Maturité des entreprises face à la transformation responsable

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31 janvier 2025

Dans un contexte où la responsabilité sociétale des entreprises (RSE) et la durabilité deviennent des enjeux clés pour la compétitivité et la réputation des organisations, l’étude menée par The Transformation Alliance (TTA) en partenariat avec Kéa, offre un éclairage inédit sur la maturité des entreprises face à ces défis. Cette étude internationale d’envergure présente une photographie des progrès réalisés, mais aussi des obstacles qui demeurent pour transformer les engagements RSE en actions concrètes. À travers l’analyse de 154 entreprises et 50 dirigeants, elle permet de dégager des profils-types et des pistes d’action pour intégrer véritablement la durabilité dans le modèle d’entreprise.

La RSE au plus haut niveau : un engagement qui doit aller plus loin

L’un des principaux enseignements de l’étude est que 60 % des entreprises confient les enjeux de durabilité à leurs Directions Générales, témoignant d’une reconnaissance de leur importance stratégique. Cependant, bien que la responsabilité soit prise au sommet, des écarts persistent dans la mise en œuvre effective de ces engagements. En effet, seulement 24 % des entreprises relient concrètement les primes des dirigeants à des objectifs RSE, et seulement 36 % parviennent à intégrer la durabilité dans leur culture organisationnelle au quotidien. Un manque de structuration dans les pratiques internes freine encore la transition vers des modèles plus durables, bien que la plupart des entreprises aient adopté des objectifs de développement durable (ODD), avec 75 % des répondants dans cette démarche. En revanche, l’intégration des enjeux de gouvernance (ESG) reste encore insuffisante, avec seulement 62 % des organisations qui les prennent en compte.

L’Impact de la taille des entreprises sur leur maturité RSE

La taille des entreprises influence de manière significative leur niveau de maturité en matière de durabilité. Les grandes entreprises, mieux dotées en ressources, sont celles qui arrivent le mieux à mesurer leur impact environnemental, avec 46 % des grandes structures capables de suivre cet indicateur, contre seulement 28 % des PME. Ces dernières, malgré leur agilité et leur potentiel d’innovation, se heurtent souvent à des obstacles majeurs, tels que la gestion des données ou l’adoption d’outils de mesure avancés, limitant ainsi l’extension de leurs pratiques durables. Seulement 33 % des PME parviennent à intégrer la durabilité dans les objectifs individuels de leurs collaborateurs. Le manque de ressources et la difficulté à structurer une démarche à grande échelle freinent ainsi la progression des plus petites structures.

Disparités sectorielles : les secteurs industriels en retard

L’étude met également en évidence des disparités notables selon les secteurs d’activité. Certains secteurs, comme celui de la consommation (distribution et biens de consommation), les services financiers ou encore l’énergie, ont su saisir rapidement les avantages économiques et réputationnels d’une transformation responsable. Ces secteurs sont donc les plus avancés dans l’intégration des critères ESG. En revanche, des secteurs comme l’industrie lourde et la construction, particulièrement énergivores et dépendants de ressources non renouvelables, connaissent des progrès plus lents. Néanmoins, des initiatives notables existent, comme celles prises par certaines entreprises du secteur de la construction pour réduire les émissions de carbone liées à la production de ciment. Bien que des efforts existent, la transformation reste encore incomplète à l’échelle de ces secteurs.

Ambition et conviction : les clés du succès dans la transformation RSE

L’analyse de l’étude révèle également que la maturité des entreprises en matière de durabilité est fortement liée à leur niveau d’ambition. Trois profils d’entreprises se distinguent par leur approche et leur engagement envers la RSE. Le premier groupe, représentant 34 % des entreprises, est dit “Purpose-driven”, motivé par une mission sociétale forte. Ces entreprises placent la durabilité au cœur de leurs stratégies et intègrent pleinement les critères ESG dans leurs décisions stratégiques. Viennent ensuite les entreprises “Competitive-advantage”, qui, bien qu’engagées, cherchent principalement à utiliser la RSE pour obtenir un avantage concurrentiel. Ces entreprises, en particulier dans les secteurs de la consommation et des services financiers, mettent l’accent sur l’innovation et la performance produit, mais leur transformation reste moins radicale que celle des entreprises “Purpose-driven”. Enfin, 43 % des entreprises se contentent de respecter les obligations légales, adoptant des pratiques durables uniquement pour répondre à la réglementation.

Six pistes pour passer de l’intention à l’action concrète

L’étude met en avant six éléments essentiels pour que les entreprises réussissent leur transition vers un modèle durable. Il s’agit notamment de définir une stratégie claire de durabilité, de fixer des objectifs mesurables et de garantir l’implication active des dirigeants. Il est également essentiel de favoriser un changement de mentalité à tous les niveaux de l’organisation et de collaborer avec des partenaires externes pour maximiser l’impact des actions. Ces recommandations visent à rendre l’engagement durable plus opérationnel, en veillant à ce que les intentions se concrétisent par des actions tangibles. En suivant cette méthodologie, les entreprises, quel que soit leur secteur ou leur taille, pourront transformer leurs pratiques et participer pleinement à la création d’une économie plus responsable.

L’étude de The Transformation Alliance met en lumière à la fois les progrès réalisés et les défis persistants concernant l’intégration de la RSE et de la durabilité dans les entreprises. Si des disparités existent, elles ne doivent pas occulter les pistes d’amélioration qui s’offrent aux organisations. En renforçant leur ambition, en structurant leurs démarches de manière plus pragmatique et en impliquant davantage leurs parties prenantes, les entreprises ont les clés pour réussir leur transformation et répondre aux attentes sociétales croissantes. L’étude de TTA se veut donc un guide méthodique pour ceux qui souhaitent faire passer la RSE de la théorie à la pratique et accélérer la transition vers une économie durable.

