Alors que la planète avance à reculons vers la neutralité carbone, l’Union européenne tente de remettre le cap dans la bonne direction. Avec son nouvel accord climat 2040, adopté après de longues négociations, Bruxelles pose une ambition claire : réduire de 90 % ses émissions nettes de gaz à effet de serre d’ici 2040, par rapport aux niveaux de 1990.
Un jalon intermédiaire, mais essentiel, sur la route de la neutralité climatique fixée à 2050.

Une feuille de route ambitieuse

Cet accord n’est pas qu’une déclaration politique. Il s’agit d’une boussole réglementaire destinée à offrir de la visibilité aux États membres, aux industriels et, bien sûr, aux investisseurs. En fixant une trajectoire à 2040, l’Union veut garantir la prévisibilité des politiques publiques et favoriser la mobilisation du capital privé vers des projets bas carbone.

L’accord repose sur plusieurs piliers :

• la consolidation du marché carbone européen (ETS) ;
• le renforcement du mécanisme d’ajustement carbone aux frontières (CBAM) ;
• et une meilleure intégration des secteurs encore partiellement exclus, comme l’agriculture ou le transport maritime.

Mais le texte inclut aussi des “flexibilités”, permettant notamment le recours aux crédits carbone internationaux pour compenser une partie des émissions. Un compromis pragmatique, salué par certains États pour sa souplesse… et critiqué par d’autres pour son manque de rigueur.

Les objectifs derrière la cible

L’UE ne cherche pas seulement à “verdir” son image. Ce plan 2040 a trois objectifs majeurs.
D’abord, il s’agit de maintenir la cohérence avec l’Accord de Paris et la neutralité de 2050. Ensuite, de stimuler la compétitivité des industries européennes dans les technologies propres, batteries, hydrogène, capture du carbone. Enfin, d’assurer une transition juste entre États membres, en tenant compte des écarts de développement et de dépendance aux énergies fossiles.

C’est donc autant un projet économique qu’écologique, qui s’inscrit dans une vision d’autonomie stratégique verte. Dans un contexte géopolitique incertain, la souveraineté énergétique devient un enjeu de stabilité.

Un horizon clair et mobilisateur

L’adoption d’un objectif 2040 envoie un signal fort aux marchés financiers.
Les investisseurs disposent désormais d’un horizon prévisible, leur permettant d’intégrer cette cible dans leurs modèles de valorisation et leurs stratégies d’allocation.
Les fonds ESG, déjà massivement présents en Europe, trouvent ainsi une base réglementaire stable pour calibrer leurs portefeuilles à long terme.

Cette trajectoire encourage également l’innovation industrielle : elle ouvre un marché immense pour les technologies propres, les infrastructures vertes, la rénovation énergétique ou encore la mobilité durable.
Autrement dit, le Green Deal 2.0 devient un levier d’investissement et d’emploi, et pas seulement une contrainte.

Sur le plan politique, la fixation d’un cap unique évite la fragmentation des politiques nationales. C’est un atout majeur pour les entreprises multinationales, qui peuvent planifier leurs stratégies ESG à l’échelle européenne sans naviguer entre 27 cadres divergents.

Ambition ralentie, réalités différées

Mais cette ambition n’est pas sans zones d’ombre.
Le principal reproche concerne les “flexibilités” introduites par le compromis : la possibilité d’utiliser des crédits carbone internationaux ou de différer certaines mesures sectorielles pourrait, selon plusieurs ONG, affaiblir la portée réelle de l’accord.
L’Europe risque de se retrouver avec une réduction “comptable” des émissions, sans transformation structurelle suffisante de ses économies nationales.

Sur le plan social, le défi est immense. Atteindre -90 % d’ici 2040 implique des coûts colossaux, estimés à plusieurs milliers de milliards d’euros. Certaines industries, notamment l’acier, le ciment ou l’automobile, redoutent une érosion de compétitivité face à des concurrents moins contraints.
Le risque d’une fracture économique et sociale entre pays du Nord et du Sud, déjà visible dans la transition énergétique, pourrait s’amplifier.

