reporting Directive) marque un tournant pour la transparence et la durabilité des entreprises. L’ORSE analysera les premiers rapports publiés, identifiera les défis rencontrés et proposera des recommandations pour faciliter leur mise en œuvre. Cette initiative vise à guider les entreprises dans la production de rapports clairs et efficaces, alignés avec les nouvelles exigences européennes.

2. Transition climatique et biodiversité : de la stratégie aux actions concrètes

Face à l’urgence écologique, l’ORSE intensifie son soutien aux entreprises souhaitant structurer des plans de transition ambitieux. En 2025, un focus particulier sera mis sur l’impact des activités agricoles sur la biodiversité et le climat. Un espace d’échange entre entreprises sera mis en place pour travailler sur la cohérence des engagements climatiques et l’intégration des enjeux environnementaux dans les stratégies RSE.

3. Intelligence artificielle et RSE : un défi émergent

L’essor de l’intelligence artificielle pose de nouveaux enjeux environnementaux et sociaux. L’ORSE explorera l’impact énergétique des infrastructures numériques, les implications de l’IA sur l’organisation du travail et les questions éthiques liées aux algorithmes. Des analyses seront menées pour anticiper ces transformations et accompagner les entreprises dans une intégration responsable des nouvelles technologies.

4. Gestion des risques juridiques et réputationnels

Dans un contexte où la RSE est de plus en plus encadrée par des régulations strictes, l’ORSE publiera un guide pratique sur les réglementations ESG. Destiné aux directions juridiques, RH, RSE et communication, cet outil aidera les entreprises à mieux anticiper les risques juridiques et à renforcer leur conformité.

5. Mutation du travail et transition démographique

Le vieillissement de la population et les attentes des jeunes générations modifient profondément le marché du travail. L’ORSE mènera une réflexion approfondie sur l’impact de ces évolutions, notamment sur le management, l’éco-anxiété des jeunes et l’adaptation des métiers aux exigences environnementales.

6. Réinventer les récits d’entreprise

Les discours classiques sur la RSE peinent parfois à mobiliser. L’ORSE développera des initiatives pour encourager des récits d’entreprise plus engageants et sincères, capables de fédérer les parties prenantes et d’inspirer des transformations concrètes.

Un réseau mobilisé pour le changement

L’ORSE s’appuie sur un réseau de 1 450 membres issus de divers secteurs. Il anime des espaces de dialogue et de partage à travers :

Le Club Dialogues, pour intégrer les enjeux écologiques dans les discussions sociales.
Le Club Transition Juste, dédié à la convergence entre justice sociale et transformation environnementale.
Les Petits-Déjeuners de l’ORSE, rencontres régulières entre directeurs RSE et experts.

Un anniversaire célébré sous le signe de l’engagement

Le 13 janvier 2025, l’ORSE a organisé une soirée exceptionnelle à l’Experience Center de PwC à Paris pour célébrer ses 25 ans. L’événement a réuni membres, partenaires et experts engagés, dont Alexandra Palt, présidente du WWF, qui a insisté sur l’importance d’un leadership visionnaire pour accélérer la transition écologique.

Ce qu’il faut retenir : une dynamique renforcée pour l’avenir

Fort de 25 ans d’expertise, l’ORSE aborde 2025 avec une feuille de route ambitieuse. Son engagement renouvelé et ses nouvelles initiatives visent à accompagner les entreprises dans une transformation en profondeur, en plaçant la responsabilité sociétale au cœur de leur développement.

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Fashion Week : l’impact environnemental de la mode

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MelinaMarine

7 février 2025

À l’approche de la Fashion Week, la question de l’impact écologique de l’industrie textile prend un tournant crucial. Une étude européenne récemment dévoilée met en lumière un chiffre alarmant : chaque année, plus de 31 billions de litres d’eau sont nécessaires pour produire les vêtements portés par les Français. Ce constat frappant s’inscrit dans un contexte législatif où la pression pour adopter des pratiques plus durables dans la mode est croissante. Face à cette réalité, des entreprises comme Epson s’engagent à réinventer les processus de production pour minimiser la consommation d’eau et d’énergie. Cet article explore les résultats de cette étude et la réponse apportée par des solutions technologiques innovantes pour un futur plus vert.