LBP AM European Private Markets innove

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Redaction Green Finance

31 janvier 2025

LBP AM European Private Markets annonce le lancement de son premier fonds ELTIF 2.0, intitulé LBPAM Private Opportunities, qui permet aux investisseurs d’accéder aux marchés privés européens. Ce fonds s’inscrit dans une volonté de faciliter la participation des investisseurs, tant particuliers que professionnels, à la transformation de l’économie, tout en offrant une diversification géographique et sectorielle. En parallèle, la plateforme renforce son offre avec la création de son pôle d’expertise Capital Solutions, destiné à concevoir et gérer des solutions sur mesure pour les investisseurs institutionnels et les professionnels du wealth management.

LBPAM Private Opportunities : un fonds ELTIF 2.0 pour répondre aux besoins des investisseurs

Le lancement de LBPAM Private Opportunities marque une nouvelle étape dans l’accès des investisseurs aux marchés privés, particulièrement dans le contexte européen. En adoptant le label ELTIF 2.0, ce fonds répond aux politiques européennes qui visent à rendre les investissements dans les actifs non cotés plus accessibles. Ce fonds est conçu pour offrir aux investisseurs une exposition à trois classes d’actifs non cotés : la dette privée corporate, le capital investissement, ainsi que l’infrastructure, en actions et en dette.

Grâce à son approche active de gestion et de sélection, LBPAM Private Opportunities bénéficie d’une diversification géographique et sectorielle étendue, allant des technologies aux infrastructures de distribution d’énergie, en passant par les secteurs de la santé et des services. Ce fonds, accessible dès 100 euros, est également éligible à l’assurance-vie et aux plans d’épargne retraite, permettant ainsi aux épargnants de participer à la croissance des marchés privés tout en optimisant leurs placements dans une perspective de long terme.

L’un des points forts du fonds réside dans sa gestion multi-actifs, qui permet de combiner plusieurs stratégies d’investissement pour répondre aux attentes diversifiées des investisseurs. De plus, en tant que fonds Article 8 selon la règlementation SFDR, LBPAM Private Opportunities bénéficie de la Loi Industrie Verte, qui impose une part minimale d’investissements dans le non coté dans le cadre des assurances-vie et des épargnes retraite, renforçant ainsi son engagement en faveur de la réindustrialisation et de la durabilité.

Capital Solutions : un pôle d’expertise pour les solutions sur mesure

En parallèle de son nouveau fonds, LBP AM European Private Markets renforce son offre avec la création de Capital Solutions, un pôle dédié à la structuration et à la gestion de solutions personnalisées sur les marchés non cotés. Ce nouveau département est spécifiquement conçu pour répondre aux besoins des professionnels du wealth management et des investisseurs institutionnels, en proposant une gamme variée de solutions d’investissement adaptées à différents profils de risque et exigences de durabilité.

Sous la direction d’Irène d’Orgeval, la Directrice de Capital Solutions, ce pôle s’appuie sur l’expertise des équipes d’investissement, d’analyse ESG et de sélection de fonds de LBP AM. Cette approche intégrée permet une flexibilité optimale dans la construction de portefeuilles multi-actifs, en combinant des moteurs de performance diversifiés tout en ajustant le risque selon les besoins des clients. Le pôle Capital Solutions se positionne ainsi comme un acteur clé pour les investisseurs recherchant des solutions d’investissement flexibles et responsables.

Irène d’Orgeval, forte de près de 40 ans d’expérience dans l’industrie de la gestion d’actifs, est un atout majeur dans le développement de ce pôle stratégique. Sa solide expertise dans la gestion de fonds, notamment dans la dette privée, et sa vision claire de l’intégration des critères ESG, lui permettront de guider LBP AM European Private Markets vers de nouvelles opportunités de croissance sur les marchés privés européens.

Une stratégie ambitieuse au service de la transition économique et environnementale

La plateforme LBP AM European Private Markets, lancée en 2012, a pris un nouveau nom en 2025 pour refléter son évolution et son ambition. Elle regroupe aujourd’hui plus de 40 professionnels, dont 20 dédiés à l’investissement, et met l’accent sur l’accélération des transitions économiques et environnementales. Elle se distingue par ses expertises complémentaires dans les domaines de la dette privée européenne, que ce soit dans l’infrastructure, l’immobilier ou le secteur corporate, ainsi que par son pôle Capital Solutions, qui offre des solutions sur mesure.

LBP AM European Private Markets se positionne ainsi comme un acteur majeur dans le domaine de l’investissement privé européen. À la fin de l’année 2024, la plateforme aura levé un total de 9,4 milliards d’euros et investi 8,4 milliards d’euros dans plus de 300 transactions, illustrant ainsi son rôle central dans l’investissement durable à travers l’Europe. L’objectif de cette plateforme est clair : soutenir l’économie réelle tout en contribuant à la construction d’un avenir plus durable, en ligne avec les grands enjeux environnementaux et sociaux du moment.

Avec le lancement de LBPAM Private Opportunities et la création du pôle Capital Solutions, LBP AM European Private Markets renforce son rôle d’acteur incontournable sur les marchés privés européens. Ces initiatives visent à offrir aux investisseurs un accès simplifié et structuré aux actifs non cotés, tout en soutenant la transformation de l’économie et en intégrant des critères durables dans les stratégies d’investissement. En s’appuyant sur son expertise de longue date, LBP AM European Private Markets entend continuer à répondre aux besoins croissants des investisseurs tout en contribuant au financement de l’économie réelle.

Les 28 nouvelles entreprises ambassadrices du Pacte mondial de l’ONU

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Redaction Green Finance

31 janvier 2025

Le 28 janvier 2025, le Pacte mondial de l’ONU – Réseau France a annoncé la sélection de 28 entreprises ambassadrices pour la période 2025-2027. Ces entreprises, provenant de divers secteurs et régions, se sont engagées à promouvoir les valeurs du Pacte mondial. Et à soutenir activement la mise en œuvre des Objectifs de Développement Durable (ODD) à travers leurs actions locales et nationales. Leur rôle sera crucial dans l’animation du réseau et la diffusion des principes essentiels pour un avenir plus durable.