Enfin, l’accord reste peu précis sur les moyens sectoriels. L’agriculture, la logistique ou les transports routiers, pourtant grands émetteurs, ne disposent encore d’aucune feuille de route contraignante.
Un texte ambitieux sur le papier, mais qui devra se traduire dans les faits par des mesures nationales fortes, sous peine de devenir un nouvel horizon politique sans ancrage opérationnel.

L’impact pour la finance verte

Pour le monde financier, cette trajectoire à 2040 change la donne.
Les gestionnaires d’actifs devront désormais intégrer la nouvelle courbe carbone européenne dans leurs scénarios de stress, de valorisation et de risque de transition.
Les actifs carbonés, centrales à charbon, infrastructures pétrolières, verront leur valeur s’éroder plus rapidement, tandis que les actifs alignés sur la décarbonation deviendront les nouveaux “safe assets” du siècle.

Cette vision structure aussi la réglementation financière ESG : la SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation) et la CSRD (Corporate Sustainability Reporting Directive) devront évoluer pour intégrer les objectifs 2040 dans leurs grilles d’analyse.
Les fonds dits “article 8” et “article 9” devront prouver, chiffres à l’appui, qu’ils participent réellement à cette trajectoire, au-delà des promesses marketing.

Pour les banques et assureurs, le défi sera d’évaluer le risque climatique à horizon 15 ans.
Un exercice qui impose d’intégrer à la fois la transition technologique, les politiques publiques, et les effets physiques du climat.

L’Europe face à son miroir

L’accord climat 2040 de l’Union européenne n’est ni une utopie, ni un aboutissement.
C’est un test de crédibilité.
Il mesure la capacité du Vieux Continent à conjuguer ambition environnementale, réalisme économique et cohésion sociale.

S’il parvient à concilier ces trois dimensions, l’Europe pourrait consolider son rôle de leader mondial de la transition durable, un modèle où la finance, l’industrie et la société civile convergent vers une même finalité.
Mais si les compromis deviennent des échappatoires, le risque est clair : celui d’une Europe qui prêche le climat, sans en écrire l’histoire.

Et pour la finance, concrètement ?

Cet accord n’est pas qu’un geste symbolique : c’est une boussole pour la régulation financière ESG.
D’ici peu, la SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation) et la CSRD (Corporate Sustainability Reporting Directive) devront s’ajuster pour intégrer la nouvelle cible.
Les fonds “verts” devront démontrer comment leurs investissements contribuent réellement à la trajectoire 2040, et non simplement à une performance relative ou à un joli storytelling.

Les banques, elles, devront affiner leurs stress tests climatiques.
Finie la projection 2050 “soft” : les modèles devront désormais évaluer le risque climatique à horizon 15 ans, en intégrant la transition technologique, les politiques publiques et les aléas physiques.
Autrement dit, le climat devient un risque de crédit, de marché et de réputation à part entière.

Le verdict  

Bruno Boggiani, CEO Strateggyz – Green Finance nous dit :
“Soyons clairs : l’accord 2040 est un progrès historique, mais aussi un test de crédibilité.
Il mesure la capacité de l’Europe à concilier trois exigences contradictoires :

1. L’ambition environnementale, sans basculer dans le dogmatisme.
2. Le réalisme économique, sans sombrer dans la frilosité.
3. La cohésion sociale, sans creuser les fractures existantes.

S’il parvient à articuler ces trois dimensions, l’Union européenne pourra légitimement revendiquer son rôle de leader mondial de la transition durable.
Mais si les “flexibilités” se transforment en échappatoires et les promesses en slogans, le risque est grand de voir l’Europe déclarer la neutralité… sans jamais la vivre.”