Une étude choquante sur l’empreinte hydrique des vêtements

L’étude menée par Epson met en lumière l’énorme consommation d’eau que représente la production des vêtements que nous portons au quotidien. Pour une seule personne en France, il est estimé que la production de ses vêtements génère une empreinte hydrique de 602 698 litres. Ce chiffre s’additionne à la consommation d’eau dans toute l’Europe, avec des résultats encore plus alarmants dans d’autres pays. Le Portugal, par exemple, affiche la plus grande empreinte hydrique par habitant avec 817 131 litres, suivi de l’Italie et de la Pologne. Cette étude révèle ainsi l’ampleur de l’impact environnemental de la mode, souvent méconnu des consommateurs, notamment en France où 70 % des personnes ignorent même ce qu’est l’empreinte hydrique.

L’impact de la production textile : une industrie gourmande en ressources

La production textile est l’un des secteurs les plus polluants au monde, et une grande partie de cette pollution est liée à la consommation d’eau. Le processus de fabrication des vêtements, y compris la production de tissus, le finissage et la teinture, nécessite des quantités d’eau astronomiques. Par exemple, la fabrication d’un seul jean peut consommer jusqu’à 18 000 litres d’eau. Cette donnée illustre la pression exercée sur les ressources en eau mondiales, d’autant que l’industrie textile est responsable de 20 % des eaux usées industrielles mondiales. Cependant, ces chiffres ne sont pas toujours pris en compte par les consommateurs, car seulement 38 % des Français réfléchissent à l’impact environnemental des vêtements avant de les acheter.

Une solution technologique : Epson et son imprimante numérique innovante

Afin de répondre à ce défi environnemental, Epson se distingue en proposant des solutions technologiques pour réduire l’empreinte écologique de l’industrie textile. L’entreprise a mis au point l’imprimante Monna Lisa, une technologie d’impression numérique qui permet de réduire la consommation d’eau jusqu’à 97 % lors de l’impression des textiles. Cette innovation fait partie de l’engagement d’Epson à réinventer la production textile de manière plus responsable, tout en conservant la qualité et l’esthétique des produits. En permettant une production à la demande, cette technologie réduit également les stocks excédentaires et les déchets.

Une des initiatives marquantes d’Epson est sa collaboration avec le studio de design PATTERNITY pour créer la collection “Water Silks”. Cette série de foulards en soie EcoVero™ est imprimée à l’aide de la technologie Monna Lisa, réduisant ainsi la consommation d’eau liée à la teinture des tissus. Ce projet, inspiré par les grandes rivières européennes, souligne l’importance de repenser l’empreinte environnementale de la mode tout en célébrant la beauté de nos ressources naturelles.

La mode de demain : créativité et durabilité au service de l’environnement

La mode, bien qu’elle soit une industrie influente et inspirante, n’en reste pas moins l’un des secteurs les plus polluants. Cependant, des initiatives telles que “Water Silks” démontrent qu’il est possible de conjuguer créativité et durabilité. La collection crée par PATTERNITY, avec ses motifs inspirés des rivières emblématiques comme la Seine, la Tamise ou la Spree, illustre comment la mode peut intégrer des valeurs écologiques tout en restant esthétiquement plaisante.

Epson, à travers ses collaborations avec des créateurs comme Richard Quinn et Yuima Nakazato, montre la voie vers une mode plus respectueuse de l’environnement. L’impression numérique permet de minimiser non seulement la consommation d’eau, mais aussi les déchets de tissus, tout en offrant une flexibilité inédite pour les créateurs. Avec la Fashion Week automne-hiver 2025 qui approche, l’industrie de la mode a une occasion unique de faire évoluer ses pratiques et de montrer qu’un avenir plus durable est possible.