Les entreprises ambassadrices : un rôle essentiel pour la promotion des valeurs du Pacte mondial

Les 28 entreprises choisies comme ambassadrices auront pour mission de jouer un rôle central dans la promotion des Dix principes du Pacte mondial et des Objectifs de Développement Durable (ODD) à travers toute la France. Ces entreprises, sélectionnées pour leur engagement concret. Participeront activement aux événements organisés par le réseau français du Pacte mondial. Qui réunit des acteurs économiques, des partenaires et des organisations pour défendre une économie plus responsable et durable.

Le réseau français, qui se distingue par sa dynamique territoriale, compte aujourd’hui 15 cercles régionaux. Ces cercles se réunissent régulièrement pour renforcer les actions locales et offrir une plateforme d’échange entre les entreprises, les institutions et les organisations locales. Ce maillage territorial permet de multiplier les initiatives et d’impulser une réelle dynamique de sensibilisation aux ODD.

Comme le souligne Adeline Lescanne-Gautier, Vice-Présidente en charge de l’engagement des membres. Ces entreprises sont le moteur d’un changement profond en faveur du développement durable. Leur engagement, tant sur le plan local que national, contribue à une diffusion plus large des valeurs du Pacte mondial. Tout en incitant d’autres entreprises à rejoindre cette initiative.

Un réseau en forte expansion pour renforcer l’impact des ODD à l’échelle nationale

Le Pacte mondial de l’ONU – Réseau France a connu une croissance considérable ces dernières années. Consolidant son rôle de leader dans la promotion de la Responsabilité Sociétale des Entreprises (RSE) en France. Avec plus de 2 000 entreprises et 100 organisations à but non lucratif. Le réseau met en œuvre des actions concrètes pour accompagner les entreprises françaises dans leur transition vers une économie plus responsable.

Les entreprises ambassadrices, en représentant le réseau lors de manifestations et événements clés. Renforcent l’impact des ODD dans le tissu économique français. L’adhésion au Pacte mondial représente un engagement volontaire. Dans le cadre de l’Agenda 2030, qui vise à aligner les stratégies des entreprises avec les grands objectifs mondiaux. Tels que la lutte contre la pauvreté, la protection de l’environnement et la promotion de l’égalité des chances.

La diversité des entreprises sélectionnées, allant des PME aux grandes entreprises internationales, témoigne de la capacité du réseau à réunir une large gamme d’acteurs économiques, tous unis par un objectif commun : bâtir un avenir durable.

Les entreprises ambassadrices 2025-2027 : un échantillon représentatif de la diversité sectorielle et géographique

Voici la liste des entreprises choisies pour devenir ambassadrices du Pacte mondial de l’ONU pour la période 2025-2027 :

ADDEV Materials (Lyon)
EMAC (Pau)
CETUP (Grenoble)
ETABLISSEMENTS ROSTAING (Lyon)
ARMOR (Nantes)
GSE (Provence)
CLINAS SERVICES (Île-de-France)
HEXIS SAS (Montpellier)
DAMARTEX (Hauts-de-France)
PHYTOCONTROL (Montpellier)
IDEX (Île-de-France, Lyon, Bordeaux)
QUARDINA (France)
ISODOM (Océan Indien)
RECYCLEA (Lyon)
KEDGE BUSINESS SCHOOL (Marseille, Bordeaux)
RESISTEX EXPLOITATION (Nice)
KIPLAY (Normandie)
SAVCO (Pyrénées)
LEGALLAIS (Normandie)
SERFIM T.I.C. (Lyon)
M2i Group (Île-de-France)
SO BAG (Bourgogne Franche-Comté)
OMENI (Bordeaux)
SUEZ (PACA et Rhône-Alpes)
Page Personnel (PageGroup) (France)
TECHNATURE (Bretagne)
PROTECTHOMS (France)
THELEM ASSURANCES (Centre-Val de Loire)

Ces entreprises proviennent de régions variées, ce qui montre l’ampleur de l’implication à l’échelle nationale. Elles joueront un rôle clé dans la promotion des actions locales et la mobilisation des acteurs régionaux pour un impact maximal sur les ODD.

Le Pacte mondial des Nations Unies : un engagement international au service du développement durable

Le Pacte mondial des Nations Unies, lancé en 2000 par Kofi Annan, est une initiative internationale visant à encourager les entreprises à aligner leurs activités avec dix principes universels dans des domaines essentiels tels que les droits de l’homme, la protection de l’environnement, et la lutte contre la corruption. À travers son réseau local, le Pacte mondial facilite l’appropriation des 17 ODD par le secteur privé, en France comme dans de nombreux autres pays.

Le réseau français du Pacte mondial, qui réunit des entreprises de toutes tailles et secteurs, est un acteur majeur de la RSE en France. Il œuvre pour que le secteur privé prenne sa part dans l’atteinte des objectifs mondiaux de durabilité, en lien avec les grandes initiatives internationales comme l’Accord de Paris sur le climat.

Ainsi, l’initiative des entreprises ambassadrices est un levier stratégique pour diffuser les valeurs du Pacte mondial et renforcer l’impact des ODD à travers l’économie française, en soutenant une transition vers un modèle économique plus respectueux des défis sociaux et environnementaux.

Le rôle des entreprises ambassadrices est déterminant pour faire évoluer le secteur privé vers un modèle économique plus responsable et durable. Leur engagement continu contribuera à accroître la sensibilisation et à encourager d’autres entreprises à s’impliquer dans cette dynamique mondiale en faveur du développement durable. Grâce à leur mobilisation, les principes du Pacte mondial se diffuseront largement à travers le pays, permettant ainsi une meilleure intégration des ODD dans le tissu économique français.