À lire aussi : Nordea Asset Management renforce son pôle de gestion systématique obligataire

Une récente émission a soulevé de nombreuses polémiques en avançant l’idée que le réchauffement climatique et les politiques environnementales associées seraient en grande partie une « arnaque ». La vidéo, d’une durée conséquente, aborde plusieurs sujets : l’efficacité énergétique des voitures électriques, l’impact environnemental des éoliennes, la spéculation autour des crédits carbone, et la manipulation présumée des populations par des élites politiques et financières. Cet article propose une synthèse structurée des principaux arguments présentés, tout en mettant en évidence ceux qui sont contestables ou scientifiquement infondés.

Ceci est un extrait d’une interview, sélectionné par votre média Green Finance, qui donne la parole à tous, même si cela peut vous déplaire, et nous déclinons toutes responsabilités sur la source et les propos de cet extrait.

« Green Finance s’engage à offrir une plateforme d’expression pour tous les points de vue, même les plus controversés, afin que le débat soit complet et éclairé », explique Bruno Boggiani, directeur de Green Finance.

Véhicules électriques et production d’énergie

L’émission critique le développement des véhicules électriques. Selon le discours retranscrit :

• La recharge des batteries prend beaucoup plus de temps qu’un plein d’essence, allant de 30 minutes à plusieurs heures selon la puissance du chargeur et l’affluence aux stations.
• La comparaison avec l’essence souligne la rapidité des pleins traditionnels (3 à 5 minutes) versus le temps de recharge électrique.
• L’argument sanitaire est avancé : rester près d’une borne pendant la recharge serait dangereux en raison des particules émises.

Analyse scientifique :

• Il est vrai que la recharge électrique est plus longue qu’un plein d’essence. Cependant, les temps de charge varient grandement selon les technologies (charge rapide DC, superchargeurs, charge domestique).
• Les affirmations sur les « particules nocives » pendant la recharge ne sont pas étayées par des preuves scientifiques reconnues et semblent exagérées.

Éoliennes et impact environnemental

L’émission présente les éoliennes comme ayant un impact environnemental massif et inefficace :

• L’installation requiert de grandes quantités de béton et de matériel, entraînant une « prise au sol catastrophique ».
• Beaucoup d’éoliennes seraient inactives ou inefficaces selon les conditions de vent.
• Des coûts élevés de démontage seraient à la charge des agriculteurs.
• Des effets négatifs sur la faune, la flore et le bétail sont évoqués, ainsi que des impacts sanitaires supposés sur les populations locales.
• Des scandales financiers liés à la spéculation sur les crédits carbone sont également dénoncés.

Analyse scientifique :

• Les éoliennes ont effectivement un impact environnemental lors de leur construction et de leur démantèlement, mais elles restent l’une des sources d’énergie renouvelable les plus efficaces et largement déployées pour réduire les émissions de CO2.
• Les impacts sur la faune existent (oiseaux, chauves-souris), mais sont encadrés par des réglementations et compensés par les bénéfices climatiques.
• Les effets sanitaires généralisés sur l’homme ou le bétail n’ont pas été prouvés scientifiquement.
• Le marché du carbone comporte des risques de spéculation, mais cela ne remet pas en cause le mécanisme global visant à réduire les émissions.

Crédits carbone et spéculation financière

L’émission met en avant un argument central : le marché du carbone serait un outil de spéculation et un moyen pour les élites de s’enrichir au détriment des citoyens. Les points avancés incluent :

• Achat et vente de « temps carbone » à des fins purement financières.
• Fraudes présumées à grande échelle, avec des sommes faramineuses perçues par certaines sociétés et individus.
• L’État dépenserait de l’argent pour enrichir des acteurs privés tout en négligeant les services publics essentiels.

Analyse scientifique et factuelle :

• Les abus ou fraudes sur les crédits carbone sont documentés et condamnables, mais ils ne prouvent pas que le mécanisme carbone en lui-même est inutile.
• Les marchés carbone sont réglementés dans l’UE et ailleurs pour limiter ces pratiques, et ils participent à la réduction des émissions globales.