La responsabilité partagée : marques, consommateurs et gouvernements

Face à l’ampleur du défi, la solution ne peut venir que d’une mobilisation collective. Les résultats de l’étude d’Epson révèlent que de nombreux Français ne sont pas conscients de l’impact environnemental des vêtements qu’ils achètent. Toutefois, une grande majorité estime que les marques de mode doivent assumer la responsabilité de cette empreinte écologique, et 55 % des Français estiment que le gouvernement devrait intervenir pour imposer des pratiques plus durables. Ainsi, pour réussir la transition vers une mode plus responsable, il est essentiel de sensibiliser les consommateurs tout en incitant les marques à adopter des technologies innovantes et plus respectueuses des ressources naturelles.

En conclusion, le secteur de la mode se trouve à un tournant. Bien que l’industrie soit confrontée à de nombreux défis environnementaux, des solutions technologiques et créatives existent déjà pour réduire son impact sur les ressources naturelles. Epson, à travers ses innovations en matière d’impression numérique et son engagement en faveur de la durabilité, offre un modèle pour l’avenir de la mode, un avenir où respect de l’environnement et créativité vont de pair.

REXH2® : une révolution zéro-émission dans le secteur maritime

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Redaction Green Finance

7 février 2025

L’hydrogène, longtemps perçu comme une alternative énergétique prometteuse, prend aujourd’hui un tournant majeur avec la certification REXH2®. Cette solution innovante, développée par EODev, obtient la première validation de type pour un système de pile à combustible à hydrogène destiné au secteur maritime. Ce jalon historique marque une étape cruciale dans la transition énergétique du secteur maritime, ouvrant la voie à des solutions de transport plus durables et moins polluantes. Ce succès ne résulte pas seulement de la technologie de pointe, mais aussi d’un partenariat stratégique avec des acteurs de poids tels que Toyota et Bureau Veritas.

Une avancée marquante pour la décarbonation maritime

La transition énergétique dans le secteur maritime est un enjeu de taille, tant pour la réduction des émissions de CO2 que pour l’adoption de technologies plus propres. Avec la certification de son système REXH2®, EODev se positionne parmi les pionniers dans l’intégration de l’hydrogène pour le transport maritime. Ce système embarqué est désormais reconnu comme une alternative viable aux énergies fossiles, offrant une solution zéro-émission adaptée aux exigences du secteur. Grâce à la technologie de pile à combustible PEM, REXH2® répond aux normes les plus strictes en matière de sécurité et de performance, garantissant ainsi sa fiabilité pour une utilisation à grande échelle.

Ce certificat, délivré par Bureau Veritas Marine & Offshore, met en lumière l’avancée considérable de cette technologie, qui permet de limiter la dépendance aux carburants traditionnels tout en apportant des garanties en termes de sécurité et d’efficacité. EODev devient ainsi l’un des trois leaders mondiaux à obtenir une telle certification, consolidant sa place d’acteur incontournable dans la révolution énergétique maritime.

L’innovation technologique derrière le REXH2®

La solution REXH2® repose sur une technologie de pointe, fruit de plusieurs années de collaboration entre EODev et Toyota. Ce système, basé sur des piles à combustible à hydrogène, est conçu pour être modulable, facile à installer et particulièrement robuste. Grâce à sa conception “plug & play”, il peut être intégré facilement dans différents types de navires, offrant une solution flexible et adaptée aux besoins variés des armateurs.

Le REXH2® utilise la technologie PEM (Proton Exchange Membrane) de Toyota, un gage de performance et de fiabilité. Cette technologie permet une production d’énergie propre et stable tout en garantissant une sécurité maximale, même dans les conditions exigeantes de la navigation maritime. De plus, la modularité de la solution permet une personnalisation en fonction des spécificités des navires, qu’il s’agisse de petits catamarans ou de grands navires de passagers. Ce degré de flexibilité est essentiel pour faciliter l’adoption de l’hydrogène dans un secteur aussi diversifié.