Classement des banques les plus écologiques : Helios en tête

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Redaction Green Finance

31 janvier 2025

Une étude menée par l’organisme indépendant Greenly révèle des écarts significatifs en matière d’empreinte carbone entre les différentes banques opérant en France. Ce classement, qui compare l’intensité carbone des financements bancaires, place Helios en tête avec l’empreinte la plus faible, tandis que Société Générale ferme la marche avec l’impact environnemental le plus élevé. Une position peu surprenante pour cette dernière, régulièrement critiquée pour son soutien aux industries fossiles.

L’évaluation repose sur une mesure précise : le volume de CO₂ émis par million d’euros financé. Helios affiche 99 tonnes de CO₂, soit cinq fois moins que la moyenne des établissements bancaires traditionnels, qui avoisine 500 tonnes. Derrière ce chiffre moyen, des différences marquées se dessinent entre les acteurs du marché. BNP Paribas, Crédit Agricole et BPCE se situent dans la fourchette haute, dépassant les 450 tonnes de CO₂ par million d’euros investi, tandis que La Banque Postale s’en sort mieux, avec une empreinte inférieure à 300 tonnes.

Société Générale, lanterne rouge du classement

Si certaines banques ont amorcé un virage vers des financements plus responsables, d’autres continuent de soutenir massivement des industries polluantes. Société Générale, qui arrive en dernière position du classement, affiche l’empreinte carbone la plus élevée du secteur. Cette situation s’explique par sa participation active au financement des énergies fossiles, un choix qui va à contre-courant des engagements climatiques pris par plusieurs acteurs du marché.

Ce résultat n’étonne pas les observateurs. Ces dernières années, Société Générale a été pointée du doigt pour son rôle dans le financement de projets pétroliers et gaziers, notamment en Afrique et en Amérique du Nord. Malgré des annonces de réduction progressive de ces investissements, les chiffres montrent que la transition est encore loin d’être effective.

Pourquoi l’empreinte carbone des banques est un enjeu majeur ?

L’argent déposé sur un compte bancaire ne reste pas inactif : il est utilisé pour financer des projets et des entreprises. Or, selon les choix d’investissement des banques, cet argent peut contribuer à aggraver le changement climatique ou, au contraire, financer des solutions durables.

D’après l’étude de Greenly, un dépôt de 5 000 euros sur un compte dans une banque classique génère autant d’émissions qu’huit années de chauffage électrique. À l’inverse, les établissements qui excluent les secteurs les plus polluants et réorientent leurs financements vers des projets écologiques permettent de réduire drastiquement cet impact.

Alors que la question climatique est devenue un enjeu central, ce classement apporte des données concrètes sur l’engagement réel des banques françaises. Si certaines progressent, d’autres restent encore loin des objectifs de neutralité carbone. Une chose est sûre : l’impact financier sur l’environnement est désormais un critère essentiel pour de nombreux épargnants soucieux d’aligner leurs choix bancaires avec leurs valeurs.

La remise en cause des dogmes économiques : vers une nouvelle ère ?

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Redaction Green Finance

31 janvier 2025

Les piliers et dogmes économiques qui ont régi l’économie mondiale ces dernières décennies vacillent sous l’impact d’une nouvelle vague politique, portée par Donald Trump et ses alliés. Lors du Forum Économique Mondial de Davos, autrefois bastion du libéralisme économique, des voix s’élevaient non plus pour défendre le libre-échange ou l’indépendance des banques centrales, mais pour remettre en cause ces principes eux-mêmes. L’élection de Javier Milei en Argentine, l’influence persistante de Trump aux États-Unis et la montée en puissance de courants protectionnistes redéfinissent les règles du jeu économique mondial.

Dogmes économiques et le libre-échange, un principe contesté

Longtemps perçu comme un moteur de croissance, le libre-échange est aujourd’hui remis en question. Loin de promouvoir une ouverture sans entraves des marchés, la doctrine actuelle portée par Trump favorise une approche plus interventionniste. L’imposition de droits de douane punitifs et la volonté de protéger l’économie américaine des influences étrangères placent les États-Unis en opposition frontale avec leurs partenaires commerciaux. Paradoxalement, la Chine, longtemps critiquée pour son dirigisme économique, s’érige désormais en défenseur du commerce international. Ce retournement stratégique pose la question de la viabilité du système économique mondial tel qu’il a été conçu au cours des dernières décennies.

L’interventionnisme dans le secteur énergétique

L’autre grande victime des nouveaux dogmes économiques est l’autonomie des marchés. Face à la volatilité des prix de l’énergie, Trump entend peser directement sur les décisions de production, aussi bien aux États-Unis qu’à l’étranger. Pressions sur l’Arabie Saoudite pour accroître l’extraction de pétrole, incitations aux producteurs américains à intensifier le forage malgré des coûts de production élevés : cette politique va à l’encontre des mécanismes traditionnels du marché qui régulent l’offre et la demande. En voulant garantir un pétrole bon marché, cette approche risque d’engager les entreprises pétrolières dans des investissements précaires, remettant en cause les logiques d’un marché normalement autorégulé.

L’indépendance des banques centrales sous pression des dogmes économiques

Autre dogme battu en brèche : l’autonomie des banques centrales. Depuis les années 1980, leur indépendance visait à préserver la stabilité monétaire en les protégeant des ingérences politiques. Or, Trump a ouvertement affiché son intention d’intervenir sur les décisions de la Réserve Fédérale américaine (Fed). En demandant une baisse immédiate des taux d’intérêt, il remet en cause l’idée que ces décisions doivent être fondées sur des critères économiques et non politiques. Déjà sous pression en 2018, la Fed pourrait voir son indépendance s’éroder davantage si Trump retrouve le pouvoir et renouvelle progressivement le conseil des gouverneurs.