Réchauffement climatique et cycles naturels

La vidéo soutient que :

• Le réchauffement climatique serait davantage lié à des cycles naturels. Distance Terre-Soleil, cycles de Milankovitch, cycles solaires Schwabe, Hallstatt, etc.) qu’à l’activité humaine.
• Des cartes anciennes représenteraient l’Antarctique sans glace bien avant ce qui est scientifiquement accepté. Insinuant un mensonge institutionnel sur l’histoire climatique.

Analyse scientifique :

• Les cycles naturels influencent effectivement le climat à long terme. Mais les données scientifiques montrent clairement que l’augmentation rapide des températures depuis le XIXᵉ siècle est fortement corrélée aux émissions de gaz à effet de serre humaines.
• Les interprétations des cartes anciennes ne constituent pas une preuve scientifique et relèvent souvent de malentendus historiques ou cartographiques.

Théories de complot et accusations politiques

Plusieurs affirmations controversées sont avancées :

• Les dirigeants politiques et financiers seraient impliqués dans des manipulations pour contrôler et réduire la population.
• Des bases militaires ou extraterrestres existeraient en Antarctique.
• La « manipulation climatique » servirait à enrichir les élites et contrôler les citoyens.

Analyse factuelle :

• Aucune preuve crédible n’étaye ces affirmations. Elles relèvent de théories du complot et ne peuvent être considérées comme factuelles.

Discours critique et polémique sur le climat

L’émission propose un discours critique et polémique sur le climat, les énergies renouvelables et la finance carbone. Bien que certaines critiques soient partiellement fondées (spéculation financière, limites techniques des énergies renouvelables). La plupart des arguments sont scientifiquement contestables ou basés sur des interprétations douteuses de données historiques et environnementales.

À lire aussi : L’Europe, la démocratie et la souveraineté face aux défis contemporains

L’Europe, ses institutions, ses marchés et sa diplomatie sont au cœur de débats complexes qui mêlent enjeux migratoires, régulation économique. Souveraineté énergétique et transformation numérique. Dans cet entretien, plusieurs thématiques centrales sont abordées. Illustrant les défis auxquels l’Europe et ses États membres sont confrontés. Ainsi que les tensions qui traversent la démocratie et la politique nationale. Les réflexions mettent en lumière les tensions entre idéal européen, efficacité des politiques et perception des citoyens.

Ceci est un extrait d’une interview, sélectionné par votre média Green Finance, qui donne la parole à tous, même si cela peut vous déplaire et nous déclinons toutes responsabilités sur la source et les propos de cet extrait.

Diplomatie, dialogue et enjeux migratoires

Le dialogue avec ceux qui ne partagent pas le même point de vue est présenté comme un pilier fondamental de la diplomatie. Échanger, même en désaccord, permet d’éviter les conflits armés et de construire des solutions communes. Cette approche de la diplomatie s’accompagne d’une réflexion sur la réalité européenne : l’Europe n’est pas intrinsèquement « bonne » ou « mauvaise ». Mais constitue un espace où les défis communs doivent être affrontés collectivement.

L’immigration constitue un des enjeux majeurs. La question de Schengen et des flux migratoires illustre la complexité de la situation. Sortir de l’espace Schengen ne permettrait pas de contrôler efficacement l’immigration et ne protégerait pas les populations face aux conséquences des flux migratoires. Le système actuel. En particulier la directive retour et sa transposition dans les jurisprudences nationales, montre ses limites. En France, seulement 23 % des étrangers en situation irrégulière font l’objet d’une reconduite. Les exemples internationaux, notamment la politique migratoire de Trump aux États-Unis. Sont cités pour illustrer l’effet dissuasif d’une application stricte des règles sur l’immigration. L’idée est de créer une clarté internationale sur le fait que tout séjour illégal ne conduit pas à une installation permanente. Afin de limiter les drames en Méditerranée et le trafic d’êtres humains.