La certification Bureau Veritas : une étape décisive pour l’hydrogène maritime

L’obtention du certificat d’approbation de type (TAC) par Bureau Veritas est une étape clé pour la reconnaissance de l’hydrogène comme une technologie sûre et fiable dans l’industrie maritime. Bureau Veritas, acteur historique de la certification et de l’inspection, a minutieusement validé la technologie REXH2® après des tests rigoureux. Cette validation représente un gage de qualité et de conformité, mais aussi un levier de confiance pour les acteurs du secteur maritime qui hésitent encore à franchir le pas vers des solutions énergétiques plus écologiques.

L’engagement de Bureau Veritas pour la transition énergétique est d’autant plus marqué qu’il soutient activement l’intégration de l’hydrogène dans le secteur maritime. Frédéric Thomas, Directeur de la certification chez Bureau Veritas Marine & Offshore, a souligné l’importance de cette certification dans la maturation des solutions hydrogène. Selon lui, cette validation démontre le potentiel de l’hydrogène pour transformer durablement le secteur maritime en réduisant son empreinte carbone.

Le premier projet à bord : le catamaran PROMETEO de Green Navy

Le système REXH2® a déjà trouvé sa première application concrète avec le projet PROMETEO, un catamaran de 24 mètres développé par Green Navy. Ce navire, prévu pour opérer en Bretagne, transportera 200 passagers sans aucune émission, grâce à l’intégration de la technologie REXH2®. PROMETEO incarne l’avenir du transport maritime régional durable, offrant une solution fiable et efficace pour répondre aux enjeux environnementaux tout en conservant de hautes performances opérationnelles.

Charles Cardi, PDG de Green Navy, se félicite de cette collaboration qui permet de concrétiser une vision commune : celle d’un transport maritime zéro-émission. Ce projet est une illustration parfaite de ce que la technologie REXH2® peut apporter : une alternative propre et puissante aux carburants fossiles, adaptée aux navires de taille moyenne tout en garantissant une excellente autonomie et une réduction significative des émissions de CO2.

Un futur radieux pour l’hydrogène dans le secteur maritime

Avec cette certification, EODev se positionne comme un acteur clé de la transition énergétique dans le secteur maritime. Le succès du système REXH2® augure bien des projets à venir, notamment avec l’implication de partenaires comme Toyota, qui ont apporté leur expertise technique pour permettre cette avancée. Cette reconnaissance ouvre également de nouvelles perspectives pour d’autres types de navires, avec des applications possibles pour des ferries, des navires de croisière, voire des porte-conteneurs.

Les projets comme PROMETEO ne sont que les premiers exemples d’une révolution plus large qui pourrait transformer l’ensemble du secteur maritime. Si la demande pour des solutions énergétiques zéro-émission continue de croître, l’hydrogène pourrait bien devenir un standard incontournable dans la décarbonation des transports maritimes.

L’obtention du certificat d’approbation de type pour le système REXH2® marque une avancée majeure pour l’hydrogène dans le secteur maritime. En s’appuyant sur une technologie de pointe et un partenariat stratégique avec Bureau Veritas, EODev ouvre la voie à un avenir maritime plus propre et plus durable. Avec des projets comme PROMETEO, l’hydrogène commence à prouver sa valeur en tant que solution énergétique viable, prête à transformer le secteur maritime en profondeur.

Mirova lance un fonds pour une gestion durable des terres dans les pays émergents

Par

Redaction Green Finance

7 février 2025

Mirova, une société affiliée à Natixis Investment Managers, s’engage résolument dans la transition écologique en lançant un fonds de financement destiné à soutenir la gestion durable des terres dans le Sud global. À travers la mise en place de son fonds Mirova Sustainable Land Fund 2 (MSLF2), Mirova poursuit son objectif de promouvoir des solutions innovantes pour la restauration des écosystèmes et la préservation des ressources naturelles. Ce fonds s’appuie sur une approche de financement mixte et rassemble une coalition d’investisseurs institutionnels, philanthropiques et publics, avec l’ambition de répondre aux enjeux environnementaux, sociaux et économiques dans les pays en développement.