Vers une surchauffe de l’économie américaine ?

Les conséquences de ces bouleversements restent incertaines, mais certains scénarios se dessinent. Une baisse artificielle des prix du pétrole, couplée à des relocalisations forcées et des taux d’intérêt trop bas, pourrait engendrer une surchauffe de l’économie américaine. Cela provoquerait une augmentation des taux longs, alimentée par la crainte d’un retour de l’inflation, et exercerait une pression considérable sur les finances publiques. Le spectre d’une crise financière liée à une spéculation excessive plane ainsi sur cette nouvelle doctrine économique.

Néanmoins, l’application de ces mesures sera semée d’embûches. Entre résistances institutionnelles et incertitudes sur leur efficacité, il est possible que les effets de cette politique soient moins radicaux qu’annoncé. L’optimisme affiché par Trump pourrait alors se heurter aux réalités économiques, et la tempête annoncée se transformer en simple bourrasque.

Crise énergétique en Europe : les conséquences d’une idéologie

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Redaction Green Finance

31 janvier 2025

Alors que l’hiver approche, une inquiétude grandit sur une crise énergétique sur le continent européen : comment assurer un approvisionnement énergétique stable et abordable ? Une question qui illustre les défis auxquels l’Europe fait face, alors même qu’elle a longtemps été le berceau de la science et de la révolution industrielle. Pourtant, la situation actuelle résulte de choix politiques et idéologiques qui ont façonné la stratégie énergétique du continent.

Ceci est un extrait d’une interview, sélectionné par votre média Green Finance, qui donne la parole à tous, même si cela peut vous déplaire et nous déclinons toutes responsabilités sur la source et les propos de cet extrait.

L’abandon du nucléaire : une erreur stratégique pour la crise énergétique ?

L’Europe, et en particulier la France, disposait d’une énergie abondante, décarbonée et souveraine grâce au nucléaire. Cependant, sous la pression d’une idéologie prônant un modèle énergétique alternatif, de nombreux gouvernements ont pris la décision de réduire leur dépendance à l’énergie nucléaire. Cette orientation a conduit à une flambée des prix de l’électricité et à une dépendance accrue aux énergies fossiles importées.

Des décisions politiques ont précipité la fermeture de centrales nucléaires au profit d’énergies moins stables et plus coûteuses. Ce choix a non seulement impacté la compétitivité économique des pays européens mais a aussi accru leur vulnérabilité face aux tensions géopolitiques, notamment en ce qui concerne le gaz russe et les hydrocarbures américains et moyen-orientaux.

Une dépendance énergétique croissante et ses conséquences

Les fermetures successives de sites nucléaires, notamment en France et en Allemagne, ont contraint ces pays à rouvrir des centrales à charbon pour pallier le manque de production. En parallèle, l’interdiction d’exploiter les ressources en gaz de schiste a mené à une importation massive de cette ressource en provenance des États-Unis, entraînant des coûts supplémentaires et des émissions carbone plus élevées.

Cette dépendance énergétique affecte particulièrement l’industrie allemande, dont la compétitivité est mise à mal par des prix de l’énergie en forte hausse. Après avoir affaibli l’industrie française, les politiques énergétiques actuelles mettent en péril l’un des moteurs économiques de l’Union européenne.

Un modèle de concurrence défavorable aux consommateurs

L’Union européenne a imposé un modèle de concurrence dans le secteur de l’énergie qui, au lieu de faire baisser les prix comme attendu, les a fait grimper. Sous prétexte d’harmonisation du marché, la France a été contrainte de vendre son électricité à bas coût à ses voisins, réduisant ainsi les bénéfices qu’elle aurait pu tirer de son parc nucléaire performant.

Ce principe a entraîné une augmentation des factures pour les ménages français, tout en bénéficiant aux concurrents européens. Cette situation illustre une politique qui, sous couvert d’équité, pénalise les pays les plus performants et les empêche de tirer parti de leurs atouts.

Une idéologie qui fragilise l’Europe

Les décisions politiques qui ont conduit à cette crise énergétique s’appuient sur des dogmes plutôt que sur une analyse pragmatique des réalités économiques et scientifiques. L’idéologie verte, censée réduire l’empreinte carbone, a paradoxalement favorisé un retour au charbon et aux hydrocarbures. L’idéologie de la concurrence, censée apporter des bénéfices aux consommateurs, a au contraire généré une flambée des prix. Enfin, la vision actuelle de l’Europe, censée renforcer les nations qui la composent, a contribué à les affaiblir.

À l’heure où l’Europe doit faire face à des défis énergétiques majeurs, la nécessité d’une politique fondée sur des réalités économiques et industrielles s’impose plus que jamais. Une réflexion s’impose sur les choix passés afin d’éviter de reproduire les mêmes erreurs et d’assurer un avenir énergétique stable et compétitif au continent.

Bilan des fonds SFDR articles 8 et 9 au quatrième trimestre 2024

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Redaction Green Finance

31 janvier 2025

Le quatrième trimestre de 2024 a marqué une évolution significative dans la dynamique des fonds SFDR classés selon la réglementation SFDR. Tandis que les fonds relevant de l’article 8 ont enregistré une collecte record. Soutenue principalement par l’attrait des obligations, les fonds classés article 9 ont continué à subir des sorties de capitaux massives. Parallèlement, la réglementation en matière d’investissements durables connaît d’importants ajustements. Avec de nouvelles lignes directrices de l’ESMA susceptibles d’affecter la structure et la nomenclature des fonds ESG.

Une croissance dynamique des fonds Article 8

Les fonds SFDR classés article 8 ont enregistré des souscriptions nettes de 52 milliards d’euros au dernier trimestre 2024, un record annuel. Cette performance repose principalement sur les fonds obligataires, qui ont bénéficié de conditions de marché favorables. En revanche, les fonds d’actions de cette catégorie ont subi des rachats nets tout au long de l’année. Les investisseurs leur préférant des stratégies plus conventionnelles.

Les fonds gérés activement de l’article 8 ont attiré 36,3 milliards d’euros, tandis que les fonds passifs ont connu une croissance stable avec 15,7 milliards d’euros de flux entrants. Globalement, les actifs sous gestion des fonds SFDR articles 8 et 9 ont atteint 6 100 milliards d’euros, soit 60 % du marché total.

Poursuite du déclin des fonds SFDR Article 9

Les fonds classés article 9 ont subi leur cinquième trimestre consécutif de décollecte, avec une sortie record de 7,3 milliards d’euros, en forte augmentation par rapport aux 3 milliards du trimestre précédent. Cette tendance traduit la prudence des investisseurs face aux critères exigeants de durabilité et aux incertitudes réglementaires en cours.

Par ailleurs, le nombre de nouveaux fonds article 9 lancés est en légère baisse, bien qu’ils continuent de représenter une part significative des fonds créés dans l’UE (58 %). En revanche, les fusions et liquidations sont plus réduites par rapport aux fonds article 6, traduisant une certaine résilience de cette catégorie.

Transformation réglementaire des fonds SFDR & ESG

La réglementation des fonds ESG connaît une profonde mutation avec la mise en œuvre imminente des directives de l’ESMA sur la dénomination des fonds. Il est estimé que 30 à 50 % des fonds ESG, soit entre 1 200 et 2 200 fonds, pourraient changer de nom, ce qui impliquerait des suppressions, ajouts ou fusions pour les fonds les moins performants.

Déjà, au dernier trimestre 2024, 65 fonds articles 8 et 9 ont modifié leur appellation, contre 33 trois mois auparavant. Sur l’ensemble de l’année, ce chiffre atteint 170 fonds. Ces changements sont essentiels pour les investisseurs qui doivent surveiller l’impact potentiel sur la composition et le risque de leurs portefeuilles.

Réformes et orientations de la Commission Européenne

Face à la complexité croissante des réglementations durables, la Commission européenne a annoncé une simplification des règles dans le cadre de la révision de la directive SFDR. Un projet de réglementation, l’Omnibus Regulation, prévu pour février 2025, devrait inclure une réduction des obligations de reporting de 25 % d’ici 2025. Des délais de mise en œuvre prolongés et des critères de matérialité allégés sont également envisagés.

Parallèlement, les autorités européennes (ESMA, EBA, EIOPA) poursuivent leur engagement en faveur d’une finance durable, avec des mesures contre le greenwashing et des exigences renforcées en matière de transparence.

Le quatrième trimestre 2024 confirme la résilience des fonds article 8, tandis que les fonds article 9 continuent de souffrir d’une perte de confiance des investisseurs. La mutation réglementaire en cours, avec de nouvelles obligations de transparence et des modifications structurelles au sein des fonds ESG, pourrait redéfinir le paysage de l’investissement durable en Europe. Les investisseurs devront ainsi adapter leurs stratégies pour naviguer dans ce nouvel environnement réglementaire en constante évolution.

Le groupe SNCF émet une obligation verte de 300 millions de livres sterling

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Redaction Green Finance

24 janvier 2025

Le groupe SNCF continue de s’engager activement dans la transition écologique. Le 24 janvier 2025, il a annoncé l’émission d’une obligation verte d’une valeur de 300 millions de livres sterling, visant à financer des projets de rénovation du réseau ferroviaire français. Ce financement marque une étape importante dans la stratégie du groupe, qui a fait de l’investissement durable une priorité depuis 2016. À travers cette émission, SNCF confirme son rôle de leader en matière de financements verts dans le secteur des transports et renforce son engagement vers une mobilité bas carbone.

Une opération de financement ambitieuse du groupe SNCF pour soutenir la transition écologique

Le groupe SNCF, acteur majeur du secteur des transports et de la logistique, a réalisé une émission d’obligation verte d’un montant de 300 millions de livres sterling (GBP) à travers sa holding SNCF SA. Cette opération se distingue non seulement par son montant, mais également par sa durée exceptionnelle de 30 ans, avec une maturité fixée au 29 octobre 2055. Le taux d’intérêt fixe de 5,875% est également un aspect clé de cette émission, qui a pour objectif de financer des projets visant à améliorer l’infrastructure ferroviaire tout en favorisant la mobilité bas carbone. Cette émission s’inscrit dans la stratégie de financement durable du groupe, lancée en 2016, et marque un nouveau pas vers la diversification des sources de financement vert.

Une forte demande des investisseurs témoignant de la confiance dans la transition écologique

L’émission de cette obligation verte a suscité un grand intérêt parmi les investisseurs. Le carnet d’ordres a atteint un montant record de 1 275 millions de livres sterling, soit plus de quatre fois la taille de l’émission prévue, ce qui reflète la forte appétence pour les investissements durables. Au total, ce sont 55 investisseurs institutionnels qui ont participé à cette opération, permettant ainsi au groupe SNCF de diversifier sa base d’investisseurs, principalement au Royaume-Uni. Cette forte demande a également permis de réduire le coût de financement de l’émission, avec une baisse de 7 points de base par rapport aux attentes initiales.

Le rôle stratégique de l’émission dans la stratégie de financement du groupe

Depuis 2024, le groupe SNCF a fait le choix de “verdir” la totalité de ses émissions de dette en adoptant le format des green bonds. Cette émission de 300 millions GBP s’inscrit donc pleinement dans cette démarche de durabilité et reflète l’ambition du groupe de contribuer à la réduction des émissions de gaz à effet de serre dans le secteur des transports. Ce type de financement permet de lever des fonds tout en répondant aux critères environnementaux stricts définis par les normes internationales sur les obligations vertes. Grâce à cette émission, SNCF renforce sa capacité à financer des projets d’infrastructure à faible émission de carbone, essentiel pour soutenir la transition énergétique du secteur ferroviaire.