Marché de l’énergie et souveraineté économique

La souveraineté énergétique et le marché européen de l’électricité constituent un autre axe majeur. La France tire des bénéfices de son excédent commercial en électricité, mais le marché présente des faiblesses. Les prix étaient longtemps corrélés au gaz, ce qui a contribué à l’explosion des factures lorsque le gaz a flambé. La réforme du marché a permis d’introduire des contrats à long terme. Alignant le prix de l’électricité sur les coûts réels de production et offrant une visibilité aux entreprises et aux consommateurs.

La production nationale reste cruciale : un marché réformé ne suffit pas si l’énergie est rare. Les investissements dans les énergies renouvelables. Notamment les éoliennes, sont critiqués pour leur coût élevé et leur inefficacité environnementale. Surtout lorsqu’ils subventionnent la consommation d’électricité à l’étranger. La discussion souligne que la réforme du marché européen de l’électricité a été nécessaire pour protéger le modèle français. Mais que l’autonomie énergétique passe avant tout par la production.

Défiance démocratique et gouvernance nationale

L’entretien met en lumière une perception de déni de démocratie au niveau national. Les élections récentes et la formation du gouvernement illustrent un désaveu des citoyens qui ne se traduit pas. Selon les propos recueillis, dans la gouvernance effective. Le maintien du pouvoir malgré des élections perdues et la centralisation des décisions à l’Élysée suscitent une exaspération citoyenne.

Cette situation est analysée comme un risque pour la confiance dans les institutions et la démocratie. La fragilité du système démocratique est soulignée. Notamment lorsque les citoyens constatent que leur vote n’influence pas réellement les décisions politiques. L’importance de la séparation des pouvoirs et de la légitimité des choix politiques est mise en avant pour éviter l’acharnement à conserver le pouvoir au détriment de la confiance publique.

Sécurité, cybersécurité et patrimoine

La protection des infrastructures et du patrimoine national constitue un autre enjeu crucial. Les tests d’intrusion réalisés par des experts en cybersécurité sont essentiels pour protéger à la fois les entreprises et l’État face aux menaces extérieures. Les incidents sur des sites emblématiques. Comme le Louvre ou Notre-Dame, illustrent les vulnérabilités concrètes et la nécessité d’une vigilance accrue.

Le rôle des « white hats », hackers éthiques, est valorisé comme indispensable pour anticiper et neutraliser les menaces. La protection du patrimoine et des infrastructures apparaît ainsi comme un enjeu stratégique, à la croisée de la sécurité physique et numérique.

Régulation numérique et puissance européenne

Le secteur numérique est identifié comme un champ où l’Europe doit renforcer son autonomie et sa régulation. La dépendance aux plateformes américaines, révélée par les « Twitter Files » et « Facebook Files », illustre la puissance de ces acteurs face aux États. L’Europe, malgré son rôle historique de « puissance normative », ne peut se contenter de réguler sans produire ni innover.

La régulation du numérique (ex. DSA – Digital Services Act) est essentielle pour garantir la liberté d’expression et protéger les citoyens, mais elle doit s’accompagner d’une stratégie d’innovation et d’autonomie. La critique du modèle actuel met en avant le risque de dépendance excessive et la nécessité d’un écosystème digital européen capable de produire et réguler efficacement.

Formation, mentors et approche de la politique internationale

La formation en politique internationale et en diplomatie repose sur l’expérience et le mentorat plutôt que sur des cursus académiques formels. L’expérience d’Arnaud D’Anjant, ancien de la DGSE et membre du Parlement européen, est citée comme une référence pour comprendre les affaires étrangères et le fonctionnement international.