La finance mixte : un levier essentiel pour la gestion durable des terres

Le Mirova Sustainable Land Fund 2 repose sur le concept de la finance mixte, une approche qui combine des fonds publics et privés pour maximiser l’impact social et environnemental des investissements. Ce modèle financier est particulièrement pertinent pour soutenir les projets dans les pays émergents où le financement des initiatives durables est souvent insuffisant. En associant des ressources publiques, philanthropiques et institutionnelles, la coalition d’investisseurs cherche à réduire les risques financiers tout en maximisant les retombées positives pour les communautés locales.

La finance mixte permet ainsi de lever des fonds à grande échelle, nécessaires pour la transition vers des pratiques agricoles durables, l’agroforesterie et la foresterie responsable. Elle aide à faire face aux défis liés à la dégradation des sols et à l’épuisement des ressources naturelles tout en offrant des rendements financiers intéressants aux investisseurs.

Une coalition d’acteurs engagés pour un impact global

Le lancement du fonds MSLF2 a été possible grâce à l’engagement d’un large éventail d’acteurs, incluant des investisseurs privés, des institutions de financement du développement, des fondations et des acteurs philanthropiques. Parmi les principaux investisseurs, on trouve des géants comme Abeille Assurances, Allianz France et BNP Paribas Cardif, qui ont su se fédérer autour d’une cause commune : la gestion durable des terres dans les pays du Sud.

Ces partenaires, en s’engageant à investir dans des projets à fort impact environnemental et social, jouent un rôle clé dans la mobilisation des capitaux nécessaires à la restauration des écosystèmes. Leur collaboration avec Mirova vise à soutenir des projets d’agriculture régénératrice, d’agroforesterie et de sylviculture durable qui contribuent non seulement à la préservation de la biodiversité, mais aussi à la création d’emplois locaux et à l’amélioration des conditions de vie des populations rurales.

L’agroforesterie, un pilier pour la gestion durable des terres

L’un des axes centraux du fonds MSLF2 est le soutien aux projets d’agroforesterie. L’agroforesterie consiste à combiner l’agriculture et la gestion forestière de manière à optimiser les rendements tout en protégeant les sols et la biodiversité. Ce modèle de production durable permet de renforcer la résilience des écosystèmes face aux changements climatiques, tout en fournissant des revenus durables aux agriculteurs et en améliorant leur sécurité alimentaire.

Les projets d’agroforesterie financés par le fonds visent à répondre aux enjeux majeurs du changement climatique, notamment la séquestration du carbone, tout en offrant des solutions aux communautés locales. Ce type de projet génère des co-bénéfices notables, tant pour le climat que pour les populations, en favorisant la conservation de la biodiversité et en améliorant la gestion de l’eau et des sols.

Une approche inclusive : l’impact social au cœur du projet

Au-delà de ses objectifs environnementaux, le fonds MSLF2 met un accent particulier sur l’inclusion sociale, en veillant à ce que les femmes et les communautés marginalisées bénéficient directement des projets soutenus. L’intégration des femmes dans les initiatives de gestion durable des terres est essentielle, non seulement pour promouvoir l’égalité des sexes, mais aussi pour améliorer la productivité et la résilience des projets agricoles.

Les initiatives financées par Mirova viseront donc à donner aux communautés locales les moyens d’améliorer leurs conditions de vie, tout en soutenant des pratiques agricoles qui respectent les équilibres écologiques. Cela inclut l’accès à des formations sur les pratiques agricoles durables et la création d’opportunités d’emplois dans des secteurs à forte valeur ajoutée.