Un impact sur l’infrastructure ferroviaire et la mobilité bas carbone

Les fonds levés grâce à cette émission d’obligations vertes seront principalement utilisés pour financer la rénovation du réseau ferroviaire français. Cette initiative vise à améliorer l’efficacité énergétique du réseau, à réduire l’empreinte carbone des transports ferroviaires et à renforcer la compétitivité du ferroviaire face à d’autres modes de transport. En investissant dans des infrastructures durables, le groupe SNCF participe activement à la modernisation du secteur ferroviaire tout en soutenant une mobilité bas carbone. De tels projets sont cruciaux pour atteindre les objectifs climatiques de la France et de l’Europe.

Une diversification des investisseurs et une position de leader sur le marché des green bonds

L’opération a été largement placée auprès d’investisseurs institutionnels du Royaume-Uni, dont des gestionnaires d’actifs, des compagnies d’assurances et des fonds de pension. Ces investisseurs ont ainsi permis de diversifier la base d’investisseurs du groupe, ouvrant la voie à de nouvelles opportunités de financement. Ce placement démontre également l’intérêt croissant pour les investissements verts au sein des marchés financiers internationaux. Le groupe SNCF, en tant que premier émetteur de green bonds dans le secteur des transports, continue de s’affirmer comme un pionnier dans ce domaine, contribuant à façonner l’avenir du financement durable.

À propos du groupe SNCF

Le groupe SNCF est un acteur majeur du transport de voyageurs et de la logistique de marchandises, gérant le réseau ferroviaire français et réalisant un chiffre d’affaires de 41,8 milliards d’euros en 2023. Avec une présence dans 170 pays et plus de 283 000 collaborateurs, le groupe joue un rôle clé dans la mobilité durable à l’échelle mondiale. Ses activités incluent la gestion des trains (SNCF Voyageurs), le transport de marchandises (Geodis et Rail Logistics Europe), ainsi que la maintenance du réseau (SNCF Réseau). Son engagement pour la transition écologique et la durabilité est au cœur de sa stratégie de développement.

Davos feedback – Trump et discours de clôture

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Redaction Green Finance

24 janvier 2025

La réunion annuelle du Forum économique mondial (WEF), qui s’est tenue du 20 au 24 janvier 2025 à Davos, en Suisse, a réuni des dirigeants mondiaux pour aborder les grands défis économiques, géopolitiques et environnementaux de notre époque. Parmi les discussions marquantes, le discours de Donald Trump et les interventions de Børge Brende ont suscité des réactions intéressées, en particulier sur la question de la croissance économique et de la compétitivité internationale.

Le Discours de Donald Trump : l’Amérique en Premier

Le président américain, Donald Trump, a prononcé un discours virtuel lors de cette réunion, marquant un tournant important de son deuxième mandat à la Maison Blanche. À peine quelques jours après son investiture, Trump a réaffirmé ses priorités économiques en mettant en avant un environnement favorable aux affaires aux États-Unis.

« Sous l’administration Trump, il n’y aura pas de meilleur endroit sur Terre pour créer des emplois, construire des usines ou développer une entreprise qu’ici même, dans le bon vieux pays des États-Unis », a-t-il déclaré devant un public mondial, soulignant son engagement en faveur de la réduction des réglementations et de la déréglementation pour stimuler l’économie. Cette approche, selon Trump, permettrait de relancer la croissance, d’augmenter la compétitivité et de favoriser un environnement propice à l’innovation.

Il a aussi précisé que son administration avait lancé « la plus grande campagne de déréglementation de l’histoire », et qu’un des objectifs principaux de son mandat était de faire des États-Unis le meilleur endroit pour les affaires. Il a également fait état d’une confiance accrue parmi les chefs d’entreprise américains. Selon un rapport de la Fédération nationale des entreprises indépendantes des États-Unis, l’indice d’optimisme des petites entreprises avait atteint son plus haut niveau depuis 2018. Pour Trump, cette dynamique est une preuve que la politique économique mise en place génère des résultats positifs.

Cependant, la position protectionniste de Trump, notamment à travers les menaces de tarifs douaniers et autres barrières commerciales, reste une source d’inquiétude. Les économistes s’accordent à dire que de telles mesures peuvent freiner la croissance mondiale. À Davos, Trump a répondu aux questions des grands dirigeants d’entreprises sur des enjeux commerciaux et géopolitiques, dont la réglementation des entreprises dans l’Union européenne. Il a encouragé l’UE à accélérer son processus d’approbation réglementaire pour mieux rivaliser avec les États-Unis sur la scène internationale.

Børge Brende et la Vision Européenne : trouver un Équilibre

Børge Brende, président et directeur général du Forum économique mondial, a également pris la parole lors de cet événement annuel, présentant une vision complémentaire à celle de Trump. En tant que leader du WEF, Brende a insisté sur la nécessité de favoriser une croissance durable et inclusive, en soulignant l’importance de relever les défis géopolitiques et climatiques actuels.

La position de l’Europe a été un point central de la discussion. À la fin de l’année 2024, plusieurs fédérations patronales européennes ont exprimé leur inquiétude quant à la compétitivité de l’Europe face à des économies comme celle des États-Unis. Une lettre ouverte signée par trois des plus grandes fédérations patronales européennes a demandé aux décideurs politiques de réformer la réglementation afin de garantir que les entreprises européennes puissent rivaliser efficacement avec leurs homologues américains. Cette pression intervient après un rapport de Mario Draghi, l’ancien président de la Banque centrale européenne, qui avertissait que la compétitivité européenne était en déclin rapide.

Découvrir le discours complet ici.

Les discours prononcés à Davos en janvier 2025 montrent un contraste net entre les visions américaines et européennes de la compétitivité mondiale. Ce débat sur l’avenir de la croissance mondiale, la compétitivité et les normes environnementales sera certainement au cœur des discussions futures lors des grands forums économiques.

Allianz France : un engagement renforcé pour le sport féminin

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Redaction Green Finance

24 janvier 2025

Allianz France se positionne comme un acteur majeur du soutien au sport en France, et plus particulièrement au sport féminin. À l’occasion de la Journée Internationale du sport féminin, l’assureur renforce ses engagements en faveur des femmes dans le sport, en poursuivant son accompagnement des clubs féminins et en lançant une série de conférences sur l’égalité des genres dans le domaine sportif. Cet article explore les initiatives prises par Allianz pour promouvoir le sport féminin et créer un véritable impact local.

Un soutien concret aux clubs sportifs féminins

Allianz France a fait du soutien au sport féminin l’un de ses axes prioritaires. En tant que partenaire mondial des Comités Internationaux Olympique et Paralympique jusqu’en 2028, la société poursuit son engagement à tous les niveaux du sport. En France, Allianz est l’assureur de plus de 30 fédérations et 7 400 clubs sportifs, tant amateurs que professionnels. Cet engagement va au-delà de l’aspect purement financier, car la société choisit de s’associer à des clubs féminins de renom pour favoriser l’émergence de talents et contribuer à la reconnaissance du sport féminin.

Depuis 2021, Allianz est un partenaire clé du Metz Handball, un club emblématique de la scène féminine, avec 27 titres de championnes de France et une troisième place en Ligue des Champions en 2021/22. Allianz soutient également le Volley Mulhouse Alsace, qui a remporté plusieurs titres de championnes de France et un triplé historique en 2021. Enfin, l’Entente Sportive Basket Villeneuve d’Ascq, avec ses deux titres de championnes de France et sa finale d’Euroleague, bénéficie également de l’engagement d’Allianz depuis la saison 2024-2025. Ces partenariats illustrent l’implication d’Allianz dans la mise en valeur du sport féminin et la participation active de l’assureur à la reconnaissance des performances des athlètes féminines.

Ouvrir la discussion sur le sport féminin à travers des conférences

Allianz France entend promouvoir un débat sur le sport féminin à l’échelle nationale. Dans cette optique, la société lance un programme ambitieux de 12 conférences sur le thème « Sport et Femmes », à travers la France, entre juin et décembre 2025. Ces conférences aborderont des sujets essentiels pour la progression du sport féminin, tels que l’éducation au sport, les financements, les infrastructures, la gestion du temps, la conciliation entre sport et vie de famille, ainsi que la sécurité des sportives.

Ce programme vise à rassembler différents acteurs du sport, des entreprises partenaires et des collectivités locales. Allianz France collabore avec l’organisation Territoires d’Évènements Sportifs (TES), un réseau de collectivités françaises, pour garantir la diffusion de ces conférences à une large audience. L’objectif est de sensibiliser la population et de favoriser un environnement plus inclusif pour les femmes dans le sport. Ce programme marque un tournant dans l’implication de l’assureur dans la promotion du sport féminin, non seulement sur le terrain, mais aussi en favorisant l’échange et la réflexion autour des obstacles qui subsistent pour les sportives.

La mise en lumière des stéréotypes de genre : un film pour sensibiliser

Pour ouvrir ces conférences, Allianz France mettra en avant un film inédit d’une dizaine de minutes, réalisé par Clara Leclerc-Petrášová. Ce court-métrage, abordant de manière comique les stéréotypes de genre dans le football féminin, vise à éveiller les consciences et à alimenter les débats sur les discriminations subies par les femmes dans le sport. La réalisatrice, ayant déjà travaillé sur les biais cognitifs dans d’autres secteurs comme la tech, apporte ici un regard pertinent sur les défis que rencontrent les sportives au quotidien.

Ce film, qui servira de point de départ aux échanges, soulignera l’importance de déconstruire les préjugés et de promouvoir une vision égalitaire du sport, où les femmes et les hommes bénéficient des mêmes opportunités. Il s’agit d’une initiative forte pour inciter à la discussion et pousser à des changements concrets dans la manière dont le sport féminin est perçu et soutenu.

L’engagement d’Allianz France dans une vision à long terme

Cet ensemble d’initiatives s’inscrit dans une stratégie plus large portée par Allianz France, visant à promouvoir le sport à tous les niveaux, tout en soutenant spécifiquement le sport féminin. Fabrice Michel-Villaz, directeur de la stratégie et du business sportif d’Allianz France, souligne que la société se reconnaît dans les valeurs du sport : l’engagement, la solidarité et l’accompagnement. Ces principes guident non seulement leur action envers les clubs, mais aussi leur relation avec les assurés.

En soutenant le sport féminin de manière proactive, Allianz entend devenir l’un des premiers promoteurs du sport en France. L’ambition est de stimuler l’activité physique pour tous, qu’il s’agisse des clubs professionnels ou des pratiquants amateurs, et de contribuer à l’égalité des chances entre les hommes et les femmes dans le domaine du sport. Ce projet global a vocation à renforcer la visibilité du sport féminin et à ouvrir la voie à un environnement plus équitable pour les sportives de demain.

Un modèle d’engagement pour le sport féminin

Allianz France démontre avec ses actions concrètes que l’engagement dans le sport va bien au-delà du simple soutien financier. En s’investissant activement dans des clubs féminins, en ouvrant le dialogue à travers des conférences thématiques et en abordant des sujets comme les stéréotypes de genre dans un film sensibilisateur, l’entreprise marque son empreinte sur la scène du sport féminin en France. Le rôle de l’assureur ne se limite pas à assurer des équipes, mais à soutenir une véritable transformation du paysage sportif français, en offrant aux femmes les mêmes chances de succès et de reconnaissance que leurs homologues masculins.