La lecture de penseurs comme Raymond Aron et Carl von Clausewitz est également mentionnée, soulignant l’importance de comprendre l’histoire et la théorie des relations internationales pour guider la réflexion stratégique. L’entretien insiste sur la valeur d’élus ayant des expériences variées, pas uniquement politiques, pour enrichir la gouvernance et éviter une vision trop spécialisée ou fermée.

Complexité des enjeux européens et nationaux

Cet entretien met en lumière la complexité des enjeux européens et nationaux contemporains. Entre immigration, énergie, démocratie, cybersécurité et régulation numérique, la réflexion souligne la nécessité de combiner pragmatisme, stratégie et dialogue. Face aux crises multiples, l’Europe doit rester un espace de coopération, mais aussi un terrain où les règles du jeu sont ajustées pour protéger la souveraineté, la sécurité et les citoyens.

« Il est essentiel de donner aux citoyens une information complète et accessible sur les choix économiques et politiques, pour que la finance verte et l’Europe avancent main dans la main », souligne Bruno Boggiani, directeur de Green Finance.

À lire aussi : Les énergies renouvelables, nouveau moteur économique des territoires français

L’édition 2025 du rapport Europe Fund Family Digest publiée par Morningstar dresse un panorama complet du paysage européen de la gestion d’actifs. En analysant les 100 plus grands gestionnaires de fonds et leurs gammes commercialisées sur le continent. L’étude révèle une industrie à la fois en pleine mutation et confrontée à de puissants défis structurels. Domination des géants américains, essor des stratégies passives, consolidation du secteur. Montée en puissance des ETF actifs et transformation progressive de l’investissement durable.

BlackRock renforce son hégémonie sur le marché européen

En tête du classement, BlackRock poursuit une croissance impressionnante. En incluant sa marque phare iShares, le groupe gère désormais plus de 1 600 milliards d’euros d’actifs en fonds communs et ETF domiciliés en Europe. Cette position quasi hégémonique le place à un niveau équivalent à la somme des trois concurrents suivants. UBS, Amundi et DWS.
Le succès de la gamme iShares illustre la domination du passif dans la stratégie du géant américain. Plus de 75 % de ses encours sont désormais gérés selon des approches indiciels. Cette puissance repose sur des économies d’échelle colossales. Une efficacité opérationnelle sans équivalent et une marque devenue synonyme d’investissement passif mondial.
Face à cela, les acteurs européens peinent à rivaliser. Amundi et DWS, via leurs marques Lyxor et Xtrackers, se positionnent également sur ce créneau. Mais à une échelle bien moindre.

Le passif s’impose, mais l’actif résiste encore

Si les fonds indiciels et ETF gagnent du terrain en Europe, ils ne dominent pas encore le marché comme aux États-Unis. D’après Morningstar, les fonds actifs représentent encore près des deux tiers des actifs totaux gérés par les 100 plus grands gestionnaires européens. Soit environ 7 000 milliards d’euros.
Ce rapport de force contraste avec celui observé outre-Atlantique, où les produits passifs représentent désormais la majorité absolue des encours.
Cette progression du passif s’explique par la recherche croissante de frais réduits et de transparence. Mais le modèle européen, davantage orienté vers la distribution bancaire et assurantielle, freine encore cette transition. En effet, les ETF, échangés directement en Bourse. Contournent les circuits traditionnels de distribution, remettant en cause le modèle de rémunération des réseaux historiques.

Une industrie européenne fragmentée et en quête de consolidation

L’étude souligne la grande dispersion du marché européen. Les trois plus grands gestionnaires d’actifs ne concentrent qu’un quart des encours totaux des 100 premiers groupes. Contre la moitié pour les trois leaders américains (Vanguard, BlackRock et Fidelity).
Cette fragmentation structurelle crée un environnement hautement concurrentiel, où la taille devient un atout décisif. Selon Thomas DeFauw, analyste senior chez Morningstar, la pression sur les marges incite les sociétés à fusionner ou mutualiser leurs forces. Le rachat d’AXA Investment Managers par BNP Paribas illustre cette tendance vers la consolidation. Destinée à renforcer les économies d’échelle et la rentabilité dans un contexte de baisse des frais.
À l’inverse, certaines boutiques spécialisées, comme Fundsmith ou Flossbach von Storch, continuent de tirer leur épingle du jeu grâce à une approche ciblée et une forte cohérence stratégique, souvent fondée sur une philosophie d’investissement à long terme.

Lire l’étude complète ici.

L’essor des ETF actifs : un segment en pleine effervescence

Longtemps marginal, le marché des ETF actifs connaît un essor notable. Ces produits hybrides, combinant gestion discrétionnaire et cotation en continu, séduisent de plus en plus d’investisseurs pour leur transparence et leur coût compétitif.
JPMorgan s’impose comme le premier fournisseur européen d’ETF actifs, concentrant la majeure partie des encours. Si les stratégies discrétionnaires dominent encore, 2025 marque une accélération des flux vers les stratégies systématiques, notamment sur les actions.
Ce développement traduit une volonté des investisseurs européens d’accéder à des solutions flexibles. Capables d’allier performance active et efficacité structurelle propre aux ETF. Toutefois, l’Europe reste loin de l’adoption massive observée aux États-Unis, où le marché de la retraite constitue un moteur essentiel de croissance.

Actifs privés et finance durable : deux fronts d’innovation

Le rapport souligne également les débuts d’une convergence entre actifs privés et actifs publics. Des véhicules comme les LTAF (Long-Term Asset Funds) au Royaume-Uni et les ELTIF (European Long-Term Investment Funds) sur le continent permettent désormais aux investisseurs particuliers d’accéder à des classes d’actifs auparavant réservées aux institutionnels, notamment le private equity ou les infrastructures.
Cette démocratisation des actifs illiquides pourrait transformer durablement le paysage de l’investissement européen en élargissant la palette d’opportunités à long terme.
Parallèlement, la finance durable continue d’évoluer sous l’effet des nouvelles réglementations. Les règles européennes de dénomination ESG ont conduit à un vaste mouvement de rebranding : plus de 880 fonds ont modifié leur nom entre 2024 et 2025. Cependant, peu d’entre eux ont réellement changé de stratégie ou d’objectif, traduisant un certain décalage entre communication et transformation réelle.
Morningstar observe néanmoins que de nombreux fonds actifs ont renforcé leurs critères d’exclusion et accru la part d’investissements durables dans leurs portefeuilles.

La bataille de la qualité : talent, stabilité et innovation

Au-delà des encours, Morningstar accorde une attention particulière à la qualité des équipes de gestion. Les firmes où la stabilité et la continuité sont les plus fortes tendent à offrir de meilleures performances à long terme. Des acteurs comme MFS, Artemis ou Capital Group se distinguent par la longévité de leurs gérants et une succession planifiée, garantissant une gestion cohérente.
De même, des maisons comme Vanguard et Dimensional obtiennent des notes élevées pour leur culture d’entreprise centrée sur l’investisseur, leur transparence et leurs coûts maîtrisés. Vanguard, par exemple, poursuit son ambition de démocratiser l’investissement à bas coût tout en explorant de nouveaux segments, comme les obligations ou les actifs privés.

Une industrie en mutation profonde

L’étude de Morningstar met en lumière une industrie européenne de la gestion d’actifs à la croisée des chemins :

• consolidation et montée en puissance des géants,
• progression rapide du passif,
• essor des ETF actifs,
• transition lente mais réelle vers la durabilité et les actifs privés.

Dans ce contexte, les sociétés capables d’allier taille critique, innovation et excellence de gestion seront les mieux placées pour prospérer. La décennie à venir pourrait bien redéfinir l’équilibre entre acteurs historiques, nouveaux entrants et modèles émergents au cœur d’un marché en pleine recomposition.

À lire aussi : Swiss Life Asset Managers renforce sa présence en Espagne avec la prise de contrôle d’Educare