Une ambition mondiale : renforcer la résilience des écosystèmes dans les pays en développement

Le fonds MSLF2 a pour objectif de soutenir des projets à grande échelle dans plusieurs régions du monde, en particulier en Afrique, en Amérique latine et en Asie. Ces régions sont particulièrement vulnérables aux impacts du changement climatique, avec une dégradation des terres de plus en plus préoccupante. En finançant des projets de gestion durable des terres, le fonds vise à restaurer des écosystèmes dégradés tout en stimulant les économies locales et en renforçant la résilience des populations face aux risques climatiques.

En soutenant des initiatives innovantes, telles que l’agroforesterie et l’agriculture régénératrice, Mirova contribue à l’atteinte des Objectifs de Développement Durable (ODD), notamment en ce qui concerne la sécurité alimentaire, la gestion de l’eau et la lutte contre la perte de biodiversité.

Vers un avenir durable et inclusif

Avec le lancement du MSLF2, Mirova marque un tournant dans l’investissement responsable. Grâce à la collaboration de multiples acteurs engagés et à une approche de financement mixte, ce fonds est une véritable opportunité pour accélérer la transition vers une gestion durable des terres dans les pays en développement. À travers des projets innovants en agroforesterie, agriculture régénératrice et sylviculture durable, il est possible de restaurer des écosystèmes fragiles, tout en apportant des bénéfices sociaux et environnementaux durables.

Cette initiative promet d’inspirer d’autres investisseurs et acteurs de la finance durable à s’engager dans des projets ayant un impact réel sur les défis climatiques et sociaux mondiaux. L’avenir de la planète dépend de la manière dont nous gérons nos ressources naturelles, et des solutions comme celles proposées par Mirova sont essentielles pour construire un avenir plus juste et plus durable.

Baromètre des risques 2025

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Redaction Green Finance

7 février 2025

À quoi ressemblera l’année 2025 ? Si certaines incertitudes politiques de l’année précédente semblent désormais levées, le climat économique reste incertain et particulièrement risqué. L’économie mondiale fait face à une multitude de défis, avec des tensions géopolitiques croissantes, des risques monétaires élevés et une instabilité persistante dans de nombreuses régions. Coface, dans son baromètre des risques pays et sectoriels, prévoit des évolutions inquiétantes pour l’année à venir, avec des ajustements économiques importants à prévoir.

2025 : une année marquée par des tensions géopolitiques et économiques

Les élections américaines de 2024 ont redéfini les rapports de force économiques à l’échelle mondiale. Alors que l’administration de Donald Trump prend de nouvelles initiatives politiques, le climat économique mondial s’en trouve modifié. La politique de dérégulation, associée à des baisses d’impôts, pourrait offrir un soutien temporaire à l’économie américaine, en particulier pour les investissements privés. Cependant, la tendance à l’isolationnisme et les politiques protectionnistes pourraient nuire à la stabilité de l’économie mondiale, avec des conséquences négatives pour les pays émergents fortement dépendants des investissements étrangers.

L’appréciation rapide du dollar, conséquence directe de ces politiques, menace de plonger plusieurs économies en développement dans une crise monétaire, en exacerbant les sorties de capitaux et les déséquilibres budgétaires. En conséquence, de nombreux pays risquent de voir leur dette augmenter, et leurs devises se déprécier fortement face à un dollar plus fort.

L’Europe face à un avenir incertain : entre croissance faible et défis internes

L’Europe, quant à elle, est confrontée à un avenir incertain, avec une croissance qui devrait rester modérée en 2025. Malgré des signes positifs tels que la baisse de l’inflation, la consommation des ménages européens continue d’être freinée par un manque de confiance, exacerbé par une instabilité politique persistante dans des pays clés comme la France et l’Allemagne. Cette situation crée une dynamique négative, freinant ainsi l’activité économique dans la zone euro.

L’industrie européenne souffre particulièrement, en raison des difficultés rencontrées dans les secteurs de la construction et de l’automobile. Alors que la résilience des dépenses américaines soutient l’économie outre-Atlantique, l’Europe semble de plus en plus à la traîne, avec une croissance faible à prévoir en Italie, en Espagne et dans d’autres pays de la région.

L’industrie automobile européenne : un secteur en crise

L’industrie automobile européenne traverse une crise profonde. Après une stagnation marquée des ventes en 2024, avec une croissance de seulement 0,8 %, les indicateurs de production laissent entrevoir un ralentissement inquiétant dans plusieurs pays européens. En 2025, l’industrie automobile pourrait se retrouver prise en étau entre la concurrence croissante des constructeurs chinois et l’incertitude du marché américain, avec des risques accrus liés aux menaces de barrières douanières.

L’Europe, longtemps leader de la fabrication automobile, peine désormais à répondre aux défis posés par les transitions vers des véhicules électriques et les nouvelles réglementations environnementales. Le marché européen devra s’adapter rapidement pour éviter un déclin significatif, mais les incertitudes pesant sur les relations commerciales internationales rendent cette adaptation encore plus complexe.

Les pays émergents sous pression : un environnement économique de plus en plus hostile

Les économies émergentes se retrouvent dans une position particulièrement vulnérable, en raison des politiques économiques américaines et de l’appréciation du dollar. En particulier, les pays endettés en dollars, comme le Brésil, subissent de plein fouet l’augmentation des taux d’intérêt mondiaux et les sorties de capitaux massives. Ces pressions économiques risquent de dégrader rapidement leurs conditions financières, avec des impacts directs sur la stabilité sociale et politique.

Le Brésil est un exemple frappant de ces vulnérabilités : en fin d’année 2024, la monnaie brésilienne, le real, a subi une dépréciation de 10 %, malgré les efforts de la Banque centrale pour lutter contre l’inflation. Cette situation met en lumière la fragilité des économies émergentes, qui pourraient se retrouver confrontées à des turbulences financières sévères dans les mois à venir.

La Chine face à un ralentissement inquiétant : un modèle économique sous tension

La Chine, deuxième économie mondiale, n’est pas à l’abri de ces turbulences. Après avoir enregistré une croissance de 5 % en 2024, les perspectives économiques pour 2025 sont moins optimistes. L’absence de nouveaux stimuli économiques pourrait freiner l’essor du pays, avec une prévision de croissance de seulement 4,3 %. Le pays est particulièrement vulnérable aux tensions commerciales avec les États-Unis, dont les droits de douane demeurent un risque majeur. Même si l’ampleur de ces barrières commerciales reste incertaine, leur impact négatif sur l’économie chinoise semble inévitable.

La Chine devra naviguer dans un environnement économique complexe, marqué par une concurrence accrue sur le marché international et des défis internes liés à la transition énergétique et aux surcapacités manufacturières. Le pays devra impérativement réformer ses secteurs économiques pour éviter un ralentissement prolongé.

Prévisions mondiales : une croissance stable mais fragile

Malgré un contexte mondial de plus en plus incertain, Coface prévoit une légère amélioration de la croissance mondiale en 2025, qui devrait atteindre 2,7 %. Ce léger rebond s’explique principalement par la résilience inattendue de l’économie américaine, qui compense la faiblesse persistante de la zone euro et le ralentissement des économies émergentes.

Cependant, cette croissance restera limitée par des risques géopolitiques, monétaires et économiques qui continueront d’assombrir les perspectives. La gestion des risques sera plus que jamais essentielle pour les entreprises qui souhaitent naviguer dans cet environnement incertain.

Un avenir incertain mais plein de défis

2025 s’annonce comme une année charnière pour l’économie mondiale. Entre une croissance américaine qui semble résiliente et une Europe qui continue de lutter contre de nombreux défis internes, les tensions géopolitiques et les vulnérabilités des pays émergents viennent compliquer le tableau. L’industrie automobile européenne, notamment, pourrait souffrir d’un ralentissement prolongé, tandis que la Chine devra naviguer entre des tensions commerciales et un ralentissement économique. Face à ce panorama complexe, la gestion des risques sera cruciale pour les entreprises qui devront s’adapter à un environnement en constante évolution.