Le jeudi 26 janvier 2023 : La Banque centrale européenne (BCE) a publié aujourd’hui une première série d’indicateurs statistiques liés au climat afin de mieux évaluer l’impact des risques climatiques sur le secteur financier et de surveiller le développement de la finance durable et verte, respectant ainsi un autre des engagements de son plan d’action climatique.
La BCE publie de nouveaux indicateurs
« Nous devons mieux comprendre comment le changement climatique affectera le secteur financier, et vice versa. Pour cela, le développement de données de grande qualité est essentiel », a déclaré Isabel Schnabel, membre du directoire. « Les indicateurs constituent une première étape pour aider à réduire les lacunes en matière de données sur le climat, ce qui est crucial pour permettre de nouvelles avancées vers une économie climatiquement neutre. »
Les nouveaux indicateurs sont soit expérimentaux, soit analytiques. Les données expérimentales sont conformes en grande partie, mais pas totalement, aux exigences en matière de qualité des statistiques officielles de la BCE. Les données analytiques sont de qualité plus faible et présentent certaines limites, qui sont parfois importantes.
Ces indicateurs sont donc en cours d’élaboration et doivent être utilisés avec prudence. Ils sont destinés à lancer un dialogue plus général avec la communauté des statisticiens et des chercheurs, ainsi qu’avec d’autres parties prenantes clés, sur les moyens de mieux rendre compte des données relatives aux risques liés au climat et à la transition écologique. La BCE, en collaboration avec les banques centrales nationales, travaillera à l’amélioration de la méthodologie et des données utilisées. De nouvelles sources de données, qui devraient devenir disponibles conformément aux initiatives de l’UE en matière de déclarations et de publications sur le climat, seront utiles à cet égard.
Pour garantir que les indicateurs soient accessibles et réplicables, elles utilisent, dès que cela est possible, les données existantes du Système européen de banques centrales (SEBC) ou d’autres données accessibles au public.
En particulier, les indicateurs couvrent trois domaines :
- Les indicateurs expérimentaux sur la finance durable fournissent une vue d’ensemble des instruments de dette, émis ou détenus dans la zone euro, qualifiés de « verts », « sociaux », « durables » ou « liés à des objectifs de développement durable » par l’émetteur. Les données montrent que le volume des obligations durables et vertes a plus que doublé au cours des deux dernières années et a augmenté à un rythme beaucoup plus rapide que l’ensemble du marché obligataire de la zone euro. En plus de renforcer la transparence, ces indicateurs permettent également de suivre les progrès de la transition vers une économie neutre en carbone. Cela étant, l’absence de normes reconnues et harmonisées au niveau international sur ce qui définit une obligation verte ou durable rend les données globalement moins fiables
- Les indicateurs analytiques relatifs aux émissions de carbone financées par les institutions financières fournissent des informations sur l’intensité en carbone des portefeuilles de titres et de prêts des institutions financières, ainsi que sur l’exposition du secteur financier à des contreparties dont les modèles d’activité sont très intensifs en carbone. Les résultats préliminaires montrent que dans la zone euro, la plupart des émissions financées par des actions ou des obligations sont détenues par des fonds d’investissement. Toutefois, les données suggèrent que les activités les plus intensives en carbone sont financées par le secteur bancaire, les activités des entreprises qu’elles financent produisant relativement plus d’émissions pour atteindre un niveau de revenu donné.
- Les indicateurs analytiques sur les risques physiques liés au climat analysent l’impact des catastrophes naturelles, comme les inondations, les incendies et les tempêtes sur la performance des portefeuilles de prêts, d’obligations et d’actions. Si le risque de tempêtes affecte de manière générale les portefeuilles financiers de la zone euro, le risque que cet aléa entraîne des dommages importants est plutôt faible. En revanche, les inondations se limitent aux zones côtières et fluviales, mais présentent, selon les estimations, un niveau plus élevé de dommages et de pertes.
En juillet 2022, la BCE a publié un plan d’action climatique détaillé visant à intégrer les considérations relatives au changement climatique dans son cadre de politique monétaire. En octobre 2022, elle a commencé à orienter ses avoirs en obligations d’entreprises vers des émetteurs présentant de meilleures performances climatiques. La publication aujourd’hui de nouveaux indicateurs liés au climat constitue une nouvelle étape vers la réalisation des engagements climatiques de la BCE